Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
22 июля 2018, воскресенье, 07:46
Facebook Twitter VK.com Telegram

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

19 сентября 2013, 11:38

Кризис продолжается

Фото: elitedaily.com
Фото: elitedaily.com

15 сентября 2008 инвестиционный банк Lehman Brothers объявил о банкротстве. С этой датой принято связывать начало открытой фазы крупнейшего со времен Великой Депрессии 1929-1939 годов экономического кризиса. Прошло 5 лет, острая фаза кризиса давно пройдена, но сам кризис продолжается. Попробуем кратко суммировать точки зрения ведущих мировых экономистов, что же произошло за эти 5 лет. За основу удобно взять «доклад Стиглица», точнее - доклад 2010 года Комиссии финансовых экспертов ООН под председательством Джозефа Стиглица, лауреата Нобелевской премии по экономике 2001 года, председателя Совета экономических консультантов при президенте США (1995—1997) и шефа-экономиста Всемирного банка (1997—2000).

Механизм кризиса

Основная причина кризиса – совокупность нескольких глобальных дисбалансов, накопившихся за предыдущие десятилетия после начала глобализации. Перечислим их в явном виде:

  • Стагнация средней заработной платы в большинстве передовых промышленно развитых стран в течение последних 25 лет. В США медианный доход домохозяйств за 45 лет (с 1967 по 2012) вырос всего на 19%! (по данным United States Census Bureau)
  • Резкое усиление неравенства внутри развитых стран: с 1975 по 2000 реальные доходы богатейших 0.01% американцев выросли на 761%, доходы 90% основного населения - на 13%, т.е. доходы богатых росли в 60 раз быстрее доходов основной массы населения (там же)
  • Накопление огромных резервов в иностранной валюте развивающимися странами – 4,5 триллиона долларов к октябрю 2013 года
  • Дисбаланс спроса как следствие перечисленных дисбалансов (подробнее ниже)

Причины стагнации зарплаты и средних доходов – острая конкуренция в рамках глобальной экономики, требующая от всех компаний максимальной экономии издержек, и, в первую очередь, заработной платы. Массовый перенос производств и сервисных подразделений в развивающиеся страны позволил бизнесу сохранять рентабельность даже в условиях стремительного роста цен на сырьевые ресурсы. Однако ценой этой успешности оказалась массовая ликвидация высокооплачиваемых рабочих мест в развитых экономиках и концентрация доходов в руках «одного процента». Исследования американских экономистов показывают, что, например, за период 1993-2012 годов две трети прироста реальных доходов домохозяйств в США достались богатейшему «одному проценту» (реальные доходы 99% росли на 0,34% в год, 1% - на 3,3% в год).

Причины накопления резервов развивающимися странами – губительный опыт взаимодействия с МВФ и опыт борьбы с кризисом 1998 года. После 1998 года стало окончательно ясно, что условия предоставления помощи со стороны МВФ всегда обуславливаются требованиями проведения проциклической экономической политики, т.е. политики, искусственно углубляющей спад в стране, ставшей жертвой кризиса, дабы максимально защитить интересы международных инвесторов. В итоге основой экономической политики всех развивающихся стран стал отказ от помощи МВФ и опора на собственные резервы.

Несмотря на абсолютно разные механизмы этих двух дисбалансов, последствия у них оказались одинаковыми – резкое сокращение потенциального спроса. Поясним детальнее, хотя и с сильными упрощениями:

Мировая экономика произвела и реализовала определенное количество товаров и услуг. В обычной ситуации все эти товары и услуги были бы обменяны друг на друга между субъектами рынка (населением, компаниями и государствами) посредством мировых денежной и торговой систем. При наличии же упомянутых перекосов часть выручки была изъята с рынка товаров и услуг двумя путями:

  • «один процент» перевел большую часть своего дохода в накопления (в 2007 1% самых богатых американцев располагали 17,8% национального дохода – очевидно, что потрачена на потребление была меньшая часть этого дохода)
  • Развивающиеся страны перевели значительный процент своей экспортной выручки в резервы. Накопление резервов в 2004-2007 годах достигало 777 млрд. долл./год, или 1,6% мирового ВВП. Товары и услуги на эти суммы ежегодно производились и экспортировались, но на вырученные деньги ничего не покупали – товары и услуги, которые должны были бы быть проданы в обмен, оказались невостребованными.

Если бы не существовало механизмов компенсации этих дисбалансов, то спад мировой экономики начался бы прямо сразу с начала глобализации. Чтобы не допустить такого обвала спроса на рынках развитых стран, были задействованы два компенсационных механизма:

  • Развитие кредитования населения в развитых странах всевозможных видов - потребительского, ипотечного, студенческого.
  • Увеличение государственных затрат развитых стран, позволившее повышать уровень жизни населения за счёт развития социальной сферы (в первую очередь в ЕС) и общий спрос в экономике (за счёт, например, военного бюджета США)

В то же время у развитых государств не оказалось никаких существенных источников роста своих доходов – бизнес и богатые граждане в рамках глобализации переводили свои доходы в зоны льготного налогообложения, а доходы остального населения не росли. Поэтому единственным выходом оказалось наращивание государственного долга развитых стран.

Таким образом, основным драйвером роста мировой экономики вплоть до 2007 года было постоянно увеличение долговой нагрузки развитых государств и их граждан. Для управления и поддержания устойчивости этой долговой массы были разработаны сложнейшие финансовые механизмы, но как говорят биржевики «деревья не растут до небес» и ровно 5 лет назад долговая пирамида рухнула.

Важно подчеркнуть здесь фундаментальный вывод «доклада Стиглица»: «переживаемые нами многоотраслевые кризисы не являются результатом провала или сбоев в системе. Скорее сама система … является причиной многих из этих сбоев».

Механизмы глобализации и конкуренции обеспечили изобилие в мире товаров и услуг, позволили десяткам миллионов жителей развивающихся стран вырваться из нищеты и преобразили ситуацию в мире. Из них выжато практически всё возможное и теперь мир ждёт появления новых механизмов развития.

Эффективность мер по борьбе с кризисом

Пожалуй, впервые в истории мировая экономическая наука оказалась готова к экономическому кризису, а правительства оказались готовы следовать ее рецептам. Основные негативные последствия экономических кризисов заключаются в их лавинообразном характере, приводящим к потерям гораздо большим, чем необходимо для ликвидации вызвавших их дисбалансов. Например, в 1998 году в России упреждающие меры по предотвращению кризиса позволили бы, по оценкам экономистов, удержать экономику при обесценивании рубля в два раза.

 

Неуправляемый кризис привел к росту курса доллара в 4 (!) раза. Хорошая аналогия – разница между разрушительным цунами и медленным подъемом уровня воды – как сейчас на Дальнем Востоке. Конечно, материальные потери от наводнения на Дальнем Востоке будут огромны, но при постепенном повышении уровня воды человеческих жертв и катастрофических разрушений удается избежать. Правительствам развитых стран в 2008 году удалось как раз обуздать стихию, избежать сценария разрушительного «экономического цунами» и перевести его в «медленное наводнение». Стремительно предпринятые экстраординарные меры позволили избежать обвала экономик в развитых странах и, как следствие, и в развивающихся. (Недаром Бен Бернанке, председатель ФРС США – специалист по истории Великой Депрессии). Беспрецедентные меры по выкупу плохих активов цетробанками, предоставлению прямой финансовой помощи крупнейшим банкам позволили избежать катастрофического сценария и выиграть время для принятия мер.

Неустранимый дисбаланс

Итак, меры, предпринятые правительствами по борьбе с кризисом, оказались эффективными как никогда. Однако, описанные выше дисбалансы и проблемы никуда не делись:

  • Зарплаты и медианные доходы продолжают стагнировать в США (реальные доходы 90% домохозяйств США упали на 12% с 2007 по 2009 и ещё на 2% с 2009 по 2012) и в ЕС (в условиях резкого сокращения госрасходов в рамках ужесточения бюджетной дисциплины)
  • Объемы госдолгов развитых стран продолжают нарастать, хотя и медленнее, чем раньше
  • Объемы резервов развивающихся стран продолжают расти

Механизм компенсации этих дисбалансов изменился: ранее – кредитование населения и стремительный рост госдолга, с 2008 – прямая эмиссия денежной массы центробанками развитых стран (на сумму уже свыше 5 триллионов долларов с добавлением еще 170 млрд. долларов каждый месяц).

Главная проблема – отсутствие роста глобального спроса из-за отсутствия роста доходов 90% населения развитых стран – до сих пор не решена. Многие экономисты ожидают продолжения стремительного роста покупательной способности среднего класса развивающихся стран. Однако, по мере роста этой покупательной способности производства начинают переноситься из «продвинутых» развивающихся стран в страны с более низкой зарплатой, что может этот рост затормозить. В общем, теперь уже не «призрак коммунизма бродит по Европе», а «призрак Карла Маркса бродит по миру», требуя от экономистов вернуться к вопросам политэкономии и социального неравенства уже не из соображений социальной справедливости, а из соображений экономической эффективности. Трудно удержаться от еще одной цитаты из того же «доклада Стиглица»: «Как писали Фома Аквинский, Адам Смит, Маркс и Кейнс, homo oeconomicus, жаждущий новых приобретений, эмоционально глухой и социально разобщенный, является продуктом академической экономической науки, доведенной до абсурда (reductio ad absurdum). …этические соображения человека должны влиять на его экономические решения и создаваемые им институты.»

Перспективы

Как же разные страны использовали выигранное с помощью экстраординарных мер время?

США: проводят реиндустриализацию за счет «сланцевой революции», возвращают производства из развивающихся стран и строят новые, стремительно сокращают дефицит торгового баланса

Зап. Европа: резко сократила бюджетные расходы, добившись сокращения импорта и роста положительного торгового баланса до 4,5%!

Китай: стремительно развивает внутренний рынок за счёт быстро растущего среднего класса

Япония: проводит глобальную эмиссию с целью девальвации йены и запуска внутренней инфляции

А что в России?

Острую фазу кризиса с сентября 2008 до середины 2009 года правительство России преодолело очень хорошо. Особенно высокопрофессионально действовал Центробанк России, не допустивший ни паники среди населения, ни краха ни одного банка в стране, проведший образцовую управляемую девальвацию рубля в период конца декабря – начала января, когда население было отвлечено на новогодние хлопоты и каникулы, так что валютной паники тоже не возникло. В социальной сфере были приняты непростые, но абсолютно верные решения по индексации пенсий, поддержавшие внутренний спрос. В целом действия российских властей разительно отличались (в лучшую, конечно, сторону) от беспомощной политики 1998 года и неуклюжих попыток справиться с легким банковским кризисом 2004.

К сожалению, уже с лета 2009 года был взят курс на экономическую политику, которая систематически подрывала (и подрывает) конкурентоспособность отечественной экономики:

  • Стабильный курс рубля к бивалютной корзине
  • Ускоренный рост тарифов естественных монополий
  • Ускоренный рост зарплат из-за роста тарифов ЖКХ и роста зарплат в госсекторе (бизнесу приходится конкурировать)

В итоге российская промышленность и сельское хозяйство теряют конкурентоспособность уже и внутри страны, уступая все большую и большую часть российского рынка импорту. Активно идет  процесс импортовытеснения российских товаров с российского рынка. Инвестиции внутри страны стали неокупаемы.

Успешно преодолев острую фазу мирового кризиса, российская власть не стала искать легких путей и устроила абсолютно рукотворный внутренний кризис, просто отдав внутренний рынок конкурентам.

Другие статьи Михаила Баранова на Полит.ру:

О тупиках стратегии lose-lose в России

О разнице между российскими и американскими монетаристами

Судьба «золотого миллиарда» или «о погибели среднего класса»

Звериный оскал Микки Мауса

Российская экономика как системный демотиватор

Почему российская промышленность не предъявляет спрос на кредиты для инвестиций

Реформа Российской Академии наук и социальный регресс

Большая экономическая война

Советизация западной элиты

Почему США могут печатать столько долларов, сколько нужно

Обсудите в соцсетях

Система Orphus
Loading...

Главные новости

21.07 21:03 Украина ратифицировала соглашение о расследовании гибели МН17
21.07 20:54 Подарок Путина Трампу забрала Секретная служба США
21.07 20:50 Посол РФ в Катаре рассказал о возможной поставке туда С-400
21.07 20:01 Секретарь ЕР в Ивановской области вышел из партии из-за пенсий
21.07 19:42 Замглавы Пентагона одобрил приглашение Путина в США
21.07 19:28 Братья Березуцкие завершили футбольную карьеру
21.07 18:28 «Аэрофлот» предупредил о сбое доставки багажа пассажиров
21.07 17:17 Глава МВФ оценила ущерб от торговых санкций США
21.07 16:44 Нефтяники США борются против новых антироссийских санкций
21.07 16:33 Глава КЧР не допустил своей отставки вслед за министрами
21.07 16:24 Из дел о госизмене и шпионаже в базе судов Москвы исчезнут имена
21.07 15:51 Специалисты в противогазах ищут «Новичок» в туалетах Солсбери
21.07 15:36 Украинский министр анонсировал новые антироссийские санкции
21.07 15:28 Посол РФ рассказал об убийстве россиянина в Кении
21.07 14:56 S&P признало способность РФ пережить шок от будущих санкций
21.07 14:15 Трамп проигнорировал составленный для него план беседы с Путиным
21.07 14:02 Семь музеев Москвы открыли доступ к своим цифровым коллекциям
21.07 13:48 Мосгорсуд отклонил жалобу Гудкова на «нерегистрацию мэром»
21.07 13:13 В Благовещенске введен режим ЧС из-за наводнений
21.07 12:15 Ученые нашли радиацию с «Фукусимы» в калифорнийском вине
21.07 11:57 Сотрудник структуры «Роскосмоса» уволился после следственных действий
21.07 11:11 Госдеп отверг идею «нелегитимного» референдума в Донбассе
21.07 10:40 «Хулиганы» застрелили россиянина в столице Кении
21.07 10:09 Черчесов уклонился от ответа на вопрос о продлении контракта
21.07 09:52 «Президентский резерв» испытают соревнованиями по гребле
21.07 09:35 ФБР изъяло у экс-адвоката Трампа записи разговоров с ним
20.07 20:59 Путин не отрицал возможность проведения в России женского ЧМ
20.07 20:43 Фонд ОМС попросил из госбюджета более 400 млрд рублей
20.07 20:14 Отравившегося в Эймсбери британца выписали из больницы
20.07 19:57 Путин допустил возвращение пива на стадионы
20.07 19:42 ЦБ смягчит ограничения для потребкредитования
20.07 19:10 Кабмин одобрил ускорение выдачи маткапитала
20.07 18:53 Туристы потратили в России за время ЧМ-2018 100 млрд рублей
20.07 18:49 Оба подозреваемых в убийстве Дениса Тена арестованы
20.07 18:37 Семьи и друзья держателей Fan ID получат бесплатные российские визы
20.07 18:18 Умерла переводчик Мария Спивак
20.07 18:18 Минтруд пообещал россиянам очередные 10 новогодних выходных
20.07 18:06 Дума защитила права покупателей товаров в интернете
20.07 17:48 Путин поручил учредить медаль ЧМ-2018
20.07 17:30 Выходец из Ирана устроил резню в автобусе в Германии
20.07 17:26 МОК объявил о готовности к возвращению России
20.07 17:12 Экс-начальник столичного главка СКР обжаловал арест
20.07 17:04 Возбудитель паратифа С обнаружен в скелете рубежа XII – XIII веков
20.07 16:55 CAS дисквалифицировал российского прыгуна за допинг
20.07 16:48 Путину не понравился ни один вариант пенсионной реформы
20.07 16:35 В Минфине появился департамент по противодействию санкциям
20.07 16:20 ВЦИОМ отметил рост рейтинга Путина благодаря ЧМ-2018
20.07 16:13 Финляндия подсчитала стоимость саммита Россия-США
20.07 15:50 Трамп пригрозил обложить пошлинами весь импорт из Китая
20.07 15:44 Ученые вернули парализованным мышам способность ходить
Apple Bitcoin Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Telegram Twitter Абхазия аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Антон Силуанов Аргентина Аркадий Дворкович Арктика Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Басманный суд Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия беспилотник беспорядки биатлон бизнес биология бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов борьба с курением Бразилия Валентина Матвиенко вандализм Ватикан ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ Внуково военная авиация Волгоград ВТБ Вторая мировая война вузы ВЦИОМ выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы Вячеслав Володин гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль инвестиции Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция ипотека Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Каталония Кемерово Киев Ким Чен Ын кино Киргизия Китай климат Земли КНДР Книга. Знание Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция Космодром Байконур космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым Ксения Собчак Куба культура Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика Ленинградская область лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст «Мистраль» Михаил Прохоров Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС мобильные приложения МОК Молдавия монархия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка Мурманская область МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры Ольга Голодец ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Павел Дуров Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Париж ПДД педофилия пенсионная реформа Пентагон Первый канал Петр Порошенко пищевая промышленность погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение православие «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Продовольствие происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги реклама религия Республика Карелия Реформа армии РЖД ритейл Росавиация Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд тарифы Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт терроризм технологии Трансаэро транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Узбекистан Украина фармакология ФАС ФБР Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие химия хоккей хулиганство цензура Центробанк ЦИК ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 Швейцария Швеция школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Эстония этология Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко «Яблоко» ядерное оружие Якутия Яндекс Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129090, г. Москва, Проспект Мира, дом 19, стр.1, пом.1, ком.5
Телефон: +7 495 980 1894.
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.