Полiт.ua Государственная сеть Государственные люди Войти
8 декабря 2016, четверг, 01:14
Facebook Twitter LiveJournal VK.com RSS

НОВОСТИ

СТАТЬИ

АВТОРЫ

ЛЕКЦИИ

PRO SCIENCE

ТЕАТР

РЕГИОНЫ

Реальный сектор

Завод «Каустик» в Волгограде
Завод «Каустик» в Волгограде
Фото: sovet-directorov-volgograda.ru

Предложения по запуску инвестиционного роста в обрабатывающей промышленности и в сельском хозяйстве (особенно в сегменте среднего бизнеса).

Среди мер поддержки экономического роста, предлагаемых сегодня правительством РФ, к обрабатывающей промышленности и сельскому хозяйству относится в первую очередь решение (ПП от 11 октября 2014 г. № 1044)  по поддержке и развитию проектного финансирования. Мера давно назревшая и необходимая, но недостаточная:

  1. Проектное финансирование, при котором каждый проект (не менее 1 млрд) будет рассматриваться на федеральном уровне не может дойти до среднего, не говоря уже о малом предприятии.
  2. Проектное финансирование не решает задачи быстрого увеличения объема производства – на полный цикл до запуска производства необходимо минимум 3-5 лет. На этапе строительства оно дает вклад в ВВП только от строительно – монтажных работ.
  3. Проектное финансирование – штучный продукт для крупных проектов и предприятий, сделать его тиражируемым и массовым (снизив минимальный объем), практически нереально.

Тем не менее есть возможность получить возобновление роста в течение ближайшего года на базе существующих предприятий обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства.

Развивать надо конкурентоспособные  предприятия реального сектора экономики. Ниже предлагается механизм финансирования действующих предприятий в промышленности и сельском хозяйстве, который позволит в максимально сжатые сроки (1-1,5 года) нарастить объемы их производства.

Во всех документах ЦБ РФ и экономического блока правительства красной нитью проходит тезис:

  • В России нет свободных трудовых ресурсов;
  • Производственные мощности в России загружены по максимуму;

поэтому монетарные методы стимулирования экономического роста в России не сработают, так как увеличить выпуск продукции российская экономика не сможет.

Трудовые ресурсы. На практике в обрабатывающей промышленности и сельском хозяйстве для наращивания объема производства дополнительных трудовых ресурсов не нужно. Большая часть трудовых ресурсов в современном производстве занимается поддержанием инфраструктуры, а не основных производственных процессов. При любых инвестициях в расширение производства на базе существующих предприятий, инфраструктуру поддерживает постоянное число специалистов, а в самих производственных процессах участвует небольшое количество людей. (Что собственно и приводит к повышение производительности труда.)

 Загрузка мощностей. Если опросить директоров предприятий, чьи мощности, по опросам, загружены на 100%, могут ли они через год нарастить выпуск на 5-10%, подавляющее большинство ответит утвердительно, а многие будут готовы нарастить объемы за 1-года и на 15-20%. Для такого наращивания объемов предприятиям нужны небольшие инвестиции, как правило в тех же пределах (т.е. 10-15% от их годовой выручки). Исключение составят предприятия по производству единичной дорогостоящей продукции (самолеты, локомотивы, турбины и т.п.), но для таких предприятий как раз уместно проектное финансирование.

Конечно, это не удвоение выпуска, но в масштабах страны рост в обрабатывающей промышленности и с/х на 10-15% за два-три года – колоссальный рывок, способный полностью переломить негативные тенденции в экономике.

Почему же этого не происходит, и почему даже девальвация рубля и санкции не приведут сами по себе к массовому импортозамещению.

Анализ проблемы

У среднего и малого бизнеса нет инвестиционных ресурсов и взять их ему негде.

  1. Проблема нехватки капитала. Источники формирования капитала для среднего бизнеса – советские промышленные и сельскохозяйственные активы, изрядно самортизированные за прошедшие 25  лет и собственная прибыль, которая в этих сегментах никогда не была высокой. Рынки акций для среднего бизнеса закрыты.
  2. Сложности с получением оборотных кредитов. Нехватка капитала и отсутствие источников его пополнения приводит к нехватке залоговой базы для получения кредитов и ухудшению качества балансов предприятий. В ситуации, когда ЦБ постоянно ужесточает требования к банкам по выдаче кредитов, все меньше кредитов средний бизнес может получать в банках. Не требующий залогов рынок облигаций после кризиса 2008 года также закрыт для среднего бизнеса.
  3. Проблемы с получением инвестиционных кредитов. Невозможно подготовить приемлемый для банков инвестиционный бизнес-план из-за макроэкономических сценарных условий правительства и высоких ставок.

Кредитные ставки, которые сегодня взлетели при изменении ключевой ставки ЦБ РФ свыше 20% годовых (хотя для инвестиционного проекта и 10% уже является предельной величиной) и повышение регулируемых тарифов быстрее уровня инфляции означает, что кредитование любого проекта по расширению текущего рентабельного (на уровне 25%) производства невозможно, так как его рентабельность станет отрицательной к концу срока окупаемости.  Единственный способ сделать проект окупаемым – это заложить в проект рост цены конечного продукта, значительно опережающий инфляцию, что делает проект крайне рискованным для банков.

Все понимают, что подобная политика не может продолжаться долго – экономика просто рухнет – но банки обязаны при выдаче кредитов руководствоваться официальными прогнозами, а это и означает, что подготовить нормальный окупаемый промышленный инвестиционный проект невозможно – их и не готовят.

В результате на практике для инвестирования средний бизнес использует собственную прибыль и оборотные кредиты. Однако, в последние годы прибыль стремительно сокращалась из-за роста себестоимости при стабильном курсе рубля, а брать оборотные кредиты все сложнее и дороже. При отсутствии залоговой базы и ухудшающихся балансах получение даже дополнительного оборотного кредитования представляет затруднения, не говоря уж об инвестиционном кредитовании.

Предлагаемое решение

Кредитная поддержка (докапитализация де-факто):

В РФ вводится новая ценная бумага – «инвестиционный вексель».

Отличие от обычного векселя:

  1. Эмитентом могут выступать только предприятия определенных видов деятельности (обрабатывающая промышленность и сельское хозяйство) – критерий – основной вид деятельности (по кодам) и более 50% выручки по форме №2 по основному виду деятельности.
  2. Объем эмиссии ограничивается определенным процентом от нетто-суммы НДС, уплаченной предприятием в бюджет за 2010-2014 годы. Подтверждение – через налоговую инспекцию.

Выпустив векселя, предприятие размещает их на рынке через уполномоченный банк, который регистрирует выпуск в ЦБ. После регистрации выпуска ЦБ включает их в ломбардный список с дисконтом (дисконт устанавливается ЦБ и правительством, не менее 80%).

Регулируя объем и доходность этих векселей, можно управлять обеспечением ликвидностью всех успешно работающих предприятий реального сектора.

Эта мера позволит противостоять спаду, который будет вызван кредитным сжатием, и предотвратить сценарий лавины корпоративных и банковских банкротств, которые неизбежно будут вызваны невозможностью для предприятий обслуживать кредиты по ставкам, взлетевшим в два и более раз. Боле того, этот механизм обеспечит быстрый и устойчивый рост в обрабатывающей промышленности и в сельском хозяйстве уже в 2015-2017 годах.

Рост производства и ВВП в стране обязательно будет снижать инфляцию, и вместе с замораживанием тарифов это приведет к укреплению рубля и его стабилизации.

 Достоинства предлагаемого метода кредитной поддержки

  1. Быстрый эффект за счет расширения существующих производств, уже имеющих свои рынки сбыта. Эти рынки могут быть расширены  за  счет импортозамещения внутри страны и за счет ценовой конкуренции (использование эффекта девальвации и замораживания тарифов) для экспортной продукции.
  2. Универсальный критерий отбора предприятий для поддержки, исключающий рассмотрение и принятие решения по каждому предприятию в отдельности
  3. Адресная и в то же время массовая поддержка стабильно работающих предприятий реального сектора, создающих добавленную стоимость в экономике России.
  4. Поддержка всех эффективно работающих предприятий (т.е. стабильно платящих НДС в бюджет) пропорционально их эффективности и вкладу в экономику страны.
  5. Сложность фальсификации критериев поддержки
  6. Поощрение добросовестных налогоплательщиков
  7. Перенос поддержки с федерального уровня на региональный (размещать выпуски векселей будут региональные отделения крупнейших банков, прекрасно знающие предприятия реального сектора в своих регионах)
  8. Создает инвестиционную привлекательность предприятий, попадающих в ломбардный список и возможности для их инвестиционного и инновационного развития.
  9. Изменяет стратегическую парадигму поддержки  государством малого и среднего производителя высокотехнологической продукции, а не только крупного и сырьевого сектора. В дальнейшем можно будет расширять программу поддержки за счет учета ломбардных векселей в капитале предприятия и уже целенаправленно предлагать меры налогового стимулирования.

 

                        Михаил Баранов, Председатель Совета Директоров ООО «Никохим»

Обсудите в соцсетях

Система Orphus

Главные новости

01:09 Перевод новой книги о Гарри Поттере на русский продается втрое успешней оригинала
01:03 «Росгосстрах» перейдет в собственность крупного российского банка
00:38 Дутерте передразнил Трампа в телеэфире
07.12 23:59 Инфантино решил изменить правила чемпионата мира по футболу
07.12 23:53 Минздрав прокомментировал новость о лицензировании целителей
07.12 23:44 Лавров поддержал американские предложения по Алеппо
07.12 23:36 Московские коммунальщики приготовились к борьбе с последствиями снегопада
07.12 23:07 RT получит дополнительно 1,22 млрд рублей на франкоязычную версию
07.12 22:50 Представитель Ходорковского опровергла слухи о его кампании против Путина
07.12 22:43 МОК подвел промежуточные итоги перепроверки допинг-проб
07.12 22:13 Итальянский президент принял отставку главы правительства
07.12 22:06 Трамп допустил возможность завести голдендудла в Белом доме
07.12 21:54 Московский арбитраж признал банкротом Военно-промышленный банк
07.12 21:10 Женщины-депутаты попросили отпустить их из Госдумы к мужьям
07.12 20:59 Госдума приняла закон о блокировке сайтов с описанием спайсов
07.12 20:53 Третьяковка закрыла живую очередь к шедеврам Ватикана из-за перекупщиков
07.12 20:39 В Киеве предложили обменять пленных до Нового года
07.12 20:23 Ходорковский запустил пять медиапроектов
07.12 20:17 Forbes второй раз признал Джонни Деппа самым переоцененным актером
07.12 20:06 Суд в Москве арестовал 12 предполагаемых участников «Хизб ут-Тахрир»
07.12 19:57 Минобороны РФ сообщило о контроле сирийских войск над 70% Алеппо
07.12 19:51 Мосгорсуд не выявил нарушений прав Улюкаева во время задержания
07.12 19:34 Дерипаска решил судиться с Кипром за потерянные инвестиции
07.12 19:31 Кадыров сообщил о самочувствии после операции
07.12 19:26 МОК продлил санкции против России
07.12 19:01 В Новосибирске пройдет митинг против роста тарифов ЖКХ
07.12 18:58 Госдума увеличила МРОТ до 7800 рублей
07.12 18:49 США и союзники подготовились к новым санкциям против сторонников Асада
07.12 18:17 Задержан начальник центра «Э» МВД Ингушетии
07.12 17:59 Премьер Италии уйдет отставку вечером 7 декабря
07.12 17:57 СМИ нашли возможную причину падения самолета в Пакистане
07.12 17:44 В Иране валюту поменяли на туман
07.12 17:34 Израиль нанес удар по аэродрому под Дамаском
07.12 17:17 Исинбаева возглавила набсовет РУСАДА
07.12 17:15 Обвинение потребовало вынести пожизненный приговор Ратко Младичу
07.12 17:05 Для борьбы с вредителем пальм использовали следящие устройства
07.12 16:59 Очевидцы предположили гибель всех пассажиров упавшего пакистанского лайнера
07.12 16:57 «Антонов» предложил Трампу свой президентский самолет
07.12 16:36 Суд оштрафовал «Мемориал» на 300 тысяч рублей
07.12 16:30 Глава Минздрава пообещала закупать уникальное медоборудование за рубежом
07.12 16:16 В Ирландии разморозили 100 млн евро Ходорковского
07.12 16:00 Time выбрал Трампа человеком года
07.12 15:56 Еврокомиссия оштрафовала участников банковского картеля почти на полмиллиарда евро
07.12 15:47 Пропавший в Пакистане пассажирский самолет разбился
07.12 15:44 Путин напомнил офицерам ФСИН о человеческой стороне заключенных
07.12 15:26 Экспертиза «Полит.ру»: Обвинять в госизмене за СМС нельзя, если оно адресовалось частному лицу
07.12 15:24 Путин призвал заранее избегать экономических рисков безопасности РФ
07.12 15:16 Пакистанский самолет с 40 пассажирами пропал с радаров
07.12 14:58 Черногория объявила в розыск подозреваемых в подготовке путча россиян
07.12 14:46 Милонов потребовал проверить «Медузу» на экстремизм
Apple Boeing Facebook Google NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Twitter аварии на железной дороге авиакатастрофа Австралия автопром Азербайджан Александр Лукашенко Алексей Навальный алкоголь амнистия Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антимайдан Армения армия Арсений Яценюк археология астрономия атомная энергия Афганистан Аэрофлот банковский сектор Барак Обама Башар Асад беженцы Белоруссия беспорядки бизнес биология ближневосточный конфликт болельщики «болотное дело» Борис Немцов Бразилия Великая Отечественная война Великобритания Венесуэла Верховная Рада взрыв взятка видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» видео «Полит.ру» визовый режим Виктор Янукович «ВКонтакте» ВКС Владимир Жириновский Владимир Путин ВМФ военная авиация Вторая мировая война вузы выборы выборы губернаторов выборы мэра Москвы газовая промышленность «Газпром» генетика Генпрокуратура Германия ГИБДД гомосексуализм госбюджет Госдеп Госдума гражданская авиация Греция Гринпис Грузия гуманитарная помощь гуманитарные и социальные науки Дагестан Дальний Восток День Победы дети Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин доллар Домодедово Донецк драка ДТП Евгения Васильева евро Евромайдан Евросоюз Египет ЕГЭ «Единая Россия» Екатеринбург естественные и точные науки ЖКХ журналисты закон об «иностранных агентах» законотворчество здравоохранение в России землетрясение «Зенит» Израиль Индия Индонезия инновации Интервью ученых интернет инфляция Ирак Ирак после войны Иран Иркутская область ислам «Исламское государство» Испания история История человечества Италия Йемен Казань Казахстан Канада Киев кино Китай Климат Земли, атмосферные явления КНДР Книга. Знание кораблекрушение коррупция космос КПРФ кража Краснодарский край кредиты Кремль крушение вертолета Крым крымский кризис культура Латвия ЛГБТ ЛДПР лесные пожары Ливия Литва литература Луганск Малайзия МВД МВФ медиа медицина междисциплинарные исследования Мексика Мемория метро мигранты МИД России Минздрав Минкульт Минобороны Минобрнауки Минфин Минэкономразвития Минюст мировой экономический кризис «Мистраль» Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский МКС Молдавия Мосгорсуд Москва Московская область мошенничество музыка МЧС наводнение налоги нанотехнологии наркотики НАСА наука Наука в современной России «Нафтогаз Украины» некролог Нерусский бунт нефть Нигерия Нидерланды Нобелевская премия Новосибирск Новые технологии, инновации Нью-Йорк «Оборонсервис» образование ОБСЕ общественный транспорт общество ограбление Одесса Олимпийские игры ООН оппозиция опросы оружие отставки-назначения Пакистан Палестинская автономия пенсионная реформа Пентагон Петр Порошенко погранвойска пожар полиция Польша правительство Право «Правый сектор» преступления полицейских преступность происшествия публичные лекции Рамзан Кадыров РАН Революция в Киргизии рейтинги религия Реформа армии РЖД Роскомнадзор Роскосмос Роспотребнадзор Россельхознадзор Российская академия наук Россия Ростовская область РПЦ рубль русские националисты Санкт-Петербург санкции Саудовская Аравия Сбербанк связь связь и телекоммуникации Севастополь сельское хозяйство сепаратизм Сергей Лавров Сергей Собянин Сергей Шойгу Сирия Сколково Славянск Следственный комитет следствие Совет Федерации социальные сети Социология в России Сочи Сочи 2014 «Спартак» «Справедливая Россия» спутники СССР стихийные бедствия Стихотворения на случай стрельба суды суицид США Таиланд Татарстан театр телевидение теракт терроризм технологии транспорт туризм Турция тюрьмы и колонии убийство Украина Федеральная миграционная служба физика Финляндия ФИФА фондовая биржа Фоторепортаж Франсуа Олланд Франция ФСБ ФСИН ФСКН футбол Хабаровский край хакеры Харьков химическое оружие хоккей Центробанк Цикл бесед "Взрослые люди" Челябинская область Чечня шахты Швейцария Швеция школа шпионаж Эбола Эдвард Сноуден экология экономика экономический кризис экстремизм Южная Корея ЮКОС Юлия Тимошенко ядерное оружие Япония

Редакция

Электронная почта: politru.edit1@gmail.com
Адрес: 129343, Москва, проезд Серебрякова, д.2, корп.1, 9 этаж.
Телефоны: +7 495 980 1893, +7 495 980 1894.
Стоимость услуг Полит.ру
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003г. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2014.