Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
23 января 2017, понедельник, 07:31
Facebook Twitter LiveJournal VK.com RSS

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

ТЕАТР

РЕГИОНЫ

Чудеса бюджетной эквилибристики

Министр финансов с олимпийским огнем. Фото: Минфин России
Министр финансов с олимпийским огнем. Фото: Минфин России

Российский государственный бюджет на 2014 год верстается в очень непростых условиях. После завершения периода восстановительного роста российская экономика начинает притормаживать, поэтому прежнего роста доходов и, соответственно, налоговых поступлений, от нее ждать уже не придется. Конечно, незначительное увеличение налоговых поступлений или даже их стагнацию можно еще кое-как перенести, особенно, если стагнация будет происходить на достигнутом уровне. Однако для тех конкретных условий, в которые был поставлен российский бюджет, стабилизация налоговых поступлений, пусть и на имеющемся уровне - вещь совершенно недопустимая.

А условия эти таковы. Во-первых, существует ряд программ, выполнение которых жестко предписано президентскими указами и общим направлением внутренней и внешней политики страны. Это хорошо известные «майские указы» 2012 г. и не менее известная программа вооружений.

Во-вторых, в условиях хозяйственной депрессии на государственный бюджет возлагается задача поддержания достигнутого уровня производства, так как значительная часть предприятий реального сектора может полноценно функционировать только за счет государственной помощи. Поэтому бюджет должен постоянно выделять необходимые для этого средства, иначе стагнация в реальном секторе превратится в падение производства, сопровождаемое массовой безработицей.

В-третьих, хотя экономическая депрессия стала свершивщимся фактом, это вовсе не отменяет увеличения расходов на развитие инфраструктуры, так как считается, что во многом из-за ее плохой пропускной способности российское хозяйство не может развиваться дальше. Поэтому в будущем, после окончания строительства дорог, портов и аэродромов, депрессивное состояние экономики должно как будто бы исчезнуть само по себе, а расходы на ее создание помогут поддержать выпуск и занятость в настоящем.

И, в-четвертых, монетарные власти сами поставили себя в достаточно жесткие рамки, заявив, что бюджет должен сводиться без дефицита (чтобы дожать инфляцию), и поэтому прибегать к расщирению заимствований для финансирования избыточных расходов (если они появятся) они не собираются. Более того, даже если в бюджете появятся дополнительные доходы (при условии, что цена нефти на мировом рынке будет постоянно превышать цену отсечения, установленную бюджетным правилом), их тратить нельзя, а надо обязательно отправлять в Резервный фонд. Отправлять до тех пор, пока размер этого фонда не дойдет до планируемых 7% от ВВП.

Правда, если дефицит все же появится, формально есть возможности профинансировать его без увеличения государственного долга. Например, можно продать государственные активы или использовать средства бюджетного резерва. Но и здесь имеются трудности, обойти которые очень не просто. Активы можно продать за хорошую цену только при хорошей конъюнктуре на рынке капиталов, но вот сейчас конъюнктура плохая, поэтому необходимых сумм можно будет и не набрать. А бюджетный резерв не такой уж большой, чтобы за его счет покрыть все расходы, необходимые для поддержания экономики на достигнутом уровне.

Итак, российские монетарные власти оказались в патовой ситуации. Положение в экономике складывается таким образом, что без избыточных государственных расходов и, соответственно, достаточно большого дефицита бюджета поддерживать ее на плаву практически невозможно. Но избыточные расходы и большой дефицит, который нельзя покрыть без увеличения государственного долга, провоцируют инфляцию, что очень опасно, поэтому расходов и дефицита надо избегать всеми возможными способами.

Возникла проблема, и чтобы ее хоть как-то обойти, органы монетарного регулирования начали демонстрировать чудеса финансовой эквилибристики.

Первым таким чудом можно считать предложение министра финансов Антона Силуанова, высказанное еще в начале года, что вместо авансов из бюджета при получении гособоронзаказа предприятиям ОПК надо брать кредиты в коммерческих банках под будущий платеж под оборонзаказ. Естественно, под рыночный процент.

И здесь сразу же возникает вопрос: кто покроет процентные платежи при погашении кредита? Сам бюджет или они будут отнесены на прибыль предприятия? Если процентные платежи будут покрываться за счет бюджета, то никакого смысла в этой рокировке нет – бюджет только увеличивает свои расходы на величину банковских процентов. А если процентные платежи будут относиться на прибыль оборонных предприятий, то это сильный удар по их финансам, так как прибыль, которую они получают, минимальна, и на обслуживание процентных платежей ее не хватит.

В подобной ситуации естественно предположить, что если бюджет не может выплачивать предприятиям ОПК авансы из своих текущих доходов (то есть у него операционный дефицит), то для получения требуемых ресурсов можно было бы увеличить размещение облигаций государственных займов на фондовом рынке. Бюджет получит суммы для финансирования оборонзаказа по гораздо более низкой процентной ставке, чем предприятия ОПК, и им не придется прибегать к дорогостоящему банковскому кредитованию.

Но подобных действий по известной причине не планируется, и тогда получается, что, вынуждая предприятия ОПК брать кредиты в коммерческих банках, вместо того, чтобы выделять им авансы из бюджета, Министерство финансов перекладывает задачу финансирования возможного дефицита государственного бюджета с себя на предприятия – получателей гособоронзаказа.

Вторым чудом можно считать июньское предложение того же г-на Силуанова девальвировать рубль, изменив схему покупки валюты в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Вместо того, чтобы, как и раньше, покупать валюту в эти фонды у Центрального банка (эта схема дает дефляционный эффект), г-н министр заявил, что Минфин будет покупать валюту на открытом рынке (а эта схема дает инфляционный эффект). В результате подобного заявления курс рубля тут же снизился, что вызвало определенную панику на валютном рынке.

Хорошо понятно горячее желание министра финансов получить немедленный финансовый результат, так как после девальвации сразу же увеличится рублевая прибыль всех экспортеров и, соответственно, поступления налога на прибыль в государственный бюджет. Однако он должен понимать, что при высокой нервозности российских хозяйственных агентов такого рода заявления могут и разрушить валютный рынок, и нанести серьезный ущерб банковской системе, после чего краткосрочная прибыль превратится в долгосрочные убытки. Очень хорошо, что заявления министра оказались только словесными интервенциями, и большого вреда не принесли.

Но даже если бы слова министра финансов стали делами, девальвация рубля означала бы только увеличение налоговой нагрузки на потребителей импортных товаров и услуг, так как им пришлось бы платить большее количество рублей за те же самые товароы и услуги иностранного происхождения. То есть, как и в случае с предприятиями ОПК, Минфин хотел провести финансирование возможного дефицита бюджета за счет скрытого изъятия доходов хозяйственных агентов.

И, наконец, третье и, как мы понимаем, не последнее, финансовое чудо – это манипуляции со страховыми взносами в пенсионные фонды. Предполагая, что в 2014 году федеральный бюджет ждет дефицит, который может перекинуться и на бюджет Пенсионного фонда России (так как он получает из федерального бюджета более 1 трлн. руб. в год в виде трансферта), Правительство решило уменьшить потребность Пенсионного фонда в этих средствах. Для этого оно предложило следующую схему. Во-первых, под предлогом проверки и реструктуризации негосударственных пенсионных фондов (НПФ) прекратить зачислять накопительную часть страховых пенсионных взносов в эти фонды, и направлять их в распоряжение Внешэкономбанка (ВЭБ), который управляет пенсионными накоплениями т.н. молчунов. Таким образом, вся накопительная часть страховых пенсионных взносов окажется в распоряжении государства.

Разумеется, перенаправление накопительной части от НПФ к ВЭБу будет существовать «временно», на период проверки НПФ. И, как только проверку закончат (на это отводится 2 года), прежний порядок перечисления накопительных взносов будет восстановлен. Но в течение этих двух лет государство будет получать в свое распоряжение накопительные взносы не только тех граждан, кто ведет накопительные счета в ВЭБе, но и тех, кто уже перевел их в НПФ.

А последних накопилось уже прилично. Так, по итогам 2012 года свои счета из ПФР в НПФ перевело более 4 млн. чел., в результате чего в ПФР осталось 56 млн. чел., а число участников НПФ увеличилось до 20 млн. чел. Поскольку 2013 год еще не закончился, то итоги «переходной кампании» подводить пока рано, но можно предположить, что количество переходов будет ничуть не меньше, чем в 2012 году, а судя по промежуточным данным – гораздо больше.

Рост количества переходов во многом вызван тем обстоятельством, что ставка накопительного пенсионного взноса для «молчунов» снижается с 6% до 2%. Это снижение стимулировало многих будущих пенсионеров на перевод своих накопительных счетов в НПФ, для которых 6%-ая ставка сохраняется; но вот теперь стало ясно, что они несколько поторопились.

Во-вторых (и это самое главное), накопительные взносы в течение этих двух лет не будут поступать на накопительные счета, а будут присоединяться к страховой части будущей пенсии. Для самих будущих пенсионеров, в принципе, серьезных финансовых последствий эта мера не влечет. Их пенсионные взносы не пропадают, а только перенаправляются из одной части пенсионных накоплений в другую. Поэтому в будущем, когда они достигнут пенсионного возраста и начнут получать пенсию, ее общий размер поменяется не очень сильно, вот только накопительная часть будет чуть-чуть меньше, а страховая часть – чуть-чуть больше, чем это предполагалось изначально.

Единственным ущербом для владельцев накопительных счетов может быть то обстоятельство, что на эти перераспределенные взносы в течение двух лет не будет начисляться инвестиционный доход. Но его сумма все равно будет не очень большой, поэтому потеря станет не очень заметной; кроме того, государственный бюджет, может быть, со временем, сможет его компенсировать.

Таким образом, если для будущих получателей пенсии этот финансовый маневр больших последствий не имеет, то для государственного бюджета его значение очень велико. Дело в том, что если накопительные взносы зачисляются на накопительный счет в пенсионном фонде, то фонд обязан эти взносы проинвестировать, то есть вложить их в ценные бумаги, приносящие доход. И сделать это надо как можно быстрее, так как каждый день пребывания пенсионных взносов в виде денежных средств, а не в виде ценных бумаг, означает для инвестора (т.е. владельца накопительного счета) потерю дохода.

То есть средства пенсионных взносов, грубо говоря, должны быть сразу же потрачены на приобретение приносящих доход активов. Но если пенсионные взносы, как это предполагается, в течение двух лет на накопительные счета поступать не будут, а будут учитываться в страховой части, то это означает, что Пенсионный фонд России не обязан их инвестировать. А если он не обязан инвестировать, то государство (в лице ПФР) получает свободу рук в их использовании.

Понятно, что эта свобода крайне ограниченная, и средства пенсионных накоплений будут использованы хоть и не по прямому, но зато по крайне близкому к нему назначению – для выплаты пенсий гражданам России, которые уже перешли в пенсионный возраст. Таким образом, потребность в финансовой поддержке от федерального бюджета сократится и, если в ходе своего исполнения он все же будет сводиться с дефицитом, на выплате же пенсий это никак отразиться не должно.

Размер этого сокращения хорошо известен – в 2012 году страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии составили 440 млрд. руб. То есть это почти половина трансферта, который ПФР получает из федерального бюджета. Естественно, что этих средств должно хватить на покрытие любых дыр и в пенсионном, и в федеральном бюджете.

Таковы основные финансовые чудеса, которые демонстрируют ошеломленной публике органы монетарного регулирования при подготовке к принятию федерального бюджета на 2014 год. И, как можно догадаться, эти чудеса не последние, потому что принятый бюджет еще надо как-то исполнять.

Обсудите в соцсетях

Система Orphus
Loading...

Главные новости

20:49 Австралия откажется от проверки паспортов в аэропортах
20:28 Россия заявила о непростом обсуждении Сирии в Астане
19:57 Ткачев встретился с главой немецкого минсельхоза
19:27 Сирийская оппозиция обвинила Иран и Дамаск во влиянии на РФ
18:59 Минтруд высказался за ограничение дорогих покупок за наличные
18:35 СМИ сообщили о способности РФ победить армию Великобритании за день
18:03 У певицы Пелагеи родился первенец
17:46 В Москве у МКАД экстренно сел вертолет
17:37 Трамп отреагировал на акции протеста против него
16:43 Представители властей Сирии прибыли в Астану
16:26 В Москве резко похолодает
15:57 Избран новый генсовет ЕР
15:26 Премьер Великобритании отказалась отвечать на вопрос о провальном испытании ракеты
15:04 Саакашвили обиделся на СМИ за его неудачное фото с инаугурации Трампа
14:36 Медведев переназначен лидером «Единой России»
14:14 Медведев призвал россиян не думать о преждевременной отмене санкций
13:34 СМИ рассказали о неудачном покушении на украинского депутата Геращенко
13:02 Источник сообщил о предложении ЕР переизбрать Медведева главой партии
12:42 СМИ сообщили о провальном испытании Великобританией ядерного оружия
12:21 Порошенко отверг возможность отказа от Донбасса
12:07 Первая ракетка мира проиграл Звереву в турнире Australian Open
11:53 Китай потратит на развитие интернета 100 млрд юаней
11:25 СМИ заявили о грозящих протестовавшим против Трампа сроках
11:11 Экс-глава ЦРУ подверг Трампа критике за посещение штаб-квартиры спецслужбы
10:38 Мадонна нецензурно высказалась в адрес Трампа на митинге в Вашингтоне
10:17 Экс-президент Гамбии уехал из страны
09:49 Сирийская оппозиция прибыла на переговоры в Астану
09:39 Верховная Рада рассмотрит проект об исключительности украинского языка
09:31 Супруга Трампа опубликовала первый твит в качестве первой леди
09:21 Международный союз биатлонистов откроет расследование против спортсменов РФ
09:11 Глава МИД Германии оценил избрание Трампа как конец старого мира
21.01 20:51 Выражение лица Мишель Обамы на инаугурации Трампа стало мемом
21.01 20:24 В Москве из-за непогоды отменены более 30 авиарейсов
21.01 19:47 Российская сборная выиграла бронзу в эстафете на этапе КМ по биатлону
21.01 19:36 В Москве боец Росгвардии упал на пути станции метро «Проспект мира»
21.01 18:51 Мединский приготовился публично защищать свою диссертацию
21.01 18:46 Ле Пен призвала страны ЕС выйти из блока
21.01 18:25 Система оплаты парковки в Москве три часа проработала с перебоями
21.01 17:42 Компания Ротенберга построит железнодорожный подход к мосту в Крым
21.01 16:51 Песков прокомментировал заявление Трампа о ядерном разоружении
21.01 16:31 Шесть российских бомбардировщиков нанесли удар по ИГ в Сирии
21.01 15:57 В Кремле прокомментировали размещение ракет в Калининграде‍
21.01 15:49 Минтруд спрогнозировал снижение реального размера пенсий россиян
21.01 15:11 Силуанов предложил вернуться к ограничению расчетов наличными деньгами
21.01 15:00 СМИ назвали имя конкурента Неверова на пост главы генсовета «Единой России»
21.01 14:47 Министр культуры Южной Кореи арестована за «черные списки» критиков властей
21.01 13:55 Дональд Трамп подписал указ об отмене Obamacare
21.01 13:30 Парламент Турции одобрил президентскую форму правления
21.01 13:14 16 человек погибли в результате ДТП в Италии
21.01 12:57 Минфин РФ не станет пополнять резервы в 2017 году
Apple Boeing Facebook Google NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Twitter аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия автопром Азербайджан Александр Лукашенко Алексей Навальный алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия Афганистан Аэрофлот банковский сектор Барак Обама Башар Асад беженцы Белоруссия беспорядки бизнес биология ближневосточный конфликт болельщики «болотное дело» Борис Немцов Бразилия Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» видео «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович «ВКонтакте» ВКС Владимир Жириновский Владимир Путин ВМФ военная авиация Вторая мировая война вузы выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь гуманитарные и социальные науки Дагестан Дальний Восток День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Донецк драка ДТП Евгения Васильева евро Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург естественные и точные науки ЖКХ журналисты закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан Канада Киев кино Китай Климат Земли, атмосферные явления КНДР Книга. Знание кораблекрушение коррупция космос КПРФ кража Краснодарский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым крымский кризис культура Латвия ЛГБТ ЛДПР лесные пожары Ливия Литва литература Луганск Малайзия МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкульт Минобороны Минобрнауки Минфин Минэкономразвития Минюст мировой экономический кризис «Мистраль» Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС Молдавия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка МЧС наводнение налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука Наука в современной России «Нафтогаз Украины» некролог Нерусский бунт нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Нью-Йорк «Оборонсервис» образование ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры ООН оппозиция опросы оружие отставки-назначения Пакистан Палестинская автономия пенсионная реформа Пентагон Петр Порошенко погранвойска пожар полиция Польша правительство Право «Правый сектор» преступления полицейских преступность происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии рейтинги религия Реформа армии РЖД Роскомнадзор Роскосмос Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростовская область РПЦ рубль русские националисты Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сбербанк связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сергей Лавров Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие Совет Федерации социальные сети Социология в России Сочи Сочи 2014 «Спартак» «Справедливая Россия» спутники СССР стихийные бедствия Стихотворения на случай стрельба суды суицид США Таиланд Татарстан театр телевидение теракт терроризм технологии транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство Украина Федеральная миграционная служба физика Финляндия ФИФА фондовая биржа Фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков химическое оружие хоккей Центробанк Цикл бесед "Взрослые люди" Челябинская область Чечня шахты Швейцария Швеция школа шпионаж Эбола Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко ядерное оружие Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129343, Москва, проезд Серебрякова, д.2, корп.1, 9 этаж.
Телефоны: +7 495 980 1893, +7 495 980 1894.
Стоимость услуг Полит.ру
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.