Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
26 мая 2018, суббота, 03:37
Facebook Twitter VK.com Telegram

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

12 ноября 2008, 11:13

Банковская пробка

Несмотря на то, что правительство России предпринимает достаточно активные шаги по помощи субъектам экономики, есть сильные сомнения, что эта помощь даст какой-нибудь эффект. Потому что в кризисных ситуациях эти самые экономические субъекты ведут себя иначе, чем в нормальные времена. Если ситуация спокойная, то все условия ведения бизнеса соблюдаются: кредиты на финансирование оборотных средств даются на требуемый срок и под не слишком высокую процентную ставку, платежи за поставки проходят более или менее вовремя, цены растут в пределах общей инфляции, ну и так далее. Но как только экономическая ситуация ухудшается, вчерашние контрагенты по бизнесу ведут себя так, как будто они друг друга знать не знают, и все то доверие, которое они друг у друга вызывали, испаряется мгновенно.

Во-первых, банки перестают выдавать кредиты клиентам, которые еще вчера проходили под категорией «самых надежных», а если выдают, то под такой процент, что заемщики сами от них отказываются или срезают размер кредитной заявки, утверждая, что такой процент – грабительский, и выдержать его фирма не сможет. Со своей стороны, банки отвечают, что из-за мирового финансового кризиса риски в российской экономике резко возросли, и новая процентная ставка только отражает эти возросшие риски.

Банки отчасти правы, потому что на горизонте реально замаячила угроза неплатежей, даже со стороны тех компаний, у которых есть деньги. Кроме того, существует риск обесценения залогов, и сейчас он велик как никогда: большая их часть, которая еще несколько месяцев назад считалась вполне ликвидной (вроде российских «голубых фишек»), сейчас ничего не стоит и как залог использоваться не может.

Но сокращением и удорожанием кредитования дело не ограничивается. Начинается волна неплатежей по уже произведенным поставкам внутри производственного сектора. Отчасти неплатежи связаны с тем, что производители конечной продукции уже почувствовали сокращение спроса, оно выразилось для них в уменьшении объемов реализации продукции. Ну, а если нет реализации, то нечем и рассчитываться с поставщиками, то есть контракты, сроки оплаты которых подошли, не оплачиваются. Еще один фактор роста неплатежей - то, что компании, имеющие на руках наличные, не торопятся с ними расставаться. Они предпочитают наращивать задолженность, но не лишать себя ликвидности, которая очень нужна в кризисные времена.

Таким образом, компании финансового сектора (банки) и компании реального сектора, обладающие запасами денежных средств, начинают играть в одну и ту же игру – сокращать предоставление ликвидности экономике, причем когда она больше всего в этом нуждается. Результат этой игры предсказать несложно – без денег все замрет, и мы получим промышленное кладбище на месте еще вчера расцветавшего народнохозяйственного комплекса.

Тем не менее, самого страшного пока не происходит – клиентура в массовом порядке не забирает свои деньги из банков, и они сохраняют прежние размеры ресурсов. Правда, был отток депозитов, связанный с резким ростом курса доллара, происходит и перераспределение депозитов из коммерческих банков в полугосударственные, но в целом банковская система устойчива и может продолжать кредитовать хозяйственные предприятия. Однако по описанным выше причинам делать этого не хочет, предпочитая накапливать наличные ресурсы.

Естественно, эта совершенно ненормальная ситуация не могла пройти мимо внимания нашего правительства и Центрального банка. Поэтому они стали «принимать меры», но меры эти пока мало влияют на поведение экономических агентов. Основной инструмент, который стал применяться нашими государственными регуляторами, - это накачка ликвидностью банковской системы и основных предприятий реального сектора экономики. Ликвидностью банковскую систему накачали, и система устояла, хотя ряд банков все равно оказался в плохом состоянии, но их не стали банкротить, чтобы не создавать лишнего шума, а разрешили купить другим, более устойчивым банкам. Разумеется, за государственный счет, то есть за счет депозитов Центрального банка.

Сути дела это не изменило, и коммерческие банки, в принципе, остались на плаву. А раз так, то через них можно пропускать финансовую помощь получателям из реального сектора – торговым сетям, малому и среднему бизнесу, градообразующим предприятиям, строительным фирмам с нераспроданными объемами жилья, предприятиям и организациям ВПК, а также просто крупным компаниям, неблагоприятное положение которых может негативно отразиться на всей экономике. И государство выделило эту помощь, размер которой исчисляется сотнями миллиардов рублей. Однако до получателей она все равно не доходит, так как застревает в тех же самых банках, которые предпочитают «сидеть» на денежных запасах, ни в коем случае не выпуская их в реальный сектор экономки.

Не надо думать, что в банковской системе сидят какие-то вредители, которые спят и видят, как бы обрушить российское хозяйство. Вовсе нет, там всё прекрасно понимают, но жесткая экономическая логика заставляет поддерживать избыточную ликвидность вместо того, чтобы поддерживать своих клиентов.

Добавление к ресурсам, собранным самостоятельно, еще и государственных средств только улучшает показатели ликвидности, и делает банки еще более устойчивыми к разного рода шокам, которые непонятно когда закончатся. Но промышленности от этого легче не становится, и, не дождавшись государственной помощи, она может отдать концы. Вот тогда банкам уже точно некого будет кредитовать и, соответственно, не на ком будет зарабатывать. Только их пока, судя по всему, это мало беспокоит.

См. также:

  • Григорий Гриценко. Запоздавшие похороны
  • Григорий Гриценко. Горькое лекарство от экономического кризиса
  • Григорий Гриценко. Критикам Полсона
  • Григорий Гриценко. Китайский фронт американского кризиса
  • Григорий Гриценко. Ставка против дефолта
  • Григорий Гриценко. Скромные надежды на американскую экономику
  • Григорий Гриценко. Ограниченный эффект денежной политики
  • Григорий Гриценко. Чудеса американской статистики
  • Григорий Гриценко. 15 лет в МВФ
  • Григорий Гриценко. Всемирное пугало или финансовый зонтик
  • Григорий Гриценко. Соединенные Штаты против доллара
  • Обсудите в соцсетях

    Система Orphus

    Главные новости

    25.05 20:56 Полиция и Росгвардия опробовали щит с электрошоком
    25.05 20:08 Умерла вторая из трех выживших при крушении Boeing 737 на Кубе
    25.05 19:57 Путин отказался от третьего срока
    25.05 19:49 Глава МВФ призвала «переосмыслить» антироссийские санкции
    25.05 19:33 Минобороны отчиталось об увольнении «Ориона»
    25.05 19:11 Минфин США разрешил получать доход по приобретенным до санкций обязательствам
    25.05 18:51 Минфин пообещал закон об офшорных зонах в ближайшее время
    25.05 18:21 Вайнштейна отпустили под залог в 1 млн долларов
    25.05 18:02 Сергей Шнуров объявил о разводе с женой
    25.05 17:48 Посольство РФ потребовало от Британии извинений за Скрипалей
    25.05 17:30 Путин вступился за Иран
    25.05 17:09 Вайнштейна официально обвинили в изнасиловании
    25.05 17:07 Мужчина взял заложников в McDonald's в Великобритании
    25.05 16:46 Путин проведет первую встречу с новым правительством РФ
    25.05 16:40 Трамп объявил о возобновлении обсуждения встречи с Ким Чен Ыном
    25.05 16:25 Путин предупредил об угрозе невиданного мирового кризиса
    25.05 16:21 Facebook и Google получили иски на миллионы евро из-за новых правил ЕС
    25.05 16:03 Путин сообщил о подготовке изменений в налоговую систему
    25.05 15:41 Силуанов предупредил министров о личной ответственности за реформы
    25.05 15:41 Кинопроизводители пригрозили «Яндекс» и Google исками за пиратство
    25.05 15:35 Крупное здание греко-римской эпохи найдено к северу от Каира
    25.05 15:14 Глава Минтруда поддержал предложение о корпоративных пенсиях
    25.05 15:13 Путин раскрыл интимную тайну мировой экономики
    25.05 14:56 Харви Вайнштейн арестован
    25.05 14:34 Почти все опрошенные россияне рады Крымскому мосту
    25.05 13:53 Исследователи вычислили офицера «Ориона» из дела о гибели MH17
    25.05 13:47 Кости жертв неизвестной битвы I века найдены в торфяном болоте в Дании
    25.05 13:20 В Москве появится «альпийский» общественный транспорт
    25.05 12:56 Минобороны РФ объяснило замалчивание Нидерландами данных по MH17
    25.05 12:34 Нидерланды и Австралия обвинили Россию в крушении MH17
    25.05 12:30 ОКР и Минспорта признались WADA в манипуляциях с допинг-тестами
    25.05 12:03 Силуанов пообещал не возвращать в Россию налог с продаж
    25.05 11:56 Жаров рассказал о координации недавних терактов через Telegram
    25.05 11:46 Моносилицид кобальта оказался ранее неизвестным типом полуметаллов
    25.05 11:38 Палата представителей приняла запрошенный Трампом бюджет Пентагона
    25.05 11:27 На Кубе нашли второй черный ящик разбившегося «Боинга»
    25.05 11:09 Apple отсудила у Samsung 539 млн долларов за нарушение авторских прав‍
    25.05 10:44 ЦБ отозвал лицензию у двух банков из третьей сотни
    25.05 10:36 Голикова назвала примерный срок повышения пенсионного возраста
    25.05 10:28 СМИ узнали о «закруглении» нефтяного налогового маневра
    25.05 09:57 Начальника кемеровского МЧС задержали из-за пожара в «Зимней вишне»
    25.05 09:44 Андрей Белоусов отказался «смещаться» с должности
    25.05 09:35 Киносети передали Минкульту список «системообразующих» импортных фильмов
    25.05 09:20 Канадская полиция ищет взорвавших бомбу в ресторане мужчин
    25.05 09:17 Введение продуктовых карточек в России отложили на неопределенный срок
    25.05 09:01 Губернатор Подмосковья пойдет на праймериз ЕР
    25.05 08:47 Дума Екатеринбурга приняла отставку Ройзмана
    25.05 08:33 Дерипаска покинул совет директоров «Русала»
    25.05 08:12 КНДР подтвердила готовность к переговорам с США
    25.05 07:55 Путин назвал условие признания выводов следствия по MH17
    Apple Bitcoin Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Twitter Абхазия аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Антон Силуанов Аргентина Аркадий Дворкович Арктика Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Басманный суд Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия беспилотник беспорядки биатлон бизнес биология бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов борьба с курением Бразилия Валентина Матвиенко вандализм Ватикан ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ Внуково военная авиация Волгоград ВТБ Вторая мировая война вузы ВЦИОМ выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы Вячеслав Володин гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль инвестиции Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция ипотека Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Кемерово Киев Ким Чен Ын кино Киргизия Китай климат Земли КНДР Книга. Знание Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция Космодром Байконур космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым Ксения Собчак Куба культура Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика Ленинградская область лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст «Мистраль» Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС мобильные приложения МОК Молдавия монархия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка Мурманская область МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры Ольга Голодец ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Павел Дуров Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Париж ПДД педофилия пенсионная реформа Пентагон Петр Порошенко пищевая промышленность погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение православие «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Продовольствие происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги реклама религия Республика Карелия Реформа армии РЖД ритейл Росавиация Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд тарифы Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт терроризм технологии Трансаэро транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Узбекистан Украина фармакология ФАС ФБР Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие химия хоккей хулиганство цензура Центробанк ЦИК ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 Швейцария Швеция школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Эстония этология Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко ядерное оружие Якутия Яндекс Япония

    Редакция

    Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
    Адрес: 129090, г. Москва, Проспект Мира, дом 19, стр.1, пом.1, ком.5
    Телефон: +7 495 980 1894.
    Яндекс.Метрика
    Свидетельство о регистрации средства массовой информации
    Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
    Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
    средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
    При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
    При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
    Все права защищены и охраняются законом.
    © Полит.ру, 1998–2014.