Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
20 мая 2018, воскресенье, 19:10
Facebook Twitter VK.com Telegram

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

27 марта 2008, 10:09

На обломках валютной системы

Неожиданно быстрое ослабление доллара и крах нескольких американских банков серьезно подорвали доверие, которое мировые финансовые круги питали к международной валютной системе, основанной на использовании американской валюты в качестве основного расчетного и платежного инструмента. В условиях крайней нестабильности курсов и резко выросших рисков инвестиций у ряда страновых и региональных финансовых организаций не могло не возникнуть идеи о поиске новой «тихой гавани», куда можно было бы отправлять инвестиции без угрозы их резкого обесценивания или вообще полной потери.

Поскольку в ближайшее время подобрать валюту, аналогичную доллару, и финансовые институты, похожие на американские, вряд ли получится, у лиц, принимающих ответственные решения, могла появиться мысль о тиражировании «идеи евро». То есть, если пока не получается создать вторую мировую валюту, которая, в случае чего, могла бы заместить доллар, надо создать несколько «объединенных» валют, которые, во-первых, вытеснили бы слабые валюты отдельных стран, а во-вторых, сделали бы устойчивой мировую валютную систему за счет внедрения сильных региональных валют. Это устройство мировой валютной системы выглядит более предпочтительным, так как та схема, по которой она работает сейчас – одна сильная мировая валюта, несколько второстепенных и сотня слабых – показала свою непригодность.

Можно отметить определенный эгоизм этих действий – когда доллар и американские финансовые институты работали хорошо, их услугами пользовался весь мир. Но стоило институтам забарахлить, вчерашние потребители долларовых услуг тут же бросились от них отказываться и стали искать себе других финансовых и денежных посредников. А разделять трудности, испытываемые сейчас американской экономикой, почти никто не захотел. Субъекты мирового хозяйства стали искать способы того, как бы им этих трудностей избежать, оставив США один на один со своими проблемами.

В этой ситуации идея тиражирования «евро» в форме одновременного создания нескольких региональных (или зональных) валют пришлась как нельзя кстати. Возможность объединить несколько ранее независимых страновых валютных систем в одну региональную, причем гораздо более эффективную, пришлась по вкусу представителям финансовых, торговых и промышленных кругов совершенно разных частей света. Тем более, что кроме текущих и будущих эффектов, эти проектируемые системы хорошо накладываются на остатки прежних, еще колониальных времен, денежных систем, вроде зоны фунта, зоны франка и зоны доллара. Только теперь это будут зоны с немного другой конфигурацией и другим названием объединяющей валюты.

К настоящему времени вырисовывается как минимум три таких новых валютных зоны. Первая из них находится в Юго-Восточной Азии и включает в себя практически все государства этого региона, начиная с Японии и заканчивая Филиппинами. Эта новая валютная зона наиболее продвинута, так как, во-первых, у нее уже есть свой неофициальный Центральный банк (Азиатский банк развития), а во-вторых, уже принято решение о создании самой региональной валюты, которая называется ACU (Asian Currency Unit). Пока эта валюта имеет индикативный характер, но, вероятно, скоро станет и реальным средством обращения и платежа.

Вторая валютная зона находится на Ближнем Востоке, а точнее – на Аравийском полуострове. Недавние предложения экономических руководителей Саудовской Аравии о создании «зоны динара», в которую могут войти государства Аравийского полуострова и другие близкие страны, однозначно свидетельствуют о желании создать новую валютную зону на базе нескольких национальных валют. При этом надо отличать это предложение, которое неофициально именуется «арабским динаром» от имевшего место несколько лет назад предложения о создании т.н. «золотого динара». Видимо, идея «золотого динара» канула в вечность, а вот у «арабского динара» определенные перспективы все же есть.

И третья валютная зона начинает создаваться в Южной Америке на базе национальных валют Аргентины, Бразилии, Боливии, Венесуэлы, Парагвая и Эквадора. Совсем недавно президенты этих стран приняли решение о создании Южноамериканского банка, который, по всей видимости, должен выполнять функцию регионального инвестиционного банка, а в будущем, после принятия решения о единой валюте для стран-членов банка, – и Центрального банка этих стран.

Сейчас мы не будем обсуждать преимущества создания этих валютных зон, – как для стран-участниц, так и для мировой экономики, - а попытаемся очертить круг проблем, с которыми могут столкнуться учредители этих валютных образований. Как нам представляется, у проектируемых валютных зон налицо две проблемы. Первую можно назвать проблемой экономических гигантов и экономически карликов, а вторую – проблемой внутренней обратимости и внешней конвертируемости.

Проблема «гигантов» и «карликов» очень хорошо видна на примере зоны АКЮ. В состав этой зоны входят не только страны, имеющие приблизительно одинаковый экономический потенциал, как Вьетнам, Лаос, Камбоджа, Таиланд и Филиппины, но и три экономических гиганта – Япония, Южная Корея и Китай. Понятно, что каждая из этих трех стран рассматривает остальных (то есть «карликов») в качестве или рынка сбыта, или поставщиков сырья, или поставщиков комплектующих, или «сборочного цеха», или источников капитала, или, наоборот, как сферу приложения своего капитала. Соответственно, между «гигантами» идет и будет идти жесткая борьба по всем этим фронтам, а с учетом непростой истории их взаимоотношений, борьба обещает быть очень напряженной. До рукопашной, может быть, и не дойдет, но вот срыв договоренностей вполне возможен. То есть, как эти три медведя уживутся в одной азиатской берлоге - не совсем понятно. Но даже если они и смогут между собой договориться, разрыв в экономическом потенциале между тройкой лидеров и остальной десяткой просто вопиющий, и именно он будет основным барьером на пути создания новой валютной зоны. Поэтому мы могли бы посоветовать им начать объединение национальных валют как раз с наименее развитой части этого блока, а уже потом смотреть, стоит ли ей инкорпорировать в свою валютную систему валюты экономических тяжеловесов.

Проблему внутренней обратимости и внешней конвертируемости можно четко показать на фоне проектируемого арабского динара. Нет сомнений, что если руководители стран, входящих в эту валютную зону, примут решение о введении общей валюты, то оно будет обязательно выполнено, и в кассах банков, магазинов, отелей и аэропортов Аравийского полуострова будет находиться только эта денежная единица. Для туристов это будет очень удобно - не надо путаться в валютных курсах, не надо бегать по обменникам, - но вот даст ли это нововведение какой-нибудь экономический эффект, сказать трудно. Во-первых, данная валюта не будет обладать внутренней обратимостью (как ей не обладают и ныне действующие валюты стран арабского мира), так как внутри стран зоны «арабского динара» обращаться особо нечему. Все эти страны производят преимущественно один продукт – нефть, и оказывают одну услугу – туризм. Больше никакого производства у них нет, и все остальное они получают по импорту. В этом смысле использование национальных валют смысла вообще не имеет, а объединенной валюты – тем более, так как внутрихозяйственный оборот, который, по идее, обслуживают национальные деньги, на территориях этих стран почти отсутствует. И даже после введения наднациональной валюты он не появится. Поэтому, если все же страны Аравийского полуострова и захотят ввести свою валюту, то это будут еще одни «счетные деньги», выпускаемые скорее для того, чтобы тешить национальное самолюбие и снижать расходы на трансакции, а не обслуживать реальные хозяйственные процессы.

Чтобы оттенить ситуацию, в которой находятся государства Аравийского полуострова, мы вернемся к странам Юго-Восточной Азии. Объединение их национальных валют точно не будет созданием только лишь новой «счетной единицы», так как на их территории находится вся производственно-сбытовая цепочка, начиная с добычи металлических руд, и заканчивая сборкой телевизоров и компьютеров, не говоря уже о производстве продовольствия. А емкость внутреннего рынка такая большая, что он проглотит значительную часть того, что выпустят местные производители. Поэтому единые денежные знаки там будут точно востребованы, так как ими будут оплачиваться и контракты по поставке сырья и комплектующих, и приобретение конечной продукции потребителями. А вот на территории Аравии, где ничего, кроме нефти, не производится, и никаких производственно-сбытовых цепочек нет, потребность в национальных деньгах, строго говоря, отсутствует.

Теперь можно рассмотреть проблему внешней конвертируемости новых валют. Она заключается в том, будет ли та или иная валюта использоваться в качестве международного средства расчетов и в качестве мировой резервной валюты. Сейчас эти функции выполняет доллар. Вот как раз то, смогут ли АКЮ, арабский динар и проектируемая южноамериканская валюта потеснить его с этой роли, и составляет проблему их внешней конвертируемости. Если страны, принадлежащие к другим валютным зонам или вообще не входящие в валютные объединения, захотят использовать новые валюты в качестве средства платежа в международных расчетах, и вкладывать в них часть своих международных резервов (как государственных, так и частных), то тогда проблему с внешней конвертируемостью можно будет считать решенной. А если не захотят, то проблема останется открытой. Правда, в отношении арабского динара сомнений меньше всего, так как понятно, что эта валюта обеспечена нефтью, а это самое лучшее обеспечение в мире (во всяком случае, пока). Владеть этой валютой будет значить примерно то же, что и владеть небольшим нефтяным месторождением, и это наверняка сделает арабский динар популярным активом для вложений со стороны инвесторов всего мира.

В заключение надо сказать несколько слов о перспективах рубля и рублевой зоны (извините за каламбур). Как показывает опыт взаимодействия валют стран СНГ, ни у одного из вновь образованных государств (включая Беларусь) нет ни малейшего желания конструировать валютный союз на базе ныне действующих национальных валют. Для одних стран национальная валюта – это атрибут независимого государства, для других – эффективное средство управления экономикой, которое можно использовать самостоятельно, без оглядки на других членов валютного союза, для третьих – некая промежуточная стадия, минуя которую, они войдут в состав крупной валютной зоны и введут у себя вместо свой неустойчивой национальной валюты твердую региональную валюту. То есть создавать на обломках советской платежно-расчетной системы новое валютное образование (где влияние российского рубля будет доминирующим), мало кто захочет, а раз так, то никакой «рублевой зоны» не получится. Поэтому мы можем сосредоточить все свое внимание на развитие ситуации в «остальном мире».  

Обсудите в соцсетях

Система Orphus

Главные новости

18:50 При жесткой посадке Су-29 в Ленобласти погиб человек
18:31 Оппозиция Македонии отказалась поддержать переименование страны
18:07 ИГ взяло ответственность за нападение на церковь в Грозном
17:46 Источник объяснил проблему с визой Абрамовича
17:16 Аркадий Ротенберг назвал срок службы Крымского моста
16:43 Садовое кольцо в Москве открыли после велопарада
16:18 Россиян предупредили о шествии черкесской диаспоры в Стамбуле
15:44 В Венесуэле начались досрочные президентские выборы
15:22 Boeing разрешили использовать складное крыло в пассажирских самолетах
14:44 Более 2 тысяч фанатов «Реала» вернули билеты на финал ЛЧ в Киеве
14:15 Абрамович пропустил триумф «Челси» из-за проблем с визой
13:51 Bild назвал Путина хозяином мировой политической арены
13:25 Россияне заняли весь пьедестал на ЧМ по спортивным танцам
13:03 Украина пересмотрит подписанные в рамках СНГ договоры
12:37 В России резко упали цены на iPhone
12:11 Акционерам Tesla посоветовали снять Маска с поста главы совета директоров
11:40 Умер глава LG Group Ку Бон Му
11:18 Настоятель храма в Грозном раскрыл детали нападения боевиков
10:51 СМИ узнали о возобновлении запусков «Сатаны» со спутниками
10:30 Люка Бессона обвинили в изнасиловании
10:11 «Ренова» вернула кредиты на 1 млрд долларов
09:50 В финале ЧМ-2018 по хоккею сыграют Швеция и Швейцария
09:36 СМИ нашли осведомителя ФБР в предвыборном штабе Трампа
09:14 Китай и США договорились предотвратить торговую войну
08:57 Жюри Каннского фестиваля объявило лауреатов
19.05 21:02 Порошенко объявил об отзыве представителей Украины из органов СНГ
19.05 20:26 Македонию могут переименовать в Илинденскую Македонию
19.05 19:59 Швеция всухую обыграла США в полуфинале ЧМ по хоккею
19.05 19:17 В Германии неизвестный застрелил двух человек
19.05 18:50 Кадыров рассказал об уничтожении четырех боевиков в Грозном
19.05 18:22 Илон Маск назвал стоимость поездки на Loop-капсулах
19.05 16:35 Полиция назвала причины стрельбы в школе в Джорджии
19.05 16:09 Вован и Лексус поговорили с призвавшим разбомбить Крымский мост журналистом
19.05 15:38 Партия «Альтернатива для Германии» подала в суд на Меркель
19.05 15:09 Принц Гарри женился на Меган Маркл
19.05 14:45 Лавров отменил поездку на саммит G20 в Аргентине
19.05 14:23 Фильм Серебренникова «Лето» в Каннах наградили за саундтрек
19.05 14:06 Сторонники Навального учредили партию «Россия будущего»
19.05 13:42 Иран посулил вернуться к ядерной программе
19.05 13:17 СМИ узнали имя нового главного тренера лондонского «Арсенала»
19.05 12:44 Росавиация ограничила полеты над городами проведения ЧМ-2018
19.05 12:24 Началась трансляция свадебной церемонии принца Гарри и Меган Маркл
19.05 11:57 Кирилла Вышинского перевели в следственный изолятор
19.05 11:38 Порошенко пообещал изменение статуса Крыма в Конституции Украины
19.05 11:10 Самолет компании «Победа» вернулся во Внуково из-за отказа двигателя
19.05 10:45 В Джорджии в результате перестрелки после выпускного погиб человек
19.05 10:21 Миллиардер Джим Роджерс не увидел риска в антироссийских санкциях
19.05 10:04 Порошенко поделился своими планами на Крымский мост
19.05 09:51 Вексельберг сократил долю в швейцарских компаниях
19.05 09:36 Власти Техаса назвали имя подозреваемого в стрельбе в школе
Apple Bitcoin Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Twitter Абхазия аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Антон Силуанов Аргентина Аркадий Дворкович Арктика Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Басманный суд Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия беспилотник беспорядки биатлон бизнес биология бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов борьба с курением Бразилия Валентина Матвиенко вандализм Ватикан ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ Внуково военная авиация Волгоград ВТБ Вторая мировая война вузы ВЦИОМ выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы Вячеслав Володин гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль инвестиции Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция ипотека Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Кемерово Киев Ким Чен Ын кино Киргизия Китай климат Земли КНДР Книга. Знание Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция Космодром Байконур космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым Ксения Собчак Куба культура Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика Ленинградская область лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст «Мистраль» Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС мобильные приложения МОК Молдавия монархия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка Мурманская область МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры Ольга Голодец ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Павел Дуров Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Париж ПДД педофилия пенсионная реформа Пентагон Петр Порошенко пищевая промышленность погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение православие «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Продовольствие происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги реклама религия Республика Карелия Реформа армии РЖД ритейл Росавиация Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд тарифы Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт терроризм технологии Трансаэро транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Узбекистан Украина фармакология ФАС ФБР Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие химия хоккей хулиганство цензура Центробанк ЦИК ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 Швейцария Швеция школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Эстония этология Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко ядерное оружие Якутия Яндекс Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129090, г. Москва, Проспект Мира, дом 19, стр.1, пом.1, ком.5
Телефон: +7 495 980 1894.
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.