Адрес: https://polit.ru/article/2011/11/25/rcm/


25 ноября 2011, 13:29

Российская цветная металлургия: невыученные уроки

Доклад Никиты Кричевского

Москва

2011

Содержание 

I. О некоторых макроэкономических особенностях современной России

II. Состояние цветной металлургии в России

III. Об истории взаимоотношений «Русала и «Норильского никеля»

IV.Кому принадлежит российская цветная металлургия?

V. Социальное положение в цветной металлургии

Выводы

I. О некоторых макроэкономических особенностях современной России

2011 год станет несомненно одним из самых удачных в истории посткризисной России. В 2010 г., несмотря на отсутствие явных социально-экономических предпосылок, ВВП страны вырос на 4,0%, промышленное производство – на 8,2, среднемесячная начисленная заработная плата (с учетом индекса потребительских цен) – на 4,6%, а реальный размер назначенных пенсий – на 34,6%1. Вместе с тем российских предпринимателей не покидает ощущение наступления новой волны кризиса, подтверждением чему статистка Банка России, согласно которой за 10 месяцев 2011 г. из России было вывезено $64,0 млрд.

В то же время уже к августу 2009 г. стало очевидным, что российское правительство не в состоянии проводить эффективную антикризисную политику. Предоставление огромных финансовых резервов для поддержки банковской системы и реаль­ного сектора экономики спровоцировало девальвацию рубля и уменьшение международных резервов страны, показав неспособность власти добиться роста кредитования экономики2. Россия – единственная крупная экономика, в которой официальная ставка Центрального банка сохраняется на почти докризисном уровне 8,25% (за время кризиса Банк Англии снизил ставку до 0,5%, ФРС – до 0-0,5%, а ЕЦБ – до 1%)3.

Неудивительно, что в России кредиты стоят существенно дороже, чем до начала кризиса, (и это несмотря на обширные рекламные кампании банков), к тому же получить ссуды стало значительно сложнее. Согласно статистике ЦБ, чистый отток капитала за первое полугодие 2011 года составил 31,2 млрд долларовСогласно статистике ЦБ, чистый отток капитала за первое полугодие 2011 года составил 31,2 млрд долларов

В отличие от западных стран и Китая, избравших в качестве своей стратегии поддержку отдельных отраслей и стимулирование потребительского спроса, правительство РФ выбрало «ручное управление» экономикой и выделило 295 избранных, «системообразующих», предприятий, которые должны были получить соответствующую помощь. По странному совпадению, в списке «295» оказались практически все, кого нынче принято называть «капитанами бизнеса». Сегодня уже очевидно, что Программа антикризисных мер была направлена не на модернизацию экономики или развитие предпринимательской инициативы, а на консервацию существующей сырьевой экономической модели в надежде на скорое восстановление мировых рынков, в первую очередь – рынков нефтяных фьючерсов и металлов. Стоит добавить, что рынки оправдали ожидания российских властей, и вскоре мы увидели их восстановление. Однако происходило это не за счет роста страновых экономик или мирового экономического хозяйства, а посредством замены биржевого финансирования бюджетным. Если до кризиса 2008 г. основным денежным эмитентом выступали фондовые биржи и банковские структуры, то после событий того года эту миссию взяли на себя правительства разных стран. Последние события в Евросоюзе свидетельствуют, что новый виток кризиса не за горами, так как в структуре финасового сектора мировой экономики практически ничего не изменилось.

О «бедственном» предкризсином состоянии ОК «Русал» (далее - «Русал») говорит хотя бы тот факт, что компания первой получила государственную помощь от «Внешэкономбанка», причем, сразу на $4,5 млрд. (при утвержденном лимите в $2,5 млрд.). Любопытно, но другие компании за такой помощью не обращались. И это несмотря на то, что убытки УГМК по итогам I кв. 2009 г. составили 968,9 млн. рублей (тогда по производству меди на мировом рынке нас обошел даже Казахстан), «Металлоинвеста» - 387,9 млн. рублей, а прибыль от операционной деятельности сократилось в «Полюс золоте» сразу на 20,3%. «Русал» же наоборот выводил все возможные оборотные средства за границу4.

Дополнительные неопределенности на бизнес-среду накладывают исход предстоящих парламентских и особенно президентских выборов. Несмотря на то, что официальным преемником президента Дмитрия Медведева объявлен Владимир Путин, до марта 2012 г. может произойти многое, таким образом, фактор политического риска остается одним из доминирующих. Помимо прочего, до сих пор неизвестен даже примерный состав будущего правительства, что также накладывает негативный отпечаток на бизнес-деятельность в России.

Нужно отметить, что мощные финансово-промышленные группировки формировались на протяжении всего постсоветского периода в России с разной степенью интенсивности (их владельцев приятно называть «олигархами»). В середине 1990-х гг. они выгодно приватизировали государственную собственность, в начале 2000-х гг. выиграли от стабилизации экономической ситуации и роста мировых цен на сырье, а во второй половине нынешнего десятилетия многие из них извлекли гигантские доходы от продажи государству ранее полученных активов (например, продажа Сибнефти» «Газпрому» за $13,9 млрд.).

В посткризисной России четко обозначилась одна тенденция: российские олигархи «вышли не только сухими из воды», но и стали богаче. Во-первых, на руку оказалась государственная помощь, предоставленная в 2008-2009 гг. Во-вторых, ко двору пришелся рост мировой конъюнктуры на основные товары российского экспорта. В третьих, налицо укрепление коррупционных связей российского политического и бизнес-истеблишмента. Исчерпывающими являются факты, что в 2009 г. в России насчитывалось 32 миллиардера, а в 2010 г. – уже 62 (без миллиардеров, наживших состояния коррупционным путем).

В последние годы олигархические структуры установили практически полный контроль над экономикой, несмотря на заверения властей об усилении роли государства. Отдельные государственные чиновники и сами не прочь обогатиться за чужой счет: «эксперты металлургической отрасли почти все, как один, уверены, что Виктор Христенко контролирует блокирующие пакеты (около 25%) акций Магнитогорского металлургического комбината (ММК) и Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ). Совокупная стоимость пакетов на сегодня — порядка $3 млрд.»5. Заметим, никакой реакции от властей (раскрытия бенефициаров, служебного расследования, публичных слушаний) не последовало.

II. Состояние цветной металлургии в России

Поскольку темой данного доклада выбрана металлургия, для начала остановимся на основных показателях вида экономической деятельности «Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий в 2005-2009 г. в разделе цветных металлов.

Показатели цветной металлургии в 2005-2009 гг.

Наименование, в % к предыдущему году

2005

2006

2007

2008

2009

Алюминий прокат

103

113

94

95

69

Медь рафинированная

103

102

99,8

92

109

Никель

103

104

98

96

98

Свинец, включая вторичный

96

127

132

87

89

Цинк

89

114

108

100,5

86

Примечание: наименования металлов перечислены в алфавитном порядке.

Источник: Россия в цифрах.2011. Крат.ст.сб./Росстат. М., 2010. С.233.

Как видно, наибольшие темпы падения пришлись на алюминиевую отрасль, хотя как будет показано ниже, предприятия «Русала», собственника алюминиевой промышленности России, существуют на сверхльготных условиях. Падение производства алюминиевой отрасли России составило в 2009 г. 37%.

Отметим, что в условиях непростого 2009 г. ряд предприятий смог нарастить обороты своей деятельности. Это прежде всего ОАО «ГМК «Норильский никель», (далее – «Норникель») чей прирост по производству никеля составил 2%, а меди 18%.

Если говорить о предприятиях черной металлургии, то здесь ситуация была относительно стабильной: единственную мину подложило производство стали, снизившееся в 2009 г. на 7,3 млн. т или на 10,6%. Но 10,6 % - не 37%. Одним словом, результаты работы алюминиевой отрасли в 2009 г. можно считать провальными.

Непростую ситуацию на «Русале» тонко чувствуют биржевые спекулянты. Так, капитализация «Русала» на 10 октября 2011 г. по ценам закрытия составила 103,2 гонконгских долл., в то время как при IPO она находилась на уровне 181 млрд. гонконгских долл. Таким образом, падение составило 39,8%

К чести «Русала» нужно сказать, что на протяжении всех последних лет Олег Дерипаска и К сохранял удивительно ровные отношении как с Дмитрием Медведевым, так и с Владимиром Путиным. Достаточно вспомнить события в Пикалево Ленинградской области (разрешать конфликт собственников приезжал лично Владимир Путин), так и, например, встречу Комиссии по модернизации, состоялась 11 марта 2011 г. в Саяногорске – вотчине «Русала». По странному стечению обстоятельств именно в тот день должно было состояться внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) «Норникеля», где «Русалу» принадлежит 25% +1 акций. Посещение Дмитрием Медведевым Саяногорска именно в день проведения можно рассматривать как попытку политического давления на акционеров «Норникеля». 

III. Об истории взаимоотношений «Русала и «Норильского никеля»

История отношений «Русала» и «Норникеля» началась в апреле 2008 года, когда Михаил Прохоров, бывший наряду с Владимиром Потаниным крупнейшим совладельцем компании, продал свою долю в 25 % плюс 1 акция «Русалу». За проданный пакет Михаил Прохоров, согласно условиям сделки, должен получить 14 % акций «Русала» и около $7 млрд. наличными6. Однако до их пор никакой подтверждающей закрытие сделки информации не поступало. Очевидно, Олег Дерипаска и Михаил Прохоров реструктуризировали этот долг. Такое ощущение, что Михаил Прохоров уже и сам не знает, как выйти из этой инвестиции.

Дальнейшие действия двух ведущих акционеров «Интерроса» и «Русала» компании привели к серьёзному конфликту. Так, существенные споры возникли вокруг постов генерального директора и председателя совета директоров «Норникеля», а также состава совета директоров. Промежуточным итогом конфликта стало назначение председателем совета директоров компании ставленника «Русала» Александра Волошина. Немаловажным аспектом в борьбе акционеров стал тот факт, что сам «Норникель» выкупил с рынка существенный пакет своих акций — 6,85 %, — на что было потрачено $3,3 млрд. (данные на апрель 2011 года), и данные казначейские акции «голосуют» на стороне менеджмента компании.

В ходе конфликта «Интеррос» делал «Русалу» предложение о выкупе его пакета акций в «Норникеле» за $9 млрд. Позже сам «Норникель» предлагал выкупить этот пакет уже за $12,8 млрд. В августе 2011 года «Норникель» вновь предложил «Русалу» выкупить его пакет, на этот раз за $8,75 млрд. От всех предложений «Русал» отказался, утверждая, что пакет акций «Русала» стоит не менее $20 млрд., что приводит к двум выводам: во-первых, Олег Дерипаска не свободен в принятии решений, а во-вторых, реальное управление компанией осуществляют третьи, возможно, иностранные лица (о чем будет сказано ниже).

Очевидно, противостояние «Русала» и «Норникеля» закончится тем, что «Норникель» проведет buy-back через неформально подконтрольную структуру «Norilsk Nickel Investments Ltd.», пакет акций «Русала» снизится до менее блокирующего, а сам «Русал» потеряет всякую возможность заниматься гринмейлом.

Об этом, в частности, свидетельствует информационное сообщение на сайте «Норникеля»: «ГМК «Норильский никель» (Далее - «Норильский никель») настоящим информирует о том, что ее дочерняя компания «Norilsk Nickel Investments Ltd.» («NN Investments») завершила прием заявок на продажу обыкновенных именных акций («Акции») и Американских депозитарных акций («АДА») ОАО «ГМК «Норильский никель» в соответствии с ранее объявлявшимися условиями приобретения»7.

Все это означает, что драгоценное время для торга и заключения обоюдовыгодной сделки «великим комбинатором» упущено. 

IV.Кому принадлежит российская цветная металлургия?

Насколько эффективно управление в российской цветной металлургии, мы уже поняли – за 2009 г. снижение выработки составило 37%. Проблема в том, что в «Русале» 47,6% акций ( по сути, контрольный пакет) En+ с острова Джерси («Русал», кстати, оттуда же). А это значит, что формально спрашивать не с кого, следы настоящих хозяев алюминиевого бизнеса России теряются далеко в офшорных трастах.

Еще одна деталь – в результате IPO «Русал», состоявшегося в январе 2010 г., партнером оффшорной фирмешки стала мегагоскорпорация «Внешэкономбанк» с малюсенькой долей в уставном капитале «Русала» величиной в 3,2%. Это ничего, что системообразующая государственная структура соседится с непонятной организацией, на которую переписана часть национального богатства России?

Возможно, своим нынешним организационным могуществом Олег Дерипаска обязан удачному вхождению в семью первого президента России Бориса Ельцина: супруга Олега Дерипаски Полина – дочь Валентина Юмашева, в свою очередь женатого на младшей дочери Бориса Ельцина Татьяне Дьяченко. Как известно, первый Указ и.о. Президента России Владимира Путина «О гарантиях Президенту Российской Федерации, прекратившему исполнение своих полномочий, и членам его семьи», подписанный им 31 декабря 1999 г., стал юридическим закреплением неформальных договоренностей Владимира Путина с Борисом Ельциным и членами его семьи. Непубличные соглашения, так же как отдельные нормативные акты, честно выполняются Владимиром Путиным до сих пор, нанося огромный политический и экономический ущерб интересам России. Весьма доказательно в этой связи, что глава МИД России Сергей Лавров некогда лично пытался решить вопрос о предоставлении члену «семьи» Олегу Дерипаске въездной визы в США.

Кому же фактически принадлежит «Русал»? Есть версия, что членам ельцинской семьи («Валя+Таня»), но нельзя сбрасывать со счетов и мысль о том, что операционное управления «Русалом» осуществляется иностранными гражданами. Один из них – Айван Глазейнеберг, главный исполнительный директор компании «Гленкор», формально владеющей всего 8,8% акций «Русала». Но за Глайзенбергом тянется ниточка к Натаниэлу Ротшильду, а это уже триллионные состояния. Вопреки мнению многих экспертов, Глайзенберг не миллиардер, а обычной миллионер, хотя для кого-то, кто до сих пор не может забыть бойцовскую молодость, он является примером для подражания. На работу г-н Глайзенберг ходит в тихой Швейцарии, хотя так же, как и «Русал» зарегистрирован на острове Джерси. Не правда ли, совпадение? Еще одно сходство: акции и «Гленкора» и «Русала» обращаются на гонконгской фондовой бирже.

Другой еще более доказательный аргумент – британский политический скандал 2008 г., названный английской прессой «Битва при Корфу». Тогда публичную огласку получила тайная встреча на яхте российского олигарха с участием самого Олега Дерипаски, Натаниэла Ротшильда, нынешнего министра финансов Великобритании консерватора Джорджа Осборна (George Gideon Oliver Osborne), а также тогдашнего торгового представителя Великобритании в Евросоюзе, еврокомиссара по торговле лейбориста Питера Мандельсона (Peter Benjamin Mandelson), контролировавшего тарифы на поставки в Европу цветных металлов. Тогда британская The Sunday Times опубликовала рассказ Джорджа Осборна о том, что Олег Дерипаска не раз оказывал Питеру Мендельсону «некие услуги». В ответ Натаниэл Ротшильд опубликовал в The Times открытое письмо, в котором, в частности, рассказал, что Олегу Дерипаске предлагалось профинансировать консерваторов через подконтрольную британскую компанию LDV Group Ltd8.

Так сколько можно это терпеть? До седьмого колена жить под такими договоренностями? Не пора ли национализировать всю российскую алюминиевую промышленность, хотя бы для того, чтобы навести там элементарный порядок? Ведь работают же государственные «Газпром» Роснефть» или РЖД и ни у кого кардинальных возражений не вызывает (отдельные либералы не в счет). Более того, такова общепринятая мировая практика, будь то Норвегия, Китай или Франция – все крупнейшие системообразующие предприятия принадлежат государству.

Очевидно в «Русале» окончательно запутались в собственных постоянно реструктурируемых долгах, что до родных предприятий руки не доходят. Но вот кого Олег Дерипаска не обидит, так это себя, любимого. Только зарплата олигарха составляет более 800 млн. рублей в год (в бюджет красноярского края перечисляется всего на 400 млн. рублей больше), а премиальные по итогам провального IPO начала 2010 г. Олег Дерипаска назначил себе в 70,3млн. долл.9 И это при том, что средние зарплаты на российских алюминиевых предприятиях редко выше 40 тыс. рублей.

Два слова об IPO «Русала» в 2010 г. Как известно, в начале 2010 г. реализация 10,6% акций ОК «Русал» принесла компании $2,2 млрд., а крупнейшими инвесторами стали государственная корпорация «Внешэкономбанк», купившая 3,2% акций за 663 млн. долларов и ливийский суверенный инвестиционный фонд «Libyan Investment Authority» (LIA), ставший собственником 1,4% акций за $300 млн. Как быть, если сегодня ливийские повстанцы пойдут по следу инвестиций диктатора и решат, что Олег Дерипаска потворствовал терроризму? Разовый возврат долга? Или попытка откреститься от своего недавнего друга? 

V. Социальное положение в цветной металлургии

Трудно, пожалуй, найти среди российских олигархов тех, кто не поддерживает физкультуру и спорт. От названий рябит в глазах: Федерация биатлона России, футбольные «ЦСКА», «Динамо», «Рубин» или «Зенит», хоккейные «Ак Барс», магнитогрцы, челябинцы или омимчи, волейбольный «Зенит», екатеринбургская «Уралочка»... Список можно продолжать долго, но вы не найдете в нем ни одной команды, которую финансировал бы «Русал». Возможно, потому что самому Олегу Дерипаске не хватает...

Теперь несколько фактов о социальной политике «Русала».

...«Жителям уральского моногорода Краснотурьинска предложили выселиться на улицу. Главный в этом городе - владелец местного завода Олег Дерипаска.

Практически весь город работает на одном предприятии - Богословском алюминиевом заводе (БАЗ), построенном в 1945 году... С тех пор заводчане продолжали потихоньку получать квартиры: РУСАЛ обязан был обеспечивать своих работников жильем, поскольку это требование было закреплено в коллективном договоре госпредприятия, правопреемником которого стало акционерное общество. Но при этом жителей Краснотурьинска заставляли подписать договор коммерческого найма. Убеждали, что навсегда. В 2010 году "навсегда", по-видимому, закончилось»10.

Уведомления о выселении люди стали получать в июле 2010 г. Администрация завода поставила их перед выбором: либо выкупить квартиры по рыночной стоимости, либо освободить. Очевидно, что подобная метаморфоза могла произойти только с ведома Олега Дерипаски.

Нечто подобное происходит а Кандалакше Мурманской области с той лишь разницей, что на мороз пытаются выкинуть рабочих электролизного цеха. И это при том, что кризис 2008 г., когда действительно были значительные сокращения, закончился. Тем не менее, владельцы завода, читай Олег Дерипаска, постоянно требуют от региональных властей предоставления различных льгот. «Власти идут навстречу. А как иначе, если руководство предприятия грозится: а не хотите, тогда мы начнем увольнять людей, производство сокращать, а то и вообще закроем завод».11

Ситуация же в Ачинске и вовсе выглядит как форменное издевательство. Глиноземные печи разваливаются, экологическая обстановка одна из худших в стране, а Олег Дерипаска дарит местным школьникам несколько тысяч на несколько миллиононв рублей нетубков! Родителям скоро работать будет негде, зато детишкам будет чем заняться! 

Выводы

1. Предприятия «Русала» должны быть незамедлительно национализированы, причем, в форме конфискации.

2. На Олега Дерипаску должно быть заведено несколько уголовных дел по разным статьям Уголовного кодекса Российской Федерации. Кроме того, следует объявить Олега Дерипаску в международный розыск и предпринять все усилия к аресту его зарубежных авуаров.

3. Работникам предприятий «Русала» следует увеличить заработную плату как минимум в два раза.

4. Запретить любые (внешние и внутренние) толлинговые операции на территории России.

5. Принять все меры к выравниваю энеготарифов на всей территории России.

6. Немедленно приступить к реконструкции алюминиевой отрасли, в противном случае через несколько лет Россия ее потеряет.

7. Впредь не рассматривать любые просьбы «Русала» о государственной финансовой помощи.

ПРИМЕЧАНИЯ

1 Россия в цифрах.2011. Крат.ст.сб./Росстат. М., 2010. С.37.

2 Кричевский Н. «Постпикалевская Россия: новая политико-экономическая реальность»//www,krichevsky.ru, 2009.

3 Источник:www.cbr.ru

4 Кричевский Н/ Постпикалевская Россия: новая политико-экономическая реальность//www.krichcevsky.ru, 2009.

5 Белковский С.Как нам посадить федеральных министров//Московский комсомолец – 22 апреля 2011 г.

6 Федоринова Ю., Рожкова М. «Выторговал 3 %»// Ведомости, № 76 (2098). - 25 апреля 2008 г.

7 Источник: http://www.nornik.ru/press/news/3403/ (посещен 8 ноября 2011 г.)

8 The Daily Mail// Перевод: Инопресса.Ру. - 24 октября 2008 г.

9 Котов А. IPO US Rusal принесло Дерипаске лично $70 млн.//Ведомости. - 14 апреля 2010 г.

10 Кириленко А. Краснотурьинск: крепостное право-2010// http://via-midgard.info/news/in_russia/7841-krasnoturinsk-krepostnoe-pravo-2010-ili-privet-ot.html (посещен 5 ноября 2011 г.)

11 Бардецкая О. Краснотурьинск, Волгоград, Кандалакша: три завода – одна зарплата//Вечерний Крсанотурьинск. – 4 ноября 2011 г.