Виктор Похилюк — крестьянский сын из села Парпуровцы Винницкого уезда Подольской губернии. Окончил церковноприходскую школу. В ноябре 1900 года 30-летний Виктор Похилюк зачислен в число послушников кишинёвского архиерейского дома, 19 ноября того же года пострижен в монашество Кишинёвским и Хотинским еп. Иаковом (Пятницким) с именем в честь Варлаама Антиохийского.
16 августа 1904 года рукоположен во иеродиакона. 23 сентября того же года переведен в ярославский архиерейский дом. 26 апреля 1907 года зачислен в братию симбирского архиерейского дома, со 2 июня исполнял должность казначея. 18 мая 1907 года рукоположен во иеромонаха. 16 декабря 1910 года причислен к братии казанского архиерейского дома, 31 января 1911 г. назначен экономом.
В 1912 года по собственной просьбе зачислен в братию Раифского монастыря, служил в приписанном к монастырю храме в с. Васильеве, с января по октябрь 1917 года — в селе Помары, затем вернулся в Раифский монастырь.
В 1922 году в числе 25 монашествующих и 18 послушников Варлаам подписал постановление братии о непризнании живоцерковников.
В 1928 году был арестован, через 4 дня освобожден, по решению крестьянского схода вошел в клир приходской церкви, действовавшей в упраздненной Раифской обители.
В январе 1930 года ГПУ спланировало акцию по аресту иноков, живших близ упраздненного Раифского монастыря и влиявших на настроения крестьян, которые протестовали против закрытия монастыря и коллективизации. Иноки, в их числе Варлаам, были арестованы после богослужения 27 января 1930 года, в день престольного праздника — преподобных отцов, в Синае и Раифе избиенных, и препровождены в казанскую тюрьму ОГПУ. Монахам было предъявлено обвинение в «зверском умерщвлении красноармейцев в 1918 г.» (имела место расправа местных крестьян над напавшими на Раифский монастырь красноармейцами, в которой насельники монастыря не принимали участия), в «антисоветской агитации против проводимых мероприятий правительства... в области переустройства сельского хозяйства», а также в том, что «с корыстной целью удержали монастырское имущество». Иеромонах Варлаам виновным себя не признал.
20 февраля 1930 года тройкой ГПУ ТАССР был приговорен к расстрелу.
Расстрелян 7 апреля 1930 года в Казани, вместе с четырьмя иеромонахами, послушником и двумя мирянами.
