Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
14 декабря 2017, четверг, 09:36
Facebook Twitter LiveJournal VK.com RSS

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

20 июня 2006, 08:32

Как подорожал Сбербанк

Очередные итоги деятельности самого крупного банка России (за 2005 год активы-нетто банка выросли на 31% до 2,6 трлн. рублей; балансовая прибыль возросла на 54,4% и превысила 81 млрд рублей; чистая прибыль возросла на 44,1% до 62,9 млрд рублей; собственный капитал увеличился на 46,1% до 252,9 млрд рублей) интересны не столько тем, что его финансовые результаты являются самыми высокими и среди остальных банков, и по сравнению с прошлым периодом, а тем, что впервые за все время своего существования Сберегательный банк РФ задумался об увеличении своего уставного капитала.

В принципе, в самом факте увеличения уставного капитала акционерной компании нет ничего необычного. Рост стоимости активов, рост прибыли или просто позитивные ожидания инвесторов относительно будущего компании позволяют совету директоров увеличить стоимость акционерного капитала и, соответственно, стоимость одной акции. Процесс этот происходит постоянно и повсеместно, и в нем участвуют компании как реального, так и финансового сектора экономики.

Однако, несмотря на всю естественность увеличения стоимости уставного капитала, или, как принято говорить, капитализации компании, самый большой акционерный банк России всегда был в стороне от этого процесса, хотя его коллеги с гораздо меньшим удельным весом в банковском секторе успели провести несколько повышений своего уставного капитала.

Такая отстраненность Сбербанка от роста собственной стоимости объяснялась, во-первых, тем, что у него есть один крупный акционер, которому принадлежит 67% акций, и этому крупному акционеру рост их стоимости, по большому счету, не очень-то и нужен. Зовут этого акционера Центральный банк Российской Федерации, и, как следует из названия, денег у него куры не клюют, поэтому увеличится ли стоимость одного из его многочисленных активов или нет – ему всегда было более или менее безразлично.

Во-вторых, рост стоимости акционерного капитала был не особо нужен и самому Сбербанку, потому что у самого большого розничного банка страны никогда не было проблем с привлечением ресурсов. Это «обычные» коммерческие банки вынуждены постоянно увеличивать капитал или хотя бы стремиться к этому, так как для них приток средств вкладчиков вовсе не гарантирован, и поэтому собственные средства очень часто являются практически единственным долгосрочным ресурсом кредитования. Другое дело Сбербанк – у него столько депозитов, что он даже может позволить себе держать процентные ставки ниже рынка – естественно, вне зависимости от роста уставного фонда.

Тем не менее спустя 15 лет после своего создания в нынешнем виде Сбербанк России все-таки решил увеличить акционерный капитал, посчитав, по всей видимости, что неприлично  иметь разрыв между номинальной и курсовой стоимостью акций в 800 раз, то есть когда обыкновенная акция с номиналом в 50 рублей котируется на фондовой бирже по 40 тысяч рублей, а иногда и выше. И вот для того, чтобы преодолеть этот разрыв, Наблюдательный Совет Сбербанка предложил годовому собранию акционеров увеличить номинальную стоимость акций сразу в 60 раз – с 1 до 60 млрд рублей, а собрание акционеров это предложение приняло.

Несмотря на сногсшибательную величину однократного увеличения номинальной стоимости акций, аналогов которому в мировой истории можно найти не очень много, интересным здесь представляется все-таки не сам размер роста стоимости акций, а то, каким образом это увеличение будет проведено.

Увеличение стоимости акций любой компании может быть реализовано несколькими способами. Во-первых, собрание акционеров может провести так называемую дополнительную эмиссию, то есть напечатать новые акции в дополнение к уже имеющимся и пустить их в продажу – предложив сначала старым акционерам, а потом, если они не смогут выкупить все предложенные акции, всем остальным желающим. Во-вторых, собрание акционеров может капитализировать прибыль, то есть какую-то ее часть, оставшуюся после уплаты налогов, отправить в уставный фонд – и на эту сумму увеличить стоимость акционерного капитала. И, в-третьих, можно произвести переоценку активов и на величину этой переоценки увеличить стоимость акций. Это три основных способа, к которым прибегают компании, чтобы увеличить собственный капитал, хотя кроме них существует, например, увеличение акционерной стоимости вследствие слияний и поглощений.

В российской практике сложилась своеобразная специализация – за счет капитализации прибыли и дополнительной эмиссии акций свои уставные капиталы увеличивают в основном банки и страховые компании, а за счет переоценки активов – промышленные компании. Эта специализация возникла еще в 90-е годы, когда у промышленных предприятий реальной прибыли не было вообще, а их акции никого, кроме биржевых спекулянтов, не интересовали. У банков же, наоборот, с прибылью все было в порядке, поэтому они могли увеличивать уставные фонды и за счет ее капитализации, и за счет дополнительной эмиссии акций.

Такова была традиция, которую Сбербанк решил грубо нарушить. То есть декларируемое увеличение акционерного капитала будет проведено не за счет капитализации прибыли или дополнительной эмиссии акций, а за счет переоценки основных средств банка.

Конечно, увеличить акционерный капитал за счет переоценки активов коммерческий банк мог всегда. Если это были денежные средства и финансовые вложения, то их переоценка включалась в доход (или в расход), а потом в прибыль (или в убыток), затем прибыль добавлялась к уставному фонду. Или если это были основные средства, то есть банковское здание, мебель, компьютеры, автомобили и другое имущество, то их переоценка учитывалась на счете добавочного капитала, а потом, по решению Собрания акционеров, могла добавляться к уставному капиталу. Но поскольку банковские основные средства были крайне малы (все-таки банк – это не промышленный комбинат), а у многих банков они и вовсе были не своими, а арендованными, то и их переоценка существенной роли в повышении капитализации не играла. Но вот теперь номинальная стоимость акций самого крупного банка страны будет увеличена как раз за счет переоценки его основных средств. 

С чем могло быть связано такое оригинальное, по российским меркам, решение об увеличении стоимости капитала банка? Во-первых, как нам представляется, с желанием сохранить существующую структуру собственности и, соответственно, с нежеланием получить новых акционеров (хотя понятно, что за новыми акциями Сбербанка покупатели гонялись бы так же, как игроки на Чемпионате мира по футболу за мячом). Во-вторых, с нежеланием отдавать прибыль частным (миноритарным) акционерам банка. Их хотя и меньшинство, однако это меньшинство весьма активное и постоянно требующее увеличения и капитализации, и дивидендных выплат. Увеличивая капитализацию банка не за счет прибыли, а за счет переоценки основных средств, то есть, по сути дела, за счет технического, а не финансового ресурса, миноритариям показывают, что их требования игнорируются. Ну, и в-третьих, ведь Сберегательный банк Российской Федерации на самом деле настолько большой, у него так много отделений и филиалов и они так дорого стоят, что не воспользоваться этим для повышения стоимости акционерного капитала просто невозможно.

См. также:

Обсудите в соцсетях

Система Orphus

Главные новости

09:31 Защитники Telegram попросили ООН защитить его от ФСБ
09:15 Опрошенные политтехнологи ждут протестов после выборов президента РФ
08:52 Робби Уильямс объяснил отмену тура в России патологией мозга
08:48 Трамп анонсировал самое масштабное сокращение налогов
08:30 Генпрокурор Украины отверг подозрения в подготовке госпереворота Саакашвили
08:25 В Канаде упал самолет с 22 пассажирами на борту
08:08 Израиль на неопределенный срок закрыл границу с сектором Газа
08:04 СМИ узнали о формировании инициативной группы по выдвижению Путина
07:39 Песков не нашел достойных соперников Путину
07:36 ФРС повысила базовую ставку‍
13.12 21:02 Герман Стерлигов начал продавать розги
13.12 20:44 Порошенко призвал к примирению с Польшей
13.12 20:13 ФСИН начала проверку после публикации о VIP-камерах в «Матросской тишине»
13.12 19:50 Канада разрешила поставку летального оружия Украине
13.12 19:30 У полковника Захарченко обнаружили замок в Лондоне
13.12 19:10 Совфед назначит президентские выборы на заседании 15 декабря
13.12 18:53 Лидеры исламских стран объявили Восточный Иерусалим столицей Палестины
13.12 18:35 Роскомнадзор пригрозил блокировкой за публикацию материалов нежелательных организаций
13.12 18:19 Bon Jovi и Dire Straits войдут в Зал славы рок-н-ролла
13.12 18:06 МВД предложило выплачивать деньги сообщившим о преступлении
13.12 17:40 Верховный суд Греции решил отправить российского совладельца криптобиржи в США
13.12 17:23 Навальный представил предвыборную программу
13.12 17:17 «Победа» отказалась от взимания платы за ручную кладь
13.12 17:05 «Титаник» и «Крепкий орешек» стали национальным достоянием США
13.12 16:59 Переселение по программе реновации начнется в первом квартале 2018 года
13.12 16:57 МИД рассказал о предложении РФ обменяться с США письмами о невмешательстве
13.12 16:41 В Красноярске отыскали прах Хворостовского
13.12 16:31 Ямальский депутат объяснила появление в ее запросе «города Бундестага»
13.12 16:17 Эрдоган призвал признать Иерусалим «оккупированной» столицей Палестины
13.12 16:05 Лидер Палестины призвал отменить признание Израиля
13.12 15:46 Google назвал самые массовые запросы россиян в 2017 году
13.12 15:22 Дума ввела штрафы до 1 млн рублей за анонимность в мессенджерах
13.12 15:14 Матвиенко подтвердила личное руководство Путиным операцией в Сирии
13.12 14:54 Усманов решил избавиться от доли в «Муз ТВ» и СТС
13.12 14:38 Дума ужесточила наказание для живодеров
13.12 14:31 ГП проверит снятый с «Артдокфеста» фильм
13.12 14:21 СМИ сообщили об утерянном в Красноярске прахе Хворостовского
13.12 14:07 Московский суд отказался принять иск Кашина к ФСБ по поводу Telegram
13.12 13:42 Роскомнадзор пригрозил «Открытой России» закрытием доступа к Twitter
13.12 13:40 В янтаре найден клещ и перо динозавра
13.12 13:16 Кремль ответил на заявление Трампа о победе над ИГ
13.12 13:01 Путин внес в Думу соглашение о расширении российской базы ВМФ в Сирии
13.12 12:47 Дума приняла закон об использовании герба России в быту
13.12 12:27 Дума одобрила закон о выплатах семьям за первого ребенка
13.12 12:09 «Яндекс» и Сбербанк подписали соглашение по новому «Яндекс.Маркету»
13.12 11:51 Полпреду Николаю Цуканову предложили стать помощником президента
13.12 11:34 ФСБ не нашла никаких призывов в речи Собчак о статусе Крыма
13.12 11:31 В России установят обязательные квоты для российских вин
13.12 11:07 Два участника теракта в Буденновске получили 13 и 15 лет колонии
13.12 10:45 В московской ячейке ЕР призвали не дать оппозиции участвовать в выборах мэра
Apple Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Twitter Абхазия аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Аргентина Аркадий Дворкович Арктика Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия беспорядки биатлон бизнес биология ближневосточный конфликт бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов борьба с курением Бразилия Валентина Матвиенко вандализм Ватикан ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» видео «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ военная авиация Волгоград ВТБ Вторая мировая война вузы ВЦИОМ выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы Вячеслав Володин гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь гуманитарные и социальные науки Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Киев кино Киргизия Китай климат Земли КНДР Книга. Знание Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым крымский кризис Куба культура Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика Ленинградская область лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст «Мистраль» Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС мобильные приложения МОК Молдавия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка Мурманская область МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука Наука в современной России «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог Нерусский бунт нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Париж ПДД педофилия пенсионная реформа Пентагон Петр Порошенко пищевая промышленность погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение православие «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Продовольствие происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги религия Республика Карелия Реформа армии РЖД ритейл Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Социология в России Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт терроризм технологии Трансаэро транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Узбекистан Украина Условия труда фармакология ФАС ФБР Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие химия хоккей хулиганство цензура Центробанк ЦИК Цикл бесед "Взрослые люди" ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 шахты Швейцария Швеция школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Эстония Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко ядерное оружие Якутия Яндекс Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129090, г. Москва, Проспект Мира, дом 19, стр.1, пом.1, ком.5
Телефон: +7 495 980 1894.
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.