29 марта 2024, пятница, 18:00
TelegramVK.comTwitterYouTubeЯндекс.ДзенОдноклассники

НОВОСТИ

СТАТЬИ

PRO SCIENCE

МЕДЛЕННОЕ ЧТЕНИЕ

ЛЕКЦИИ

АВТОРЫ

12 июля 2006, 11:03

"Газпром": от "большой трубы" к большому бизнесу

Московский Центр Карнеги

Сегодня «Газпром» устойчиво занимает первое место в мире по объему газового экспорта, и, несмотря на газовый конфликт января 2006 года, заставивший европейские страны задуматься об альтернативных поставках газа, позиции «Газпрома» как главного экспортера газа в Европу и в будущем останутся столь же прочными. Однако уже сегодня для дальнейшего успешного развития компании требуются решительные и неординарные действия. «Полит.ру» публикует статью Татьяны Митровой и Якова Паппэ «Газпром»: от «большой трубы» к большому бизнесу», в которой авторы намечают возможные пути дальнейшего развития «Газпрома» и последовательно анализируют основные элементы уже сегодня намеченной новой стратегии компании: новые экспортные маршруты, налаживание контактов с конечным потребителем, строительство подземных хранилищ газа, развитие новых бизнесов и месторождений, экспансия в электроэнергетику и др. Статья опубликована в новом номере журнала «Pro et Contra» (2006. № 2-3), издаваемого Московским Центром Карнеги.

К сегодняшнему дню «Газпром» преодолел кризис, связанный с развалом СССР и трансформационным спадом в российской экономике, и при этом в основном сохранил позиции в традиционной сфере своего влияния. За 1990-е годы компании удалось превратиться из советского министерства, ориентированного на «план по валу», в полноценный субъект мирового рынка. За эти годы была стабилизирована газодобыча, возвращены выведенные ранее активы, улучшена структура долга и снижена стоимость его обслуживания, увеличены капитальные вложения в геологоразведку, добычу и транспортировку газа. «Газпром» сумел удержать долю рынка в Европе и вернуться на рынки СНГ и Балтии [1].

Вместе с тем для успешного развития требуются решительные и неординарные действия. И независимые эксперты, и руководство «Газпрома» сходятся во мнении, что стратегия компании должна быть пересмотрена в соответствии с развитием мировой экономики и естественно-природными факторами. Речь идет, в частности, об изменении структуры рынков сбыта в результате глобализации и усиления конкуренции. Кроме того, появляются новые конкуренты и возможные партнеры в связи с укрупнением лидеров нефтегазового бизнеса, а также с появлением новых лидеров — интегрированных энергетических компаний типа E.ON. Наконец, меняется собственная производственная база «Газпрома». Ключевой проблемой газового гиганта является перспектива падения добычи газа в ближайшие годы. Вероятность скорого снижения добычи на базовых месторождениях компании, запущенных еще в советские времена, делает необходимым освоение и введение в строй новых.

Глобальные проекты, связанные с формированием новых масштабных центров добычи на территории России, требуют резкого увеличения капиталовложений в геологоразведку и газодобычу. Такие проекты существуют, однако все они чрезвычайно капиталоемки и к тому же рискованны.

Первый из них — освоение запасов Ямала — обсуждается уже с 80-х годов прошлого века, и примерно до 2003-го «Газпром» заявлял о нем как о безусловно приоритетном. Освоение Ямала решило бы проблему наращивания производства газа в России вперед на десятилетия. Однако введение в эксплуатацию запасов Ямала требует инвестиций в размере примерно 70 млрд. дол., а также уникальных технологических решений. И даже при этом, по мнению многих компетентных специалистов, данный проект сопряжен с неконтролируемыми технологическими и экологическими рисками. Себестоимость газа, добываемого на Ямале, будет в 7–10 раз выше, чем уренгойского или ямбургского.

Другой крупнейший проект — освоение ресурсов Восточной Сибири и Дальнего Востока. Его реализация компенсировала бы падение добычи на базовых месторождениях и позволила бы «Газпрому» выйти на новые для него азиатские рынки. Этот проект обошелся бы несколько дешевле, чем освоение Ямала: необходимые инвестиции составили бы от 30 до 50 млрд. долларов. Однако ситуация осложняется тем, что здесь России придется иметь дело с единственным реальным покупателем — Китаем, который настаивает на предельно низких ценах и не называет точного объема своих потребностей. Ситуация здесь значительно более сложная, чем даже в Европе, где Россия сталкивается с олигопсонией, то есть малым количеством покупателей, которые могут договариваться между собой о ценах и объемах закупок.

Указанные соображения заставляют «Газпром» отказаться от инерционной стратегии, в которой главные усилия направлены на освоение собственных, хотя и крупных, но все более сложных месторождений, и перейти к принципиально новой стратегии — трансформации из национальной естественной монополии в глобальную компанию. Контуры этой трансформации наметились в 2004 году. В качестве образца была, по-видимому, выбрана модель, на которой основано большинство крупнейших западных компаний, таких как Exxon, Royal Dutch Shell, ВР, ChevronTexaco — диверсифицированные энергетические суперхолдинги, включающие добычу, транспортировку и переработку нефти и газа, производство электроэнергии и дистрибуцию конечной продукции на потребительских рынках. Именно выход на конечных потребителей в разы увеличивает оборот транснациональных энергетических компаний и делает их бизнес не зависящим от ценовой конъюнктуры.

Как раз с этих позиций, на наш взгляд, следует анализировать основные изменения, происходящие в «Газпроме» в последние годы: диверсификацию бизнеса, внутренние структурные реформы, начало обмена активами с зарубежными партнерами и либерализацию рынка акций. Последний шаг вызвал наибольший резонанс и привел к стремительному росту капитализации, несмотря на то, что законодательное закрепление контрольного пакета «Газпрома» за государством [2] делает невозможным радикальное изменение состава собственников.

Запасы, добыча, экспорт
«Газпром» является крупнейшей газовой компанией мира: он располагает самыми богатыми на планете запасами природного газа (доля в мировых доказанных запасах газа составляет 16 проц.), на него приходится более 23 проц. всей мировой добычи (и более 85 проц. добычи газа в Российской Федерации). Уже сейчас по объему добычи углеводородов (газ, газовый конденсат и нефть) «Газпром» практически не уступает мировому лидеру — саудовской Saudi Aramco.
Поставляя газ в 28 стран, «Газпром» устойчиво занимает первое место в мире по объему газового экспорта. В 2005 году экспорт достиг 208,6 млрд. куб. м, из них 152,4 млрд. куб. м приходятся на Европу. В настоящее время 26 проц. потребления газа в Европе (за вычетом стран СНГ и включая Турцию) составляют «газпромовские» поставки.

Ниже рассматриваются основные элементы новой стратегии «Газпрома».

 

Диверсификация традиционного бизнеса

Новые экспортные маршруты

На сегодняшний день экспорт на рынки европейских стран является единственным надежным источником прибыли «Газпрома», и перспективы развития европейского рынка газа достаточно благоприятны: прогнозируется значительный рост спроса при быстром снижении собственной добычи. Ожидается, что доля импорта в потреблении газа в Европе возрастет с 50 проц. в настоящее время до 70 проц. в 2020-м и до 80–90 проц. в 2030 году.

К сожалению, здесь нельзя не указать на долгосрочные негативные последствия обострения конфликта с Украиной в январе 2006-го. Действия российской стороны, в частности демонстративное закрытие вентиля, произвели крайне неблагоприятное впечатление на значительную часть европейских политиков и общественности. В настоящее время европейцы более решительно, чем когда-либо, намерены искать альтернативы поставкам российского газа и осуществлять для этого серьезные инвестиции. Однако следует отметить, что указанные альтернативы могут быть найдены в лучшем случае для части новых планируемых поставок: нынешним объемам российского экспорта ничто не угрожает *.

Сейчас около 80 проц. газпромовских поставок в Европу идет через территорию Украины, но в последнее время «Газпром» активно формирует другие маршруты экспорта газа.

Новые маршруты газового экспорта в Европу
Вывод на полную мощность газопровода Ямал — Европа. Точное географическое обозначение газопровода Ямал — Европа — Торжок — Рюкерсдорф (Германия). Концепцией строительства газопровода Торжок — Рюкерсдорф предусмотрен поэтапный ввод в эксплуатацию отдельных его участков с использованием существующих газотранспортных мощностей. Участки в Германии, Польше, Белоруссии уже функционируют. Данный маршрут позволит транспортировать до 33 млрд. куб. м газа в год. Трубопровод, проходящий по территории Белоруссии, Польши и Германии, начал функционировать в 1999 году. В 2004-м по нему было экспортировано уже 23,6 млрд. куб. м газа. Помимо «Газпрома» в строительстве участвуют компании АО «Белтрансгаз» (Белоруссия), PGNiG (Польша), Wintershall (Германия) и Wingas (совместное предприятие, созданное в 1990 году, паритетными акционерами которого являются ОАО «Газпром» и германской Wintershall AG). Для вывода газопровода на полную мощность необходимо построить еще несколько компрессорных станций в Белоруссии и России. Их сооружение (на
участке между Торжком и польской границей) должно быть завершено в 2006-м. Оно позволит вывести газопровод на проектную мощность. Недостатком этого маршрута является транзит через Белоруссию, чья надежность в качестве партнера вызывает серьезные сомнения.
Вывод на полную мощность газопровода «Голубой поток». Данный маршрут предназначен для поставок российского природного газа в Турцию через акваторию Черного моря, минуя третьи страны. Он дополняет уже действующий газотранспортный коридор из России в Турцию, идущий через территорию Украины, Молдавии, Румынии и Болгарии. С 2003 года поставки в Турцию по газопроводу «Голубой поток» неуклонно росли и в 2005-м составили более 4,5 млрд. куб. м (в 2004-м — 3,3 млрд. куб. м и в 2003-м — 1,3 млрд. куб. м). К 2010 году «Газпром» предполагает вывести «Голубой поток» на проектную мощность 16 млрд. куб. м. Существуют планы, поддержанные в ноябре 2005-го лидерами России, Италии и Турции, сделать этот газопровод транзитным и поставлять по нему газ в Израиль, Грецию, на юг Италии и в другие европейские страны. Кроме того, рассматривается возможность строительства второй очереди газопровода, что удвоит его мощности.
Участие в расширении газопровода «Интерконнектор», соединяющего города Зебрюгге (Бельгия) и Бэктон (Великобритания), в котором «Газпрому» принадлежит 10 проц. акций. Это позволит компании увеличить поставки на чрезвычайно привлекательный британский рынок.
Наиболее приоритетным в настоящее время «Газпром» считает строительство Северо-Европейского газопровода (СЕГ), который впервые обеспечит экспорт российского газа в Западную Европу, минуя транзитные страны. Газопровод пройдет через акваторию Балтийского моря от Выборга до побережья Германии. Работы по сооружению сухопутного участка СЕГ начались осенью 2005 года. Строительство морского участка СЕГ будет вести North European Gas Pipeline Company (NEGPC) — совместное предприятие, в котором «Газпрому» принадлежит 51 проц., компаниям E.ON AG и BASF AG — по 24,5 проц. акций. «Газпром» намерен завершить строительство первой нитки СЕГ к июлю 2010 года, а к 2012-му вывести ее на проектную мощность 27,5 млрд. куб. м в год. Еще одну такую же нитку планируется вывести на полную мощность к 2013 году. Суммарные инвестиции в проект, по словам члена правления ОАО «Газпром» Богдана Будзуляка, приведенным газетой «Коммерсантъ», оцениваются в 12 млрд долларов (см.: Гриб Н. Газпром потратит на СЕГ больше, чем на Штокман // Коммерсантъ. 2006. 5 апр.). По словам главы «Газэкспорта» Александра Медведева (www.riatec.ru/print.php?id=28119&RiatecSess=06cef6+6a91c24e12fa2fde5fb33853f7), концерн уже достиг предварительной договоренности об экспорте по СЕГ около 18 млрд. куб. м газа в год.

Тем не менее в обозримой перспективе Украина сохранит свою позицию главного транзитного государства для российского газа. Существующие мощности ее газотранспортной системы в разы больше всех строящихся и проектируемых маршрутов, а кроме того, именно через Украину проходит кратчайший путь с выходом на наиболее привлекательные рынки. Северо-Европейский газопровод фактически будет использоваться для тех объемов газа, которые дополнительно потребуются Европе в следующем десятилетии. Между тем украинские трубопроводы, построенные еще в советские времена, нуждаются в модернизации в целом. Отчасти поэтому «Газпром» выдвигал идею создания российско-украинско-германского консорциума по управлению газотранспортной системой Украины, но на сегодняшний день украинская сторона сочла такой вариант неприемлемым.

Планируя очередные экспортные маршруты, но при этом отказываясь от создания новых центров газодобычи, «Газпром» сталкивается с очевидной проблемой: откуда взять достаточно газа, чтобы заполнить вновь построенные газопроводы и одновременно гарантированно обеспечить потребности страны? Единственного решения этой задачи нет, но «Газпром», судя по всему, рассчитывает, как минимум, на следующие четыре взаимодополняющих способа:

  • импорт газа из Центральной Азии — Туркменистана, Узбекистана и Казахстана **. «Газпром» уже закупает практически весь экспортируемый этими странами газ и получил права оператора находящейся на их территории системы магистральных газопроводов Средняя Азия — Центр. «Газпром» готов увеличивать закупки центральноазиатского газа и модернизировать указанную систему. Проблема, однако, в том, что с 2003 года, когда были заключены базовые соглашения с основным добытчиком — Туркменией, объемы добычи газа в этой стране не растут и результаты международного аудита запасов, подтверждающего ее экспортный потенциал, до сих пор не представлены;
  • добыча газа российскими независимыми производителями и вертикально-интегрированными нефтяными компаниями, которая динамично растет и к 2005-му достигла уже 93,4 млрд. куб. м;
  • совместная с иностранными партнерами разработка сложных запасов, которые «Газпром» предпочитает не осваивать в одиночку в обозримом будущем;
  • газосбережение и замещение газа на внутреннем рынке другими энергоносителями. Возможно, именно с этим связаны активное участие «Газпрома» в реформе РАО «ЕЭС России» и интерес к атомной энергетике. Уменьшение внутреннего потребления газа в производстве электроэнергии автоматически увеличивает ресурсы для экспорта.
Поход к конечному потребителю

Последние десять лет «Газпром» стремится расширить свое присутствие на потребительском рынке газа в Европе. Успешно развивается сотрудничество «Газпрома» с Wintershall (100%-но дочернее предприятие концерна BASF AG, работающее в области энергетики), в рамках которого их совместные предприятия Wingas и WIEH увеличили к 2004 году свою долю на оптовом газовом рынке Германии до 15 проц., а затем вышли также на рынки Бельгии, Франции, Нидерландов и Великобритании.

Либерализация газового рынка ЕС в принципе расширяет возможности выхода «Газпрома» напрямую к конечным потребителям. Однако именно в этом сегменте идет наиболее ожесточенная конкурентная борьба, а в ряде стран имеет место политическое противодействие российской экспансии [3].

Однако даже на таком недружественном рынке, как Прибалтика, «Газпром» сумел завоевать хорошие позиции. Российская компания участвует в капитале компаний «Латвияс Газе» (34 проц. плюс одна акций), «Ээсти гаас» (36,65 проц.) и «Летувос Дуйос» (37,06 проц.). Что касается других стран бывшего СССР, то «Газпром» является акционером компаний «Молдова-Газ» (50 проц. уставного капитала) и армянской «АрмРосгазпром» (45 проц.).

В феврале 2006-го «Газпром» и «Нафтогаз Украины» учредили СП «Укргаз-Энерго» (конечная доля «Газпрома» не менее 25 проц.), которое будет продавать весь газ, потребляемый украинской промышленностью. Созданная компания получила доступ к рынку емкостью 2 млрд. долл., который через несколько лет сравняется в эффективности с рынками западноевропейских стран.

Большие надежды «Газпром» связывает с работой в Центральной и Восточной Европе, где основная доля импорта традиционно приходится на российский газ. За последние два–три года «Газпром» приобрел пакеты акций в газораспределительных компаниях Чехии, Болгарии и Турции. «Газпрому» удалось закрепиться в Австрии, где в 1991-м на паритетных началах с компанией OMV AG было создано предприятие GWH. В настоящее время его доля на местном рынке достигла 78 процентов. В Финляндии «Газпрому» принадлежит 25 проц. компании Gasum, которая является монополистом в оптовой и розничной торговле газом.

Во Франции в 1993 году «Газпром» совместно с Gâz de France на паритетной основе создал Fragâz, которое поставляет российский газ крупным потребителям. В ноябре 2005-го уже сам «Газпром» получил официальное разрешение на реализацию газа конечным потребителям в этой стране. Заметим, что основным конкурентом при этом оказывается Gâz de France, получающий российский газ по прямым договорам.

Важной победой «Газпрома» на данном направлении является выход на крупнейший в Европе и наиболее конкурентный британский рынок газа. Сегодня Gazprom Marketing&Trading Ltd. имеет 19 крупных покупателей-посредников, среди которых такие компании, как Centrica, Total, BP и Scottish Power, и ожидает получения лицензии на поставку газа конечным потребителям [4].

Спотовая торговля ***

«Газпром» традиционно экспортировал свою продукцию по долгосрочным контрактам, однако процессы либерализации газового рынка ЕС ведут к развитию средне- и краткосрочных контрактов, а также спотовых сделок. И хотя «Газпром» является одним из наиболее активных защитников долгосрочных контрактов (и даже сумел добиться пересмотра позиции Еврокомиссии, доказав необходимость подобного механизма при осуществлении новых крупных проектов), он охотно использует новые возможности и все чаще применяет спотовые и краткосрочные сделки, а также «разменные» схемы.

Основные объемы спотовых поставок идут в Великобританию — единственную страну в Европе, где газовый рынок действительно либерализован и имеет необходимую для этого инфраструктуру. При этом собственные запасы Великобритании истощаются, а потребление газа растет, и в 2004-м страна стала нетто-импортером газа. Кроме того, на данный момент здесь самые высокие цены на газ в Европе.

Поскольку транспортировка российского газа на британский рынок обошлась бы слишком дорого, «Газпром» снижает затраты с помощью разменных операций («свопов») с западноевропейскими партнерами Wingas, Gâz de France, Norsk Hydro. Для осуществления этих операций используются подземные хранилища газа (ПХГ) на территории Украины и Германии.

Строительство подземных хранилищ газа

Изначально «Газпром» строил ПХГ, чтобы обеспечить надежное газоснабжение в рамках долгосрочных контрактных обязательств, но теперь они играют важную роль в системе спотовых поставок. Закачивая газ в ПХГ летом, когда спрос на него падает, и перепродавая его зимой, компания может увеличить экспортные возможности, не осуществляя дополнительных инвестиций в расширение газотранспортной инфраструктуры. Кроме того, наличие ПХГ облегчает задачу выхода на потребительский рынок. В последнее время «Газпром» расширяет строительство и эксплуатацию ПХГ в ряде европейских стран, в частности в Германии, Великобритании, Австрии. Масштабы этой деятельности позволяют рассматривать ее как отдельный вид бизнеса «Газпрома».

Обмен активами

До недавнего времени «Газпром» не допускал иностранцев к проектам добычи газа на российской территории; самостоятельный экспорт газа также был недоступен ни российским независимым производителям, ни тем более иностранцам.

В последние два–три года происходит принципиальное изменение сложившейся модели. Можно предположить, что и внутри России «Газпром» собирается сделать акцент на тесном партнерстве с компаниями из Европы и США, а также на использовании их инвестиционных, технологических и маркетинговых возможностей. Компания рассчитывает получить доступ к ряду технологий, необходимых для долгосрочного развития: для добычи с больших глубин, для разработки шельфовых месторождений и для сжижения газа [5].

Проекты участия западных компаний в газодобыче на территории России и обмена активами с ними
1. В феврале 1998 года «Газпром» подписал с итальянской ENI соглашение о стратегическом партнерстве, в результате которого итальянцы приняли участие в разработке высокосернистых газовых месторождений в Астраханской области.
2. В продолжение этого соглашения ENI «Газпром» в 1999–2003 годах совместно строили морскую часть трубопровода «Голубой поток» (ENI имеет большой опыт строительства морских газопроводов и располагает крупнейшим в мире трубоукладочным флотом). Благодаря этому проекту «Газпром» приобрел опыт сооружения уникальных по мировым меркам подводных газопроводов.
3. В партнерстве с немецкой компанией Wintershall разрабатываются ачимовские залежи Уренгойского месторождения (глубоко залегающие и с большим содержанием конденсата).
4. В разработке Штокмановского месторождения на шельфе Баренцева моря и производстве сжиженного природного газа (СПГ) на его базе (подробнее см. ниже) планируется участие нескольких западных партнеров. От каждого из них в обмен на долю в проекте «Газпром» рассчитывает получить некоторые важные для себя активы. В частности, норвежские Statoil и Norsk Hydro заявили о готовности предложить доли в своих шельфовых месторождениях Snohvit и Ormen Lange соответственно. От других претендентов «Газпром» надеется получить активы в сфере распределения и сбыта газа. Как заявил А. Медведев, «наш выбор партнеров для Штокмановского месторождения... основывается на том, что, давая доступ к природным ресурсам России, мы хотим получить столь же стратегически важные для нас ресурсы в сфере распределения и сбыта газа... Мы ведем активные целенаправленные переговоры о вхождении на рынок СПГ по всей цепочке — от добычи и сжижения до регазификации и распределения конечным потребителям» (http://www.vzglyad.ru/news/2005/9/2/5574.html).
5. В шельфовый проект «Сахалин-2» (подробнее см. ниже) «Газпром» также предполагает войти путем обмена активами. Для этого его основному акционеру Shell предлагается участие в разработке неокомских залежей Заполярного месторождения в Ямало-Ненецком АО.
6. Наиболее разработанный проект по обмену активами связан уже с упоминавшимся строительством СЕГ и освоением его ресурсной базы — Южно-Русского месторождения. «Газпром» получает 51 проц. акций нового газопровода (остальные акции распределены поровну между E.ON и BASF) и увеличивает до 49 проц. свою долю в Wingas, который будет осуществлять присоединение СЕГ к германской сети магистральных газопроводов. Взамен Wintershall получает пакет в 50 проц. минус одну акцию в Южно-Русском месторождении, на котором к 2010–2013 годах планируется добывать 25 млрд. куб. м газа в год.
Важная особенность данного проекта состоит в том, что экспортный газопровод прокладывается одновременно с разработкой конкретного месторождения, предназначенного быть его ресурсной базой (ранее «Газпром» настаивал, чтобы все экспортные поставки велись из Единой системы газоснабжения). Если этот подход получит продолжение, то «Газпрому» придется отказаться от ныне занимаемой позиции «единого экспортера» и превратиться в «координатора экспорта», что открывает новые перспективы для всей отечественной газовой отрасли.
 

Развитие новых бизнесов

Поставки газа в Россию и республики бывшего Советского Союза

Обеспечение газом территории бывшего СССР можно рассматривать как новый бизнес для «Газпрома». До последнего времени поставки газа на внутренний рынок и по межправительственным договоренностям в страны СНГ осуществлялись по регулируемым ценам и оставались убыточными. Добыча и транспортировка значительной части газа строились не на коммерческой основе. Условия поставок на внутренний рынок определялись логикой поддержания обрабатывающей промышленности и социальной сферы. А экспорт в страны СНГ — инерцией единого народно-хозяйственного комплекса СССР и политическими соображениями.

По официальным данным «Газпрома», внутрироссийские цены на газ не достигли уровня самоокупаемости до сих пор. Специалисты компании полагают, что на безубыточность на внутреннем рынке можно рассчитывать не ранее 2009 года при условии ежегодного повышения регулируемых оптовых цен на газ: на 22 проц. в 2006-м, 21 проц. в 2007-м и 12 проц. в 2008-м. Однако независимые производители газа в частных беседах говорят о том, что внутренние поставки даже в условиях регулируемых цен уже становятся прибыльными. Такого же мнения придерживаются и чиновники МЭРТ в частных беседах. По их данным, в 2005 году цены достигли уровня самоокупаемости, впервые за последнее время обеспечив «Газпрому» прибыль от продаж на внутреннем рынке в размере 300–400 млн. долл. (речь идет о балансовых показателях добычи и доставки без учета инвестиционной составляющей).

В обозримой перспективе цена на основной объем продаваемого внутри страны газа будет регулироваться государством. Однако, как следует из «Энергетической стратегии России» и договоренностей с ЕС относительно вступления в ВТО, внутренняя цена уже в ближайшие годы станет полностью покрывать все издержки газодобывающих компаний, включая капиталовложения.

Что касается поставок газа в республики бывшего СССР, то с изменением системы ценообразования, а именно с переходом на принятую для всех европейских стран привязку к ценам на нефть (с уникальной для каждой страны системой поправочных коэффициентов), они должны превратиться в устойчиво прибыльный бизнес. Такая практика уже зафиксирована в договорах «Газпрома» с Литвой и Украиной (в части собственно российских поставок) [6]. В следующем году она, по-видимому, будет распространена на другие страны Балтии. Для Белоруссии, Молдавии, Грузии и Армении цена газа пока определяется по другим принципам: низкая ставка сохраняется в обмен на обещания передать в собственность «Газпрома» интересующие его газотранспортные и газораспределительные мощности этих стран. Но в перспективе переход на описанную выше европейскую систему ценообразования произойдет и здесь. При этом предполагается, что Российское государство не вернется к использованию тарифов на газ в качестве политического инструмента в отношениях с республиками бывшего СССР.

Сжиженный природный газ

В начале XXI века география производства сжиженного природного газа (СПГ) расширяется, а объемы растут наибольшими темпами среди всех энергоносителей (12,1 проц. в 2003 году при 2,2 проц. для газа в целом). На долю СПГ уже приходится 6 проц. от мировой добычи природного газа и 27 проц. объемов международной торговли.

Для «Газпрома» СПГ может стать второй (помимо сетевого газа) важнейшей составляющей газового бизнеса. Прежде всего он открывает возможности выхода на принципиально новые рынки, но может представлять интерес и для стран Европы. В условиях либерализованных рынков и спотовой торговли поставки СПГ, особенно в период сезонных пиков, будут обеспечивать высокую прибыль.

На мировой рынок СПГ «Газпром» впервые вышел осенью 2005-го, осуществив спотовую поставку в США (на регазификационный терминал Cove Point, штат Мэриленд). При этом сжиженный газ с алжирского месторождения, добытый компанией Gâz de France, был обменен на газ, поставленный по европейской системе газопроводов из России.

Дальнейшие поставки СПГ в Северную Америку в ближайшие годы будут также осуществляться «Газпромом» по своповым схемам в обмен на поставки российского сетевого газа в Европу. Это позволит ему получить опыт работы на новом для себя (и для России в целом) рынке СПГ.

Кроме того, «Газпром» уже длительное время с переменной активностью ведет переговоры о вхождении в шельфовый проект «Сахалин-2». Строящийся компанией Sakhalin Energy (55 проц. принадлежит Royal Dutch Shell, 25 проц. — Mitsui и 20 проц. — Mitsubishi) на юге Сахалина завод станет первым в России предприятием по сжижению природного газа; он должен начать работу в III квартале 2008 года. На данный момент по долгосрочным соглашениям законтрактовано более 75 проц. от объемов производства СПГ, и ведутся переговоры по остающимся объемам. Основные страны-покупатели — Япония, Южная Корея и Мексика.

Однако главный козырь «Газпрома» — проект производства СПГ на Штокмановском газоконденсатном месторождении, расположенном на шельфе Баренцева моря. Это — огромное месторождение с запасами в 3,2 трлн. куб. м, на котором можно ежегодно добывать до 90 млрд. куб. м газа. «Газпром» планирует начать поставки СПГ со Штокмана с 2010–2012 годов в Северную Америку по долгосрочным контрактам. Мощность первой очереди завода должна составить 15 млн. тонн СПГ в год. Наиболее перспективными являются танкерные поставки СПГ на Восточное побережье США.

Осенью 2005-го «Газпром» утвердил «короткий список» компаний — потенциальных партнеров по реализации первой очереди проекта. В него вошли: Statoil (Норвегия), Total (Франция), Chevron (США), Hydro (Норвегия), ConocoPhillips (США). В течение 2006 года «Газпром» по итогам переговоров должен выбрать из него двух или трех партнеров для формирования консорциума, контрольный пакет в котором он намерен оставить за собой [7].

Избранная «Газпромом» тактика многоступенчатого отбора партнеров оказалась вполне удачной. Ведущие мировые нефтегазовые компании отчаянно конкурируют за право войти в Штокмановский проект, поскольку победители смогут заметно увеличить собственные запасы, что в свою очередь должно привести к существенному росту капитализации.

Ряд аналитиков [8] критикуют «запоздалый» выход «Газпрома» на рынок СПГ на том основании, что он уже поделен между крупнейшими мировыми компаниями с многолетним опытом торговли этим товаром. Однако для «Газпрома» этот «прыжок в отъезжающий поезд», имеет хорошие шансы на успех. Благодаря колоссальным запасам Штокмана и его относительной близости к восточному побережью Северной Америки, «Газпром» может занять одно из ведущих мест на данном рынке.

Нефть и конденсат

«Газпром» всегда был достаточно крупным производителем жидких углеводородов: например, в 2004-м их добыча составила около 12 млн. тонн. Однако в основном это был газовый конденсат, являющийся побочным продуктом газодобычи. Лишь в 2005 году «Газпром» стал полноценным производителем нефти, приобретя вертикальноинтегрированную компанию «Сибнефть» и 50 проц. принадлежавшей ей «Славнефти». Теперь с учетом добычи «Сибнефти» (34 млн. т в 2004-м) и «Славнефти» (половина от 22 млн. т [9]) «Газпром» становится пятым по объемам нефтепроизводителем в России, уступая лишь «ЛУКОЙЛу», ТНК-ВР, «Роснефти» и совсем немного — «Сургутнефтегазу».

По словам нового главы «Сибнефти» Александра Рязанова, компания не растворится в «Газпроме», но может стать ядром всего нефтяного бизнеса газового концерна [10] и заняться разработкой принадлежащих ему нефтяных месторождений — Новопортовского, Тазовского, Южно-Киняминского и Приразломного. Последнее на сегодня представляется наиболее перспективным, его извлекаемые запасы составляют 46,4 млн. т, возможные объемы добычи — около 6,5 млн. т в год.

В дальнейшем, когда «Газпрому» придется активно заниматься добычей газа глубоких (ачимовских) залежей, неминуемо возрастет объем производства конденсата, поскольку его содержание здесь гораздо выше, чем в ныне осваиваемых (сеноманских).

Экспансия в электроэнергетику

«Газпром» всегда имел в своем составе генерирующие мощности, но до сих пор это были небольшие отдельные электростанции, обеспечивающие его собственные потребности. Планы массированной экспансии в отрасль совпали по времени с началом реформы РАО «ЕЭС», и потому появилась возможность приступить к их реализации.

К настоящему времени «Газпром» приобрел 11,6 проц. РАО «ЕЭС» и стал крупнейшим после государства совладельцем компании. Ему также принадлежат блокирующий пакет акций (25,01 проц.) крупнейшей региональной энергосистемы — «Мосэнерго» и пакеты в ряде других выделяемых из РАО структур (2 ОГК и ТГК-3), что обеспечивает контроль над 30 тыс. МВт генерирующих мощностей в центре страны.

Если ориентироваться на опыт крупнейших мировых энергетических компаний, то действия «Газпрома» понятны: все они владеют электроэнергетическими активами. Конкретная российская ситуация выглядит сложнее. Прямой синергетический эффект от интеграции пока отсутствует, так что «Газпром», по всей видимости, руководствуется долгосрочными интересами. На долю предприятий электроэнергетики приходится значительная часть потребления газа. Так, в 2004-м они получили 37 проц. от общего объема поставок газа «Газпромом» на внутренний рынок. В перспективе, когда вырастут цены на электроэнергию, компания сможет получить дополнительные доходы от участия в производстве продукции с более высокой добавленной стоимостью и защитить себя от риска циклических снижений мировых цен на газ. Кроме того, представители «Газпрома» постоянно, хотя и в неофициальном порядке, заявляют, что компания готова пойти на крупные затраты по модернизации электростанций, чтобы за счет повышения их КПД высвободить дополнительные объемы газа.

«Газпром» также проявляет интерес к инвестициям в ТЭС с газотурбинными установками за рубежом, где они чрезвычайно прибыльны. В 2002 году «Газпром» стал владельцем Каунасской ТЭС, которую теперь расширяет и модернизирует, и имеет с ней прямой контракт на поставки газа. В настоящее время «Газпром» и E.ON ведут переговоры о строительстве газовых электростанций в Венгрии, Италии и Финляндии.

Значительно сложнее говорить о планах «Газпрома» в сфере атомной энергетики. Здесь пока крайне трудно отличить информацию от слухов и экономически рациональные решения от обусловленных политическими мотивами. Тем не менее известно, что Газпромбанк сыграл ключевую роль в выкупе у частных инвесторов контрольных пакетов компаний «Атомстройэкспорт» и «Объединенные машиностроительные заводы» (первая является единственной российской компанией, строящей АЭС за рубежом, в состав «ОМЗ» входят «Ижорские заводы» — крупнейшие производители оборудования для атомной энергетики). А в начале 2006-го после заявлений руководителя Федерального агентства по атомной энергии Сергея Кириенко [11] о намерении построить в России 40 новых энергоблоков появились сведения о том, что существенную роль в этой программе стоимостью 60 млрд. долл. будет отведена «Газпрому» — все с той же целью высвободить газ на экспорт.

Добыча за рубежом

Лидеры нефтегазового сектора четко делятся на две группы. Одну составляют транснациональные нефтяные компании с центром базирования в развитых странах (США, Великобритания, Франция и др.), каждая из которых ведет разведку и добычу в десятках стран мира. Доля зарубежных активов в их добыче углеводородов составляет около двух третей. Вторая группа — национальные компании нефтегазодобывающих стран, которые в настоящее время также тяготеют к географической диверсификации.

Относящийся ко второй группе «Газпром» в последние годы также стал проявлять все больший интерес к добыче углеводородов за рубежом, хотя о сколько-нибудь серьезных успехах здесь пока говорить не приходится.

Данное направление деятельности «Газпрома» начало развиваться с 2000 года, когда компания вошла в проекты добычи во Вьетнаме и в Индии. В декабре 2005-го индийская государственная газораспределительная компания GAIL совместно с «Газпромом» приступила к разведочному бурению на нефтегазовом месторождении, расположенном в Бенгальском заливе. «Газпром» участвует в проектах добычи газа в Узбекистане и Казахстане, а также осуществляет капиталовложения в разработку британского месторождения в Северном море; бурение первой поисковой скважины на британском шельфе Северного моря планируется начать во втором квартале 2006 года. В октябре 2005-го «Газпром» выиграл тендер на проведение геолого-разведочных работ и разработку месторождений углеводородов в Венесуэле. Соответствующие лицензии предоставлены на 30 лет.

В перспективе «Газпром» рассчитывает присутствовать на всех основных региональных газовых рынках мира, хотя подобная экспансия сопряжена с существенными рисками, серьезной конкуренцией и многочисленными политическими препятствиями.

 

Новая стратегия и проблема эффективности корпоративного управления в «Газпроме»

Эксперты постоянно указывают на низкую эффективность «Газпрома» как управленческой структуры, на архаичную, сверхцентрализованную и забюрократизированную систему принятия решений. Эта проблема оказывается особенно актуальной в связи с тем, что курс на дальнейшую диверсификацию деятельности компании неизбежно значительно усложнит процесс управления. Можно ли рассчитывать на то, что стратегия диверсификации все же будет успешно реализована? Полной уверенности в этом нет, но по крайней мере два соображения позволяют надеяться на положительный исход. Во-первых, ни одна из крупнейших компаний мира не является образцом эффективности или управляемости. Для всех сверхкрупных структур характерны негибкость принятия решений, оппортунистическое поведение персонала и прочие беды, список которых можно найти в любом учебнике по менеджменту. Тем не менее, по всему миру во всех отраслях топливно-энергетического комплекса активно идут процессы концентрации. А наибольших успехов в диверсификации и интернационализации своего бизнеса пока добиваются именно гиганты.

Второе соображение гораздо более конкретное. Изначально высший менеджмент «Газпрома» формировался из элиты советских производственников. В настоящее время к ним добавилась так называемая «питерская команда». В ней есть несколько человек из бизнеса, хотя и не маленького, но все же не выходящего за рамки России. Новое руководство «Газпрома» смогло разработать ту стратегию развития компании, основные элементы которой описаны выше. Для ее реализации в условиях глобальной конкуренции компания вынуждена будет приводить систему управления в соответствие с современными требованиями. А участие в большом числе разнообразных международных проектов неизбежно приведет к появлению нового поколения менеджеров, освоивших лучшие мировые технологические достижения и управленческую культуру компаний, — глобальных лидеров. Это, конечно же, не решит объективные управленческие проблемы, но может обеспечить «Газпрому» «неэффективность» на уровне, скажем, Exxon или ВР.

 

Примечания

* Подобнее об этом см. статью Э. Монагана (с. ХХХ) в этом номере Pro et Contra.

** См. также статью М. Олкотт (с. ХХХ) в этом номере Pro et Contra.

*** Спотовая торговля — торговля краткосрочными (до 18 месяцев) стандартизированными контрактами на поставку газа, осуществляемая на специализированных торговых площадках как непосредственно производителями и потребителями, так и различными посредниками. По экономическому содержанию близка к биржевой торговле.

[1] Со второй половины 1990-х страны СНГ и Балтии оказались под контролем независимого трейдера — «Итера». Связи «Итеры» с «Газпромом» являются сюжетом многочисленных спекуляций, но документальных свидетельств таких связей не обнаружено. Посредники, работающие в этих странах сегодня, например «Росукрэнерго» и «Укргаз-Энерго», не только фактически, но и формально подконтрольны «Газпрому».

[2] Федеральный закон от 23 декабря 2005 г. № 182-ФЗ «О внесении изменения в статью 15 Федерального закона “О газоснабжении в Российской Федерации”». Принят Государственной думой 9 декабря 2005 года, одобрен Советом Федерации 14 декабря 2005 года. Российская газета. 2005. 27 дек.

[3] Ярким примером стала реакция на появление слухов о намерении «Газпрома» приобрести крупнейшую газораспределительную компанию Великобритании Centrica. В ответ была предпринята попытка изменить британское законодательство с тем, чтобы заблокировать эту сделку. См.: www.advis.ru/cgi-bin/new.pl?15ACABFD-4E52-AE4B-84D5-0311C4C10D25.

[4] Эту же тенденцию можно наблюдать и в России. Для более эффективной работы на розничном рынке «Газпром» в настоящее время консолидирует на базе новой дочерней компании свои активы в сфере газораспределения (из более чем 300 газораспределительных организаций всего по России он контролирует 114 и имеет доли участия в 71). Помимо этого в начале 2005 г. «Газпром» приступил к рассмотрению вопроса о приобретении газораспределительных сетей, принадлежащих сторонним хозяйствующим субъектам в регионах РФ.

[5] Об обмене активами и доступе к технологиям говорил на годовом собрании акционеров «Газпрома» в 2005 г. его глава Алексей Миллер: «Реализуя глобальную стратегию, мы делаем главным принципом международного сотрудничества в газовой сфере взаимовыгодный обмен активами. ...Нам интересны выход на рынки и уникальные технологии! Финансовые возможности партнера не являются определяющими» (цит. по: top.rbc.ru/index.shtml?/news/policy/2005/09/16/16120108_bod.shtml). А на Лондонском саммите Россия–ЕС в том же году уже и российский президент выразил готовность «допустить европейских партнеров в добычу газа на территории России» (www.izvestia.ru/news/news99394), отметив при этом, что европейцы будут везде — от добычи до конечного потребителя.

[6] В данной связи стоит упомянуть о включении в систему такого посредника, как «РосУкрЭнерго». Посредники обычно создаются для того, чтобы уменьшить трансакционные издержки. В такой сложной системе, как российско-украинская торговля газом, снижение таких издержек неизбежно требует учета многочисленных частных и корпоративных интересов с обеих сторон. В этом причина особенностей «Росукрэнерго», в частности его непрозрачности, которая неизменно вызывает раздражение экспертов и комментаторов. Однако в конкретных условиях это скорее не мешает, а помогает обеим сторонам выполнять поставленные перед ними задачи. «Нафтогаз» таким образом может обеспечивать поставки необходимых объемов газа по приемлемым ценам, а «Газпром» — создавать приемлемые условия транзита в Европу.

[7] О требованиях, предъявляемых к потенциальным партнерам, сообщил Алексей Миллер: «...они должны, во-первых, иметь выход на рынок США и опыт работы на нем, а во-вторых, должны обладать передовыми технологиями освоения шельфа, необходимыми для работы на Штокмане» (ricom.ru/RicomTrust/emnews?type=show&em_id=3&page=14). Александр Медведев объявил о том, какие цели ставит перед собой «Газпром», привлекая западных партнеров к этому проекту: получить более 10 проц. американского рынка СПГ к 2010 г. с последующим увеличением до 20 проц. (http://www.oilcapital.ru/print/news/2005/12/141610_81456.shtml).

[8] В частности, об этом неоднократно писал и говорил В. Милов.

[9] «Славнефть» на паритетных началах принадлежит Сибнефти и ТНК-ВР, которые поровну делят добываемые ею нефть и нефтепродукты.

[10] Помимо «Ноябрьскнефтегаза» в «Сибнефть» входят Омский нефтеперерабатывающий завод (имеет репутацию одного из самых современных в России, занимает первое место по глубине переработки нефти — 84,5 проц.) и достаточно развитая сбытовая сеть (около 800 АЗС — собственных и на основе франчайзинга). «Сибнефть» также считалась одним из самых удачливых российских нефтеэкспортеров.

[11] Россия подошла к этапу, после которого наступит кризис в энергообеспечении (http://news.izvestia.ru/economic/news103014).

Редакция

Электронная почта: polit@polit.ru
VK.com Twitter Telegram YouTube Яндекс.Дзен Одноклассники
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003 года. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2024.