Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
11 декабря 2018, вторник, 14:06
Facebook Twitter VK.com Telegram

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

30 декабря 2009, 08:54

Украина: безответственность потребителя

Экономические кризисы в разных странах происходят приблизительно по одному и тому же сценарию. Во всяком случае, этот сценарий одинаков для стран со слабой валютой, к которым относятся Россия и Украина. Они получили одинаковый шок, который произвел одинаковое воздействие, и разница между ними состояла только в мощности этого шока. На Украину его воздействие было сильнее, чем на Россию. К чему это привело, мы сейчас попытаемся показать.

Рассмотрим общий сценарий, по которому развивается кризис в странах со слабой валютой. Необходимо выделить два типичных для него действия. Первое состоит в том, что потребители в массовом порядке начинают переводить свои кассовые остатки из национальной валюты в международную. Осуществляя этот перевод (или конверсию), они, таким образом, создают собственные резервы в международной валюте. То есть деньги, предназначенные для покупки отечественных товаров, используются для приобретения иностранных денег, которые, разумеется, не тратятся, а хранятся. Второе действие кризисного сценария заключается в том, что инвесторы начинают уводить капитал из национальной банковской и биржевой систем. И уводят они его, как правило, за границу, в какую-нибудь «тихую гавань».

При этом, говоря о кассовых остатках, мы имеем в виду, что к ним относятся не только наличные деньги на руках у населения или, говоря проще, банкноты и монеты в бумажниках, но и средства на текущих счетах и срочных вкладах в банках. Поэтому, когда потребители начинают переводить кассовые остатки в валюту, они, в первую очередь, снимают средства с банковских счетов, а не вынимают банкноты из бумажников. И вот этот отток средств из банковской системы лишает ее кредитных ресурсов и подрывает ее ликвидность ничуть не в меньшей степени, чем отток капиталов за границу.

В результате конверсии и тезаврации падает платежеспособный спрос, и у производственного сектора страны начинается кризис сбыта. А в результате оттока капитала производственный сектор лишается оборотных средств и не может воспроизводиться в прежних масштабах. То есть производство попадает в своего рода клещи падения спроса и сокращения (или полного прекращения) финансирования.

Иногда, правда, давление этих клещей может быть смягчено. В России, например, любому кризису предшествует ажиотаж на потребительском рынке, когда население под воздействием паники сметает с прилавков магазинов все товарные запасы и на некоторое время расширяет спрос и реализацию сверх обычного уровня. Но потом все успокаивается, спрос падает и события начинают идти в обычном порядке, то есть беспорядке. Или, опять же, перевод кассовых остатков в иностранную валюту может и не сопровождаться снятием средств с банковских счетов, если банковская система оказалось устойчивой к внешним воздействиям. Если, например, кризиса ликвидности  удалось избежать путем вливания ликвидности Центральным банком, а клиентам была предоставлена возможность мгновенной конвертации национальной валюты в иностранную с использованием мультивалютных счетов.

Правда, и здесь придется оговориться - и отметить, что если рядовые вкладчики не станут вытаскивать сбережения из банков и тем самым подрывать ее ресурсную базу, то на кредитовании производственного сектора это скажется очень слабо. Банки все равно не предоставят ему кредитов, а будут использовать ресурсы для валютных спекуляций, предпочитая всегда иметь под рукой ликвидность и зарабатывать на скачках валютных курсов, а не на процентах за кредит. 

Поэтому, как бы ни развивались события в каждой конкретной ситуации, итог будет одинаковый – падение спроса из-за перевода кассовых остатков потребителями в иностранную валюту и падение производства из-за сокращения или прекращения его кредитования из-за вывода капиталов инвесторами. Разница между отдельными странами, то есть, в нашем случае, между Россией и Украиной будет состоять только в том, какой масштаб приняли эти явления.

Специально анализировать российскую ситуацию мы сейчас не будем, так как это тема отдельной статьи, и скажем только, что за 10 месяцев текущего года рублевая денежная масса выросла всего на 3%! Это просто рекорд, потому что раньше денежная масса росла на 30% - 50% в год, а тут вдруг темпы ее роста резко, в десять раз, упали. Понятно, что крайне низкие темпы роста рублевой денежной массы вызваны не антиинфляционной политикой Центрального банка России, а тут постарался мировой экономический кризис, уменьшивший спрос на рубли. Однако все же надо отметить, что хотя прирост спроса на рубли и упал в десять раз, но все же не прекратился полностью. А вот спрос на гривны, увы, уменьшился так сильно, что упали не только темпы роста ее предложения, но и абсолютный объем украинской национальной валюты.

Так, на конец декабря 2008 года грошова маса (агрегат М2) составляла 512 млрд. гривен (это был максимум), после чего ее объем стал падать, и на конец ноября 2009 года составлял только 468 млрд. гривен. То есть почти за год количество грошей сократилось на 9%, что в период кризиса является очень плохим показателем. Ну не доверяют украинцы своей национальной валюте - и все тут.

Однако, кроме недоверия, абсолютное сокращение денежной массы свидетельствует еще и о том, что на нее нет спроса, чтобы оплачивать приобретение товаров и услуг, зато есть спрос на иностранную валюту, чтобы хранить ее на всякий случай. И вот этот спрос на иностранную валюту губит все дело. Вместо того чтобы покупать товары национального производства и поддерживать тем самым отечественного производителя, украинские потребители покупали иностранную валюту и поддерживали денежные и кредитные системы иностранных государств и иностранных валютных блоков.

Такое безответственное поведение потребителей сильно ударило по производственному сектору Украины. Объем промышленной продукции за январь-ноябрь 2009 года сократился на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года (в России промышленное производство за тот же период времени упало на 12%). И хотя в этом падении выпуска «виноват» также и внешний спрос, отрицать негативное влияние национальных потребителей просто невозможно.

Как сокращение спроса отразилось на финансовом состоянии производственного сектора Украины, можно себе представить на основании данных о его оборотных активах.

Отрасли/млрд. гривен
Оборотные активы - всего
запасы товарно-материальных ценностей
дебиторская задолженность
денежные средства
 
01.01.09
30.09.09
01.01.09
30.09.09
01.01.09
30.09.09
01.01.09
30.09.09
промышленность
433
478
120
120
268
314
25.1
22.7
торговля
356
372
79.4
77.7
238
255
20.2
17.2
транспорт и связь
53.7
52.6
10.9
10.1
22.8
28.8
17.8
11.8
строительство
56.0
54.8
16.4
16.6
31.6
31.6
2.9
1.8
недвижимость
104
129
19.6
40.1
67.2
73.9
8.2
5.7
всего
1061
1149
249
268
659
740
83.5
68.3

Как хорошо видно из этой таблицы, хотя оборотные средства реального сектора растут, этот рост трудно назвать здоровым. Запасы товарно-материальных ценностей не меняются или даже сокращаются, что вполне объяснимо отсутствием платежеспособного спроса. В тоже время растет дебиторская задолженность, то  есть долги покупателей за полученную, но не оплаченную в срок продукцию. Соответственно, если покупатели не платят, то размер денежных средств, которыми располагает реальный сектор, уменьшается. То есть в реальном секторе украинской экономики растут только неплатежи, а денежные средства, наоборот, сокращаются. И эта ситуация хронической неплатежеспособности уже в целом по экономике выражается в абсолютном сокращении гривенной денежной массы.

Такая ситуация, к сожалению, является тупиковой, и найти из нее какой-нибудь рукотворный выход практически невозможно. Единственное, что можно сейчас делать, –сидеть и ждать, когда ситуация сама по себе успокоится, инвесторы вернутся на хорошо знакомые рынки и приток внешнего капитала увеличит кредитные ресурсы банковской системы. И, в свою очередь, рост предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, который является оборотной стороной притока внешнего капитала, приведет к ревальвации национальной валюты и сделает слишком дорогим удовольствием для большинства домашних хозяйств отказ от потребления в пользу тезаврации.

Обсудите в соцсетях

Система Orphus
Loading...

Главные новости

14:04 Совет Федерации одобрил запрет на уличные табло с курсами валют
13:49 Обвиненный в госизмене участковый получил 13 лет строгого режима
13:32 Более трети опрошенных россиян сочли высокой угрозу насилия в семье
13:05 Роскомнадзор оштрафовал Google на 500 тысяч рублей
12:49 СМИ нашли фотографию удостоверения «Штази» на имя Путина
12:29 Власти Таиланда отменили 4-летний запрет на политическую деятельность
12:17 Фонд «Сколково» и строительные компании начинают поиск инновационных проектов
12:07 СМИ узнали о планах властей ввести обязаловку на «умные» счетчики
11:35 Золотов попросил суд защитить его репутацию от Навального
11:26 Азиатская божья коровка обосновалась на Кавказе со своими паразитами
11:24 Еврокомиссия назвала распространителей пиратского контента в России
10:59 В Москве началось прощание с Людмилой Алексеевой
10:42 Мемория. Николай Карабчевский
10:33 Турция начал строить военную базу на Черном море
10:22 Навигационные спутники способны следить за возмущениями в ионосфере
10:14 Роскачество анонсировало проверку бензина на АЗС в 2019 году
10:00 Нарушено движение на двух ветках московского метро
09:45 СМИ узнали об опасениях Трампа перед импичментом
09:23 Слушание по делу Бутиной назначено на 12 декабря
09:07 Во Франции введено чрезвычайное экономическое и социальное положение
10.12 19:51 Возбудителя малярии будут убивать в печени
10.12 18:59 «Одноклассники» выбрали лучшие фильмы и шоу уходящего года
10.12 18:44 Собянин назвал главную цель платных парковок в Москве
10.12 18:25 Журнал Time назвал претендентов на звание «Человек года»
10.12 18:07 Авиакомпания согласилась вернуть домой застрявших в Китае россиян
10.12 17:50 Эпигенетические механизмы впервые обнаружены у архей
10.12 17:49 Приставы подтвердили выплату Улюкаевым многомиллионного штрафа
10.12 17:31 Путин одобрил перенос столицы Дальнего Востока
10.12 17:10 В Индии испытали новую ядерную ракету собственного производства
10.12 16:51 Илья Яшин сообщил Генпрокуратуре об участии Колокольцева в съезде ЕР
10.12 16:31 Порошенко подписал закон о разрыве Договора о дружбе с Россией
10.12 16:23 Украина обвинила Россию в блокировке 104 судов в Керченском проливе
10.12 16:02 Евросоюз ввел санкции против девяти представителей ДНР и ЛНР
10.12 15:41 Додона в пятый раз отстранили от обязанностей президента Молдавии
10.12 15:23 В России запретили продавать непищевой спирт дешевле алкоголя
10.12 14:58 В «панамском досье» нашли более 4 тысяч компаний россиян
10.12 14:39 Четверть опрошенных российских врачей признались в навязывании платных услуг
10.12 14:15 Песков объявил клеветой слухи о причастности России к протестам во Франции
10.12 13:49 Суд ЕС разрешил Британии в одностороннем порядке отменить Brexit
10.12 13:27 В Кремле допустили приезд Путина лично проститься с Алексеевой
10.12 13:16 Кабмин РФ решил запретить врачам и учителям принимать подарки
10.12 13:00 Новый вид хвостатых земноводных был открыт в США
10.12 12:40 Россия заняла 19-е место в рейтинге эффективности госрасходов
10.12 12:19 В Совфеде одобрили штрафы до 100 тысяч рублей за перекодировку мобильников
10.12 11:53 Два необычных древних погребения найдены в Англии
10.12 11:51 Игорь Костюков возглавил ГРУ
10.12 11:34 Прокуратура и ФАС проверят поставщика продуктов для Росгвардии
10.12 11:13 СМИ анонсировали оцифровку водительских прав в России
10.12 10:51 Кандидат от «Патриотов России» отказался баллотироваться в губернаторы Приморья
10.12 10:37 Спорт обошел выборы и пенсионную реформу в рейтинге запросов россиян
Apple Bitcoin Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Telegram Twitter Абхазия аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром авторское право администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Антон Силуанов Аргентина Аркадий Дворкович Арктика Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Басманный суд Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия бензин беспилотник беспорядки биатлон бизнес биология бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов борьба с курением Бразилия Валентина Матвиенко вандализм Ватикан ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ Внуково военная авиация Волгоград ВПК ВТБ Вторая мировая война вузы ВЦИОМ выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы Вячеслав Володин гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки госизмена гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль импорт инвестиции Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция информационные технологии ипотека Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Кабардино-Балкария Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Каталония Кемерово Киев Ким Чен Ын кино Киргизия Китай климат Земли КНДР Книга. Знание компьютерная безопасность Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция Космодром Байконур космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым Ксения Собчак Куба культура Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика Ленинградская область лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст «Мистраль» Михаил Прохоров Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС мобильные приложения МОК Молдавия монархия морской транспорт Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка Мурманская область МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры Ольга Голодец ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Павел Дуров Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Париж патриарх Кирилл ПДД педофилия пенсионная реформа пенсия Пентагон Первый канал Петр Порошенко пиратство пищевая промышленность погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение православие «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Приморье Продовольствие происшествия публичные лекции ракета Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги реклама религия Республика Карелия РЖД ритейл Росавиация Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Росстат Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саратовская область Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд тарифы Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт терроризм технологии Трансаэро транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Узбекистан Украина фармакология ФАС ФБР Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие химия хоккей хулиганство цензура Центробанк ЦИК ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 Швейцария Швеция школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Элла Памфилова Эстония этология Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко «Яблоко» ядерное оружие Якутия Яндекс Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129090, г. Москва, Проспект Мира, дом 19, стр.1, пом.1, ком.5
Телефон: +7 495 980 1894.
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.