Несмотря на понукания Правительства и Центрального банка, банковская система России пока не спешит помочь стагнирующему реальному сектору. За первое полугодие 2010 года кредиты нефинансовым предприятиям выросли всего на 4%, да и эти жалкие проценты в реальности (из-за роста цен) можно спокойно приравнять к нулю. При этом пассивность коммерческих банков выглядит немного странной, с учетом того обстоятельства, что цена на нефть, наш основной индикатор, уже давно находится на достаточно высоком уровне, и с этой стороны, то есть со стороны притока валютной выручки, российской экономике вроде бы ничего не угрожает. Тем не менее, банки практически ничего не делают, чтобы попытаться восстановить экономический рост путем расширения кредитования, и предпочитают накапливать резервы, а не пускать их в оборот.
Мешает ли расширению активности банковской системы узость ее ресурсной базы? С одной стороны, часть банковских ресурсов растет темпом, опережающим темп роста кредитных вложений. Так, за полгода остатки средств на счетах клиентов — юридических лиц выросли на 11%, а депозиты физических лиц - даже на 13%. Но в тоже время депозиты юридических лиц остаются на одном уровне, а иногда даже снижаются. В результате клиентские средства в целом за полгода выросли только на 8%, чего, понятное дело, совсем недостаточно для разгона стагнирующего российского хозяйства, даже если целиком пустить их на кредитование оборотных средств. Но банки и этого не делают, удерживая кредитования на крайне низком уровне.
С другой стороны, часть своих свободных ресурсов банки не могут использовать для кредитования реального сектора, так как они вынуждены погашать стабилизационные кредиты, полученные во время кризиса от Центрального банка. Напомним, что на начало 2009 года, в разгар кризиса, Центробанк РФ выдал коммерческим банкам кредитов на 3,3 трлн. руб., а сейчас эта задолженность снизилась в 6 раз, до 500 млрд. руб. То есть, конечно, приятно, что российские банки такие дисциплинированные и платежеспособные, но в тоже время неприятно, что Центробанк сжимает их ресурсную базу, причем в самый неподходящий для этого момент.
В общем, ресурсная база банков испытывает сильные колебания, но и это еще не все. Как нам приходилось писать раньше, очень многие российские банки в докризисные времена активно перекредитовывались на мировых денежных и финансовых рынках. Это помогало им расширять ресурсную базу, эмансипируясь от местной клиентуры. И многие банки рассчитывали, что перекредитовываться за границей они будут вечно. Но тут грянул кризис, и в предоставлении новых кредитов иностранные кредиторы отказали, а кроме того, потребовали погасить старые. И вот теперь, вместо того, чтобы расширять кредитование российского хозяйства, российские банки вынуждены возвращать старые кредиты банкам-нерезидентам, сажая свою клиентуру на голодный паек.
Однако и клиенты банков тоже во многом виноваты в сложившейся ситуации. Не имея возможности (или не желая) вернуть в срок кредиты, полученные от коммерческих банков, они сами таким образом ухудшили условия кредитования. Это ухудшение условий кредитования выразилось, во-первых, в повышении требований к обеспечению кредитов, которые далеко не все клиенты способны выполнить; а во-вторых, что гораздо хуже, банки вынуждены создавать и держать на своем балансе резервы под возможные потери по выданным ранее кредитам, по которым были нарушены сроки погашения. Создание этих резервов является для банков очень обременительным — если на начало июля 2008 года эти резервы составляли всего 890 млрд. руб., то теперь, через два года, они составляют 2,2 трлн. руб.
При этом, к сожалению, созданием резервов под возможные потери дело не ограничивается. Банки прекрасно понимают, что находятся в ситуации неустойчивого равновесия, и поэтому держат большие резервы в наличной форме. Банки понимают, что приток депозитов в любой момент может смениться оттоком, что невозврат кредитов собственными заемщиками не отменяет погашения привлеченных средств, что курс доллара может сильно поменяться и что некоторым клиентам невозможно отказать в выдаче новых кредитов. Вот для того, чтобы амортизировать действие этих факторов, банки держат наличные резервы, и они постоянно увеличиваются. Если на начало года наличные резервы (в которые входят вложения коммерческих банков в депозиты и облигации Центрального банка) составляли 790 млрд. руб., то на начало июля — 1,6 трлн. руб. А это, кстати, составляет 12% от всех кредитов, выданных нефинансовым компаниям.
Таким образом, на пути расширения кредитования реального сектора коммерческими банками стоит немало препятствий, причем некоторые из них объективно обусловлены, а некоторые являются рукотворными. Поэтому, скорее всего, расширение кредитования мы в ближайшее время вряд ли получим. И в этой связи надо обратить внимание на немного странное поведение Центрального банка. С одной стороны, он сокращает рефинансирование банковской системы, уменьшая объемы кредитов, предоставляемых банкам. С другой же, Центробанк постоянно оказывает давление на банки с целью снижения ими процентных ставок как по размещению, так и по привлечению средств. Центробанк, по всей видимости, надеется, что таким образом кредиты для заемщиков станут дешевле, они начнут больше занимать, и это сможет расшевелить нашу экономику. Однако от понижения ставок может быть и другой эффект — объем кредитных вложений не вырастет, так как банки не захотят брать на себя риски заемщиков, зато может произойти снижение ресурсной базы, и тогда выдавать кредиты банкам будет не из чего.
