Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
24 мая 2018, четверг, 15:24
Facebook Twitter VK.com Telegram

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

30 декабря 2009, 08:54

Украина: безответственность потребителя

Экономические кризисы в разных странах происходят приблизительно по одному и тому же сценарию. Во всяком случае, этот сценарий одинаков для стран со слабой валютой, к которым относятся Россия и Украина. Они получили одинаковый шок, который произвел одинаковое воздействие, и разница между ними состояла только в мощности этого шока. На Украину его воздействие было сильнее, чем на Россию. К чему это привело, мы сейчас попытаемся показать.

Рассмотрим общий сценарий, по которому развивается кризис в странах со слабой валютой. Необходимо выделить два типичных для него действия. Первое состоит в том, что потребители в массовом порядке начинают переводить свои кассовые остатки из национальной валюты в международную. Осуществляя этот перевод (или конверсию), они, таким образом, создают собственные резервы в международной валюте. То есть деньги, предназначенные для покупки отечественных товаров, используются для приобретения иностранных денег, которые, разумеется, не тратятся, а хранятся. Второе действие кризисного сценария заключается в том, что инвесторы начинают уводить капитал из национальной банковской и биржевой систем. И уводят они его, как правило, за границу, в какую-нибудь «тихую гавань».

При этом, говоря о кассовых остатках, мы имеем в виду, что к ним относятся не только наличные деньги на руках у населения или, говоря проще, банкноты и монеты в бумажниках, но и средства на текущих счетах и срочных вкладах в банках. Поэтому, когда потребители начинают переводить кассовые остатки в валюту, они, в первую очередь, снимают средства с банковских счетов, а не вынимают банкноты из бумажников. И вот этот отток средств из банковской системы лишает ее кредитных ресурсов и подрывает ее ликвидность ничуть не в меньшей степени, чем отток капиталов за границу.

В результате конверсии и тезаврации падает платежеспособный спрос, и у производственного сектора страны начинается кризис сбыта. А в результате оттока капитала производственный сектор лишается оборотных средств и не может воспроизводиться в прежних масштабах. То есть производство попадает в своего рода клещи падения спроса и сокращения (или полного прекращения) финансирования.

Иногда, правда, давление этих клещей может быть смягчено. В России, например, любому кризису предшествует ажиотаж на потребительском рынке, когда население под воздействием паники сметает с прилавков магазинов все товарные запасы и на некоторое время расширяет спрос и реализацию сверх обычного уровня. Но потом все успокаивается, спрос падает и события начинают идти в обычном порядке, то есть беспорядке. Или, опять же, перевод кассовых остатков в иностранную валюту может и не сопровождаться снятием средств с банковских счетов, если банковская система оказалось устойчивой к внешним воздействиям. Если, например, кризиса ликвидности  удалось избежать путем вливания ликвидности Центральным банком, а клиентам была предоставлена возможность мгновенной конвертации национальной валюты в иностранную с использованием мультивалютных счетов.

Правда, и здесь придется оговориться - и отметить, что если рядовые вкладчики не станут вытаскивать сбережения из банков и тем самым подрывать ее ресурсную базу, то на кредитовании производственного сектора это скажется очень слабо. Банки все равно не предоставят ему кредитов, а будут использовать ресурсы для валютных спекуляций, предпочитая всегда иметь под рукой ликвидность и зарабатывать на скачках валютных курсов, а не на процентах за кредит. 

Поэтому, как бы ни развивались события в каждой конкретной ситуации, итог будет одинаковый – падение спроса из-за перевода кассовых остатков потребителями в иностранную валюту и падение производства из-за сокращения или прекращения его кредитования из-за вывода капиталов инвесторами. Разница между отдельными странами, то есть, в нашем случае, между Россией и Украиной будет состоять только в том, какой масштаб приняли эти явления.

Специально анализировать российскую ситуацию мы сейчас не будем, так как это тема отдельной статьи, и скажем только, что за 10 месяцев текущего года рублевая денежная масса выросла всего на 3%! Это просто рекорд, потому что раньше денежная масса росла на 30% - 50% в год, а тут вдруг темпы ее роста резко, в десять раз, упали. Понятно, что крайне низкие темпы роста рублевой денежной массы вызваны не антиинфляционной политикой Центрального банка России, а тут постарался мировой экономический кризис, уменьшивший спрос на рубли. Однако все же надо отметить, что хотя прирост спроса на рубли и упал в десять раз, но все же не прекратился полностью. А вот спрос на гривны, увы, уменьшился так сильно, что упали не только темпы роста ее предложения, но и абсолютный объем украинской национальной валюты.

Так, на конец декабря 2008 года грошова маса (агрегат М2) составляла 512 млрд. гривен (это был максимум), после чего ее объем стал падать, и на конец ноября 2009 года составлял только 468 млрд. гривен. То есть почти за год количество грошей сократилось на 9%, что в период кризиса является очень плохим показателем. Ну не доверяют украинцы своей национальной валюте - и все тут.

Однако, кроме недоверия, абсолютное сокращение денежной массы свидетельствует еще и о том, что на нее нет спроса, чтобы оплачивать приобретение товаров и услуг, зато есть спрос на иностранную валюту, чтобы хранить ее на всякий случай. И вот этот спрос на иностранную валюту губит все дело. Вместо того чтобы покупать товары национального производства и поддерживать тем самым отечественного производителя, украинские потребители покупали иностранную валюту и поддерживали денежные и кредитные системы иностранных государств и иностранных валютных блоков.

Такое безответственное поведение потребителей сильно ударило по производственному сектору Украины. Объем промышленной продукции за январь-ноябрь 2009 года сократился на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года (в России промышленное производство за тот же период времени упало на 12%). И хотя в этом падении выпуска «виноват» также и внешний спрос, отрицать негативное влияние национальных потребителей просто невозможно.

Как сокращение спроса отразилось на финансовом состоянии производственного сектора Украины, можно себе представить на основании данных о его оборотных активах.

Отрасли/млрд. гривен
Оборотные активы - всего
запасы товарно-материальных ценностей
дебиторская задолженность
денежные средства
 
01.01.09
30.09.09
01.01.09
30.09.09
01.01.09
30.09.09
01.01.09
30.09.09
промышленность
433
478
120
120
268
314
25.1
22.7
торговля
356
372
79.4
77.7
238
255
20.2
17.2
транспорт и связь
53.7
52.6
10.9
10.1
22.8
28.8
17.8
11.8
строительство
56.0
54.8
16.4
16.6
31.6
31.6
2.9
1.8
недвижимость
104
129
19.6
40.1
67.2
73.9
8.2
5.7
всего
1061
1149
249
268
659
740
83.5
68.3

Как хорошо видно из этой таблицы, хотя оборотные средства реального сектора растут, этот рост трудно назвать здоровым. Запасы товарно-материальных ценностей не меняются или даже сокращаются, что вполне объяснимо отсутствием платежеспособного спроса. В тоже время растет дебиторская задолженность, то  есть долги покупателей за полученную, но не оплаченную в срок продукцию. Соответственно, если покупатели не платят, то размер денежных средств, которыми располагает реальный сектор, уменьшается. То есть в реальном секторе украинской экономики растут только неплатежи, а денежные средства, наоборот, сокращаются. И эта ситуация хронической неплатежеспособности уже в целом по экономике выражается в абсолютном сокращении гривенной денежной массы.

Такая ситуация, к сожалению, является тупиковой, и найти из нее какой-нибудь рукотворный выход практически невозможно. Единственное, что можно сейчас делать, –сидеть и ждать, когда ситуация сама по себе успокоится, инвесторы вернутся на хорошо знакомые рынки и приток внешнего капитала увеличит кредитные ресурсы банковской системы. И, в свою очередь, рост предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, который является оборотной стороной притока внешнего капитала, приведет к ревальвации национальной валюты и сделает слишком дорогим удовольствием для большинства домашних хозяйств отказ от потребления в пользу тезаврации.

Обсудите в соцсетях

Система Orphus

Главные новости

15:06 Министр финансов РФ заявил о создании нового инвестиционного фонда
15:06 Обнаружена авторская партитура раннего произведения Дебюсси
15:04 Путин предложил Шувалову возглавить ВЭБ
14:42 Еврокомиссия закрыла антимонопольное дело «Газпрома»
14:16 В Москве задержали юриста ФБК Ивана Жданова
14:13 КНДР закончила демонтаж ядерного полигона
13:57 Лидеру «Шалтая-Болтая» отказали в досрочном освобождении
13:56 Глава Роскомнадзора заявил о деградации Telegram
13:34 Оздоровление Промсвязьбанка завершено
13:22 Следователи из Нидерландов «нашли» место принадлежности сбившего MH17 «Бука»
13:12 Греф предсказал уход иностранных инвесторов из-за наказания за соблюдение санкций
13:08 Киев заблокирует сайты МИА «Россия сегодня» и РИА Новости Украина
12:49 Любимыми занятиями опрошенных россиян остались телевизор и деньги
12:44 Глава Минздрава анонсировала отмену разделения медицины на государственную и частную
12:29 Два десятилетия во Франции гигантские плоские черви избегали внимания ученых
12:15 Поисковики Mail.ru и «Спутник» исключили Telegram из выдачи
12:14 Для российских школ разработали курс о семейном укладе
11:49 СМИ сообщили о переезде Романа Абрамовича в Израиль
11:41 Минобороны РФ запретило проносить гаджеты на режимные объекты
11:38 Александр Овечкин впервые попал в финал Кубка Стэнли
11:19 В Кремле прокомментировали возможную отмену саммита США и КНДР
11:10 ВТБ продал почти половину своих акций «Магнита»
10:53 ПФР сообщил о пяти работающих 100-летних пенсионерах
10:37 Илон Маск решил бороться с фейками с помощью Pravda‍
10:35 В России представили единую национальную систему маркировки товаров
10:25 Силуанов пообещал не повышать налоги в ближайшие шесть лет
10:18 В Кремле потребовали проверить видеообращение Юлии Скрипаль
10:10 Forbes составил рейтинг наследников российских миллиардеров
10:05 СМИ анонсировали указ о назначении Рогозина главой «Роскосмоса»
09:42 Дипломаты РФ обвинили США в навязывании «неконкурентоспособного» газа Европе
09:34 Песков пообещал «прямую линию» с Путиным до ЧМ-2018
09:14 СМИ узнали о новом ударе коалиции США по позициям армии Асада
08:52 Трамп повысит до 25% пошлину на импорт автомобилей
08:41 Четырехдоменные ионные каналы впервые обнаружены у одноклеточных
08:40 Иран предъявил Европе ультиматум из шести пунктов
08:23 В больницах Перми остались трое пострадавших от взрыва
08:07 Топ-менеджеры «Русала» подали в отставку
23.05 20:59 Мария Захарова прокомментировала заявление Юлии Скрипаль
23.05 20:57 Правительство отчиталось о выполнении майских указов на 94%
23.05 20:37 Украину предупредили о масштабной атаке «русских хакеров»
23.05 20:06 В Новосибирске создали управляемую силой мысли инвалидную коляску-вездеход
23.05 20:01 Юлия Скрипаль дала первое интервью после выписки
23.05 19:49 КС РФ дал студентам колледжей право на третью отсрочку от армии
23.05 19:48 Путина позвали сыграть в хоккей с Ди Каприо на Северном полюсе
23.05 19:38 Новые санкции не сказались на прогнозе МВФ по российской экономике
23.05 19:20 В МИДе рассказали о подготовке визита Лаврова в КНДР
23.05 19:08 НКО призвали Госдуму наказывать депутатов за сексуальные домогательства
23.05 19:00 Индия может обложить криптовалюты налогом
23.05 18:53 Пхеньян определился с датой демонтажа ядерного полигона
23.05 18:45 Главный аналитик Sberbank CIB уволен после критики «Газпрома»
Apple Bitcoin Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Twitter Абхазия аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Антон Силуанов Аргентина Аркадий Дворкович Арктика Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Басманный суд Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия беспилотник беспорядки биатлон бизнес биология бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов борьба с курением Бразилия Валентина Матвиенко вандализм Ватикан ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ Внуково военная авиация Волгоград ВТБ Вторая мировая война вузы ВЦИОМ выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы Вячеслав Володин гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль инвестиции Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция ипотека Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Кемерово Киев Ким Чен Ын кино Киргизия Китай климат Земли КНДР Книга. Знание Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция Космодром Байконур космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым Ксения Собчак Куба культура Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика Ленинградская область лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст «Мистраль» Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС мобильные приложения МОК Молдавия монархия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка Мурманская область МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры Ольга Голодец ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Павел Дуров Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Париж ПДД педофилия пенсионная реформа Пентагон Петр Порошенко пищевая промышленность погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение православие «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Продовольствие происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги реклама религия Республика Карелия Реформа армии РЖД ритейл Росавиация Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд тарифы Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт терроризм технологии Трансаэро транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Узбекистан Украина фармакология ФАС ФБР Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие химия хоккей хулиганство цензура Центробанк ЦИК ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 Швейцария Швеция школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Эстония этология Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко ядерное оружие Якутия Яндекс Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129090, г. Москва, Проспект Мира, дом 19, стр.1, пом.1, ком.5
Телефон: +7 495 980 1894.
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.