Состояние «Газпрома» интересно по крайней мере по трем причинам. Во-первых, это крупнейший налогоплательщик, компания, от работы которой зависит все хозяйство России («народное достояние» v в терминах рекламы). Во-вторых, это главный внешнеполитический агент государства (энергетика v основная после Ирака тема всех переговоров с Европой и главный рычаг давления на Белоруссию и Украину). И, в-третьих, с политикой «Газпрома» напрямую связны внутренние цены на газ. Понятно, что капитальные вложения «Газпрома» в новые месторождения должны расти, и рост этих инвестиций попытаются переложить на плечи конечных потребителей газа внутри страны за счет повышения цен.
17 октября «Газпром» презентовал отчетность по международным стандартам за первый квартал 2003 года. Финансовое положение корпорации выглядит более чем стабильным. На мировых рынках, куда идет 30% добычи газа, цены растут v правда, этот эффект съедается номинальным укреплением курса рубля, поэтому прибыль от экспорта растет медленнее, чем цены. Но это относительное уменьшение прибыли от экспорта вполне компенсируется ростом прибыли от реализации внутри России. За обозреваемый период времени внутренние цены выросли аж на 46% (по сравнению с 13% роста цен экспорта), что вместе с погашением старой задолженности потребителей позволило получить за первый квартал чистую прибыль, такую же, как и за весь прошлый год.
При этом, по всей видимости, не обошлось без махинаций государственной компании с налогами, так как за первые три квартала прошлого года она заплатила налога на прибыль 35 млрд. руб., а за 1 квартал 2003 года v только 14 млрд., что позволило зафиксировать такую большую прибыль v 56 млрд. руб. Скачок произошел несмотря на то, что за этот же период времени зафиксирован рост издержек добычи и транспортировки на 26%.
Рост выручки от реализации газа позволил улучшить показатели ликвидности баланса v чистая задолженность корпорации снизилась за счет роста остатков на счетах в банках, хотя весь прошлый год «Газпром» активно занимал как на внешнем, так и на внутреннем рынке. Таким образом, несмотря на
Повышение цен на внутреннем рынке традиционно аргументируется отсутствием прибыли от операций на внутреннем рынке, и, как следствие v нехваткой ресурсов для инвестиций в новые месторождения. При этом корпорация в своих общих расходах не выделяет расходы, связанные с реализацией газа за рубежом и внутри страны, поэтому судить об убыточности или прибыльности внутренних поставок затруднительно. Расходы распределяются только по стадиям технологической цепочки v добыча, переработка, транспортировка и поставка, и трудно понять, что из них отнести на экспортное направление, а что на внутреннее. Общие расходы компании за 1 кв. 2003 года составили 246 млрд. руб., что при добыче в 153 млрд. м3 дает издержки на 1 тыс. м3 в 1607 рублей. Это, конечно, гораздо больше цены внутреннего рынка, которая составила 656 рублей. Но, для справедливости, надо бы уменьшить внутренние издержки на треть v именно столько газа идет на внешний рынок, и внутренние потребители вовсе не должны оплачивать расходы, связанные с экспортными поставками. Скорректированная внутренняя цена составит тогда 1124 рубля за тыс. м3. И ясно, что достаточно ее двукратного увеличения - и поставки на внутренний рынок перестанут приносить убытки. Хотя и не дадут такой же прибыли, как экспортные поставки.
Нет сомнения, что рано или поздно «Газпром» добьется если не равенства внутренних и мировых цен, то хотя бы безубыточности внутренних продаж. Вопрос только в том, за счет кого эти продажи станут рентабельными? Так называемый внутренний потребитель далеко не однороден, и может по-разному отреагировать на повышение газовых цен. В том числе, негативным для монополиста образом.
Сейчас, судя по данным корпорации, поставки газа на внутренний рынок распределяются следующим образом. Больше всего газа идет в электроэнергетику v 39% от общего объема поставок. Вторым потребителем является промышленность v она забирает 29% поставляемого газа. И третий потребитель v коммунальное хозяйство и население, которые используют 20% поставок. Из этого списка видно, что несмотря на кажущееся всевластие, свобода монополиста в области установления цен сильно ограничена. Понятно, что повышать цены для населения и для ЖКХ можно только в меру роста их доходов, а это большого эффекта для «Газпрома» не даст, так как доходы среднего российского потребителя растут не так сильно, как заработная плата сотрудников корпорации. А рост газовых тарифов сверх роста доходов чреват социальными неприятностями. Другой способ повышения доходов, любимый «Газпромом», v это повышение цен на газ, отпускаемый для электростанций. «Газпрому» это повышение удобнее всего, так как потребитель один, а продукции забирает больше всех. Да и социальные издержки роста тарифов перекладываются на чужие плечи. И последним крупным покупателем, которому можно повысить цены, является промышленность. Правда, здесь для Газпрома начинаются определенные трудности.
Как хорошо известно, газовая компания является собственником крупных промышленных холдингов, которые используют газ в качестве сырья для производства пластмасс, минеральных удобрений, синтетических каучуков и массы другой продукции. Рост цен на сырье автоматически повышает и цены на готовую продукцию, а это может привести и к падению сбыта, и к убыткам. Как-никак автомобильные шины, в отличие от газа, v продукция конкурентная, и если потребителю цена не понравится, то он может выбрать продукцию другого производителя. «Газпром», конечно, может попытаться удержать цены на газ для своих компаний на относительно низком уровне, повышая его для населения и энергетиков. Но и здесь его положение лучше не становится, так как электрическая монополия v РАО ЕЭС v тут же повысит тарифы для химических предприятий группы «Газпром», и весь выигрыш от стабильных цен на газ будет потерян. Таким образом, газовая корпорация находится в «ценовой ловушке», выбраться из которой не так уж и просто. Можно, конечно, распродать химические активы, но, судя по всему, корпорация на это не пойдет и сохранит их за собой.
Таким образом, цены на газ v это проблема не только для потребителей, но и для самого производителя. И если она будет решена, то один из элементов нестабильности российской экономики будет ликвидирован.
«Газпром» постоянно утверждает, что повышение цен ему нужно для того, что бы профинансировать постоянно возрастающие капитальные затраты, связанные с освоением новых газовых месторождений. Но зачем для инвестиций привлекать суммы, полученные в результате повышения цен? Можно ведь использовать разумно рассчитанные кредиты. Ничего нового в таком способе финансирования нет v более того, экспортные газопроводы, построенные еще в советские времена, были оплачены именно таким образом. «Газпрому» сейчас денег даст кто угодно, особенно заинтересованные в стабильных поставках газа западные потребители. Тогда формула, по которой будет определяться цена газа для внутренних потребителей, будет очень проста v прямые издержки добычи плюс процент за кредит плюс его ежегодная амортизация. Единственная трудность этого проекта v нужно добиться того, чтобы срок кредита и, соответственно, срок его амортизации был равен сроку разработки месторождения. С учетом, разумеется, неравномерности добычи по годам эксплуатации. Тогда и проблем с погашением кредита, которые обычно возникают как раз из-за неравномерности распределения долговых платежей, не появится.
