Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
26 апреля 2018, четверг, 03:10
Facebook Twitter VK.com Telegram

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

СКОЛКОВО

РЕГИОНЫ

08 июля 2014, 18:45

Золотая реформа

Золотой фиксинг
Золотой фиксинг

Почти век назад, 12 сентября 1919 года, в 11 утра по Гринвичу в лондонском офисе компании «Н.М. Ротшильд и сыновья» (N M Rothschild & Sons) собрались представители пяти компаний, крупнейших производителей и продавцов золота, чтобы по просьбе Банка Англии определить справедливую цену на драгоценный металл. Так появился золотой фиксинг — способ определения стоимости золота, которым до сих пор пользуются все хоть сколько-нибудь заметные игроки рынка.

Тогда, в 11 утра 12 сентября 1919 года, было определено, что справедливая цена на золото – 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов (в переводе на современный «десятичный» фунт – 4 фунта 94 пенса) за тройскую унцию (31,1034768 грамма).

В 2014 году над золотым фиксингом впервые нависла угроза серьезной реформы — так что он может и не дожить до столетнего юбилея в неизменном виде.

Необходимость определения стоимости золота возникла в результате того, что после Первой мировой войны пошатнулась система золотого стандарта, на которую прежде опирались все главные валюты, в том числе и фунт стерлингов.

 

Процедура определения справедливой цены на золото напоминает аукцион. Вначале председательствующий объявляет цену, которую считает оптимальной. Все участвующие в заседании поддерживают постоянную связь с брокерами, которые, в свою очередь, контактируют с компаниями, торгующими «физическим» золотом (а не фьючермами или опционами) и знают, какую цену в данный конкретный момент могут предложить за золото. Если за цену председательствующего никто не готов золото продавать, то цена увеличивается, если вдруг не оказывается покупателей, то цена, соответственно, уменьшается.

Участники конференции, как правило, не участвуют в ней физически — изначально она проходила при помощи телефонной связи, с 2004 года используется более современная конференц-связь. На все уходит, как правило, около 15 минут.

С сентября 1919 года каждый будний день цена на золото определяется дважды — сейчас это происходит в 10:30 и 15:00 по лондонскому времени. Если изначально цена определялась только в фунтах, то теперь добавились котировки в долларах и евро. Причем сначала цена устанавливается именно в долларах, а затем по рыночному курсу пересчитывается в фунты стерлингов и евро.

Согласно давно сложившемуся на Лондонской бирже драгоценных металлов правилу, все золото должно соответствовать критериям «хорошей доставки» (good delivery). Это значит, что его проба должна быть не ниже 995, вес слитка должен быть в пределах от 350 до 430 тройских унций (примерно 11-13 кг), а также слиток должен быть заверен одним из 49 предприятий, которые зарекомендовали себя как надежные поставщики.

Из первоначальной «золотой пятерки» компаний, которые определяли цену на драгоценный металл, сейчас не осталось ни одной. Сегодня в определении цены на золото участвуют четыре банка: канадский Bank of Nova Scotia, британский Barclays Capital, также зарегистрированный в Лондоне HSBC, основные активы которого, однако, находятся в Восточной Азии, а также французский Société Générale. Еще недавно в торговле участвовал Deutsche Bank, однако он закрыл свое подразделение, которое отвечало за торговлю драгоценными металлами, и «выбыл».

Несмотря на совершенно непрозрачную процедуру определения цены на золото, лононский фиксинг является чуть ли не единственным способом узнать, сколько же в данный момент готовы дать за драгоценный металл. Коммерческие банки и предприятия по всему миру используют золотой фиксинг при покупке и продаже золотых слитков, а также при открытии и ведении обезличенных металлических счетов в золоте — а это один из самых популярных способов инвестиций в драгоценный металл среди населения.

Даже государственные организации пользуются золотым фиксингом — потому что больше просто нечем. Банк России, например, ежедневно устанавливает учетные цены на драгоценные металлы. Для того, чтобы понять, сколько стоит золото, в ЦБ переводят доллары в рубли, тройские унции в граммы и получают цену.

И все же, несмотря на многие годы успешного функционирования и доверия всего мира, золотой фиксинг, судя по всему, ждет реформа. 8 июля в Лондоне проходит встреча членов Всемирного совета по золоту, в который входят крупнейшие производители, и представителей банков, которые, собственно, определяют золотой фиксинг и торгуют золотом на Лондонской бирже драгоценных металлов.

 
Всемирный совет по золоту. Фото: gold.org

Справедливость золотого фиксинга была поставлена под сомнение после того, как Европейская комиссия обвинила несколько финансовых организаций в манипуляцией ставкой межбанковского кредита Libor. Эта ставка никак не связана с фиксингом, однако также определяется частными компаниями и, как оказалось, может быть несколько изменена в интересах какого-либо игрока.

После скандала с манипуляцией ставкой Libor регуляторы начали проверять и другие ключевые индикаторы на непредвзятость. Подозрения относительно инсайдерской торговли участников определения золотого фиксинга были давно — как показывает практика, за несколько минут до публикации нового значения объем торговли фьючерсами подскакивает, порой, в полтора раза.

В мае британское Управление по финансовому регулированию и надзору оштрафовало банк Barclays на 26 млн фунтов (44 млн долларов) за манипуляции с ценами на золото. Как показало расследование, руководство банка при определении цены на золото допустило конфликт интересов между своими сотрудниками и клиентами. Иными словами, сотрудники банка использовали закрытую информацию для торговли золотом и, соответственно, личного обогащения на протяжении, по крайней мере, десяти лет — с 2004 по 2013 годы.

Вопросы вызывает также то, что участники ежедневных конференций принципиально не публикуют ни записи разговоров, ни стенограмм.

О том, в какую сторону пойдет реформа лондонского фиксинга пока неизвестно. С одной стороны, в современном мире, формально, золото потеряло функцию денег и является обычным сырьевым товаром — таким же, как нефть, бриллианты или рис. Если исходить из этого, то ничто не мешает фиксинг попросту отменить — нет же его на нефтяном рынке и никто от этого не страдает.

С другой стороны, золото является одним из основных способов сбережения, наравне с покупкой стабильных валют. Во многих государствах, в том числе и России, золото можно очень легко приобрести, заплатив при этом минимум налогов — представить такие манипуляции с зерном или нефтью крайне затруднительно.

Вряд ли выбранный способ кардинально изменит цену на золото — если бы лондонский фиксинг не отражал реальный баланс спроса и предложения, он был бы никому не интересен. Однако реформа может заставить понервничать трейдеров и крупных игроков — так что рынок золота, который и так не отличается устойчивостью, в ближайшее время ждут непростые времена.

Обсудите в соцсетях

Система Orphus
Loading...

Главные новости

20:58 Путин и Саркисян назвали условия выхода Армении из кризиса
20:43 СМИ узнали о решении Glencore вновь работать с UC Rusal
20:11 Роскомнадзор не смог договориться с Amazon о блокировке Telegram
19:34 Пресняков-старший попал в больницу из-за инфаркта
19:04 Оппозиция в парламенте Армении выдвинула Пашиняна в премьеры
18:20 Ученые назвали новую причину приостановки ядерных испытаний в КНДР
17:51 Глиобластому научились выращивать на «минимозге»
17:49 Ученые пожаловались Медведеву на «вредный» Роскомнадзор
17:25 Отсрочку курортного сбора в Крыму связали с открытием моста
17:10 Представитель Карапетяна опроверг его уход с поста и.о. премьера Армении
16:51 Навальный собрал 373 млн рублей на президентские выборы
16:15 Глава армянского минспорта оставил пост ради протестов
15:52 Москвичей предупредили о желтом уровне погодной опасности
15:35 Инвесторы UC Rusal попросили США дать им избавиться от облигаций
14:40 Шведскому изобретателю дали пожизненный срок за убийство журналистки
14:27 Темный шоколад снижает стресс и уменьшает воспаление
14:27 Росфинмониторинг связал депутатов и губернаторов с отмыванием миллиардов в офшорах
13:48 Минобороны показало обломки американского «Томагавка»
13:22 Тулеев рассказал о назначении Цивилева из центра
13:03 КС РФ разрешил признавать сбежавших виновников ДТП пьяными
12:34 Австралийский ученый обнаружил связь между мускульной силой и когнитивными способностями
12:22 ВС РФ отказался выпустить Олега Навального из колонии
12:05 Россия начала производить С-400 для Турции
11:49 Разработчик «Новичка» попал под машину после интервью
11:25 С 1 мая «АвтоВАЗ» повысит цены из-за колебаний рубля
11:16 Посол Сирии в РФ заявил об С-300 в Дамаске
11:00 Число жертв урагана в столичном регионе достигло трех
10:28 Оппозиция блокирует улицы Еревана с требованием «премьера от народа»
10:02 Путин назвал действия в обход Совбеза ООН потаканием террористам
09:59 Сенат США потребовал отчет о связи банков с «кремлевским списком»
09:34 Конгресс запретил США помогать «асадовской» Сирии
09:23 СК попросил перевести Малобродского под домашний арест
09:21 Российская ПВО защитила Хмеймим от неизвестных «малоразмерных целей»
09:20 Дефицит бюджета ПФР удвоится
09:14 В Москве на время ЧМ-2018 ограничат продажу алкоголя
24.04 21:06 Марк Фейгин лишен статуса адвоката
24.04 20:57 Макрон поддержал Трампа в разработке нового соглашения по Ирану
24.04 20:31 Власти Москвы предложили Навальному альтернативу Тверской
24.04 20:15 Трамп стряхнул с Макрона перхоть в знак «особых отношений»
24.04 20:02 Минтруд предложил упрощенное ведение трудовых книжек
24.04 19:54 Лидер оппозиции Армении выразил готовность стать премьером
24.04 19:47 En+ сменила топ-менеджеров
24.04 19:32 Amazon начал доставлять посылки в припаркованные автомобили
24.04 19:30 РКН отверг связь нового приказа о блокировках с Telegram
24.04 19:12 ВВС Ирака нанесли удар по ИГ в Сирии
24.04 19:08 Трамп отметил «открытое и честное» поведение Ким Чен Ына
24.04 18:53 ФАС предложила предустанавливать на смартфоны российские приложения
24.04 18:35 РКН пожаловался в органы на DDoS-атаки
24.04 18:29 МЭР объявило о росте зарплат в медицине и образовании на 25%
24.04 18:25 Врезавшегося в толпу водителя из Торонто обвинили в убийстве 10 человек
Apple Bitcoin Boeing Facebook Google iPhone IT NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Twitter Абхазия аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия Австрия автопром администрация президента Азербайджан акции протеста Александр Лукашенко Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Антон Силуанов Аргентина Аркадий Дворкович Арктика Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия аукционы Афганистан Аэрофлот баллистические ракеты банковский сектор банкротство Барак Обама Башар Асад Башкирия беженцы Белоруссия Белый дом Бельгия беспилотник беспорядки биатлон бизнес биология бокс болельщики «болотное дело» большой теннис Борис Немцов борьба с курением Бразилия Валентина Матвиенко вандализм Ватикан ВВП Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада Верховный суд взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович вирусы Виталий Мутко «ВКонтакте» ВКС Владивосток Владимир Жириновский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин ВМФ Внуково военная авиация Волгоград ВТБ Вторая мировая война вузы ВЦИОМ выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы Вячеслав Володин гаджеты газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД ГЛОНАСС Голливуд гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума госзакупки гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь Дагестан Дальний Восток декларации чиновников деньги День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Дональд Трамп Донецк допинг дороги России драка ДТП Евгения Васильева евро Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург ЕСПЧ естественные и точные науки ЖКХ журналисты Забайкальский край закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль инвестиции Ингушетия Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область искусство ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан казнь Калининград Камчатка Канада Кемерово Киев Ким Чен Ын кино Киргизия Китай климат Земли КНДР Книга. Знание Компьютеры, программное обеспечение Конституционный суд Конституция кораблекрушение коррупция Космодром Байконур космодром Восточный космос КПРФ кража Краснодарский край Красноярский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым крымский кризис Ксения Собчак Куба культура Латвия ЛГБТ ЛДПР Левада-Центр легкая атлетика Ленинградская область лесные пожары Ливия лингвистика Литва литература Лондон Луганск Малайзия Мария Захарова МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст «Мистраль» Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС мобильные приложения МОК Молдавия монархия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка Мурманская область МЧС наводнение Надежда Савченко налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука «Нафтогаз Украины» недвижимость некоммерческие организации некролог нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Новый год Норвегия Нью-Йорк «Оборонсервис» образование обрушение ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры Ольга Голодец ООН ОПЕК оппозиция опросы оружие отставки-назначения офшор Павел Дуров Пакистан палеонтология Палестинская автономия Папа Римский Париж ПДД педофилия пенсионная реформа Пентагон Петр Порошенко пищевая промышленность погранвойска пожар полиция Польша похищение Почта России права человека правительство Право правозащитное движение православие «Правый сектор» преступления полицейских преступность Приморский край Продовольствие происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии Реджеп Эрдоган рейтинги религия Республика Карелия Реформа армии РЖД ритейл Росавиация Роскомнадзор Роскосмос «Роснефть» Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростов-на-Дону Ростовская область РПЦ рубль русские националисты РФС Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сахалин Сбербанк Свердловская область связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сербия Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие смартфоны СМИ Совбез ООН Совет по правам человека Совет Федерации сотовая связь социальные сети социология Сочи Сочи 2014 «Спартак» спецслужбы «Справедливая Россия» спутники СССР Ставропольский край стихийные бедствия Стихотворения на случай страхование стрельба строительство суды суицид Счетная палата США Таджикистан Таиланд тарифы Татарстан театр телевидение телефонный терроризм теракт терроризм технологии Трансаэро транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство уголовный кодекс УЕФА Узбекистан Украина фармакология ФАС ФБР Федеральная миграционная служба физика Филиппины Финляндия ФИФА фондовая биржа фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков Хиллари Клинтон химическое оружие химия хоккей хулиганство цензура Центробанк ЦИК ЦРУ ЦСКА Челябинская область Чехия Чечня ЧМ-2018 Швейцария Швеция школа шоу-бизнес шпионаж Эбола эволюция Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Эстония этология Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко ядерное оружие Якутия Яндекс Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129090, г. Москва, Проспект Мира, дом 19, стр.1, пом.1, ком.5
Телефон: +7 495 980 1894.
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.