Сделку с «Северсталью» поддержали сотрудники Arcelor, объединенные в профсоюз работников горнодобывающей и металлургической промышленности (CFDT), однако противники покупки российской компании, главным образом портфельные и стратегические инвесторы, оказались в подавляющем большинстве – слияние с Mittal Steel одобрено. Таковы итоги прошедшего в пятницу собрания акционеров Arcelor.
Как заявил представитель CFDT Доминик Плюмон, «мы голосовали так, как и собирались, – за проект с «Северсталью». «Мы полагаем, что слияние Arcelor с Mittal негативно для европейской стальной промышленности. Нам объяснили финансовую мотивацию этой сделки, но не индустриальную», – заявил он, комментируя итоги собрания.
CFDT голосовал пакетом в размере около 1% акций Arcelor. Крупнейшие акционеры, такие как испанский бизнесмен Хосе Мария Аристрейн и французский инвестор Ромэн Залески, поддержали слияние с Mittal. В итоге владельцы около 58% акций Arcelor проголосовали против сделки с «Северсталью» при явке на уровне выше 60% (беспрецедентно высокий показатель за всю историю Arcelor). Чтобы заблокировать соглашение с российской компанией, сторонникам слияния с Mittal надо было собрать 50% плюс одна акция.
«Северсталь» в пятницу вечером распространила заявление, в котором констатировала прекращение действия соглашения с Arcelor, но никак не прокомментировала это событие и свои будущие действия. «Алексей Мордашов благодарен за все те позитивные отзывы о «Северстали», которые он получил от акционеров и заинтересованных сторон Arcelor за последние недели. Этот опыт значительно повысил известность «Северстали» и ее положение в инвестиционном сообществе», – говорится в заявлении.
«Северсталь» остается активным игроком мирового стального рынка. Руководство компании продолжает верить в консолидацию и будет использовать все возможности для расширения своего опыта и в целях достижения лидирующих позиций в поставках высококачественной стали по всему миру», – отмечено в документе. При этом «Северсталь» в очередной раз подчеркнула, что Алексей Мордашов «продолжает оценивать все возможные варианты своих действий», никак не расшифровывая эту формулировку.
Впрочем, одним из возможным вариантов действий «Северстали» может быть размещение в этом году на Лондонской фондовой бирже (LSE) акций на сумму до 3 млрд евро ($3,8 млрд). По крайней мере об этом сообщила в воскресенье британская газета Business. В ходе листинга, по ее данным, компания может быть оценена в 12 млрд евро.
Официальный представитель «Северсталь-групп» Ольга Антонова не стала комментировать эту информацию. В то же время источник, близкий к «Северстали», сказал в воскресенье, что возможность листинга акций компании в Лондоне в настоящий момент не обсуждается.
Между тем лондонское издание приводит слова банкира, близкого «Северстали», который сообщил, что Алексей Мордашов начал готовиться к размещению акций в Лондоне сразу после того как стало известно о том, что европейская сталелитейная компания Arcelor сделала выбор в пользу Mittal, отказавшись от слияния с «Северсталью». По его данным, после листинга Мордашов будет рассматривать возможность альянса с другими европейскими производителями стали. По сведениям газеты, дата размещения акций компаний в Лондоне пока не определена, организаторы размещения также не определены.
История борьбы за Arcelor
Mittal Steel впервые выставила оферту на покупку Arcelor в январе, предложив за компанию 18,6 млрд евро. Менеджмент и совет директоров Arcelor сочли это предложение заниженным и выступили против слияния с Mittal. Они не изменили своей позиции даже после того, как компания Лакшми Миттала в мае увеличила предложение до 25,8 млрд евро.
На роль дружественного покупателя, сделка с которым должна была защитить компанию от поглощения со стороны Mittal, Arcelor пригласила основного владельца «Северстали» Алексея Мордашова. По первому варианту соглашения между Arcelor и «Северсталью», объявленного 26 мая, Мордашов должен был получить 32,2% акций Arcelor в обмен на 89,6% акций «Северстали», а также свои доли в американской Severstal North America и итальянской Lucchini. Кроме того, он обязался заплатить 1,25 млрд. евро наличными. Российский бизнесмен получал посты президента совета директоров и председателя комитета по стратегии Arcelor, а также право выдвигать 6 из 18 членов совета директоров. По условиям соглашения Arcelor и «Северстали», соглашение может быть заблокировано, только если против него проголосует более 50% от общего числа акционеров.
Mittal, со своей стороны, развернула кампанию по срыву сделки с «Северсталью». Кроме того, группа инвесторов Arcelor выразила недовольство условиями соглашения и потребовала изменить процедуру голосования по вопросу о сделке с российской компанией, сочтя ее не соответствующей европейским нормам корпоративного управления.
Аналитики заговорили о том, что чаша весов склоняется в сторону Mittal, когда Arcelor отменила намеченное на 21 июня собрание акционеров, на котором планировалось одобрить выкуп и погашение сталелитейной компанией своих акций (buy back) на сумму около 6,5 млрд евро. В результате этой процедуры доля Мордашова в капитале Arcelor могла автоматически вырасти с 32% до 38%. Arcelor объяснила отмену собрания продолжающимися переговорами с Mittal, однако эксперты сошлись во мнении, что на этот шаг компания была вынуждена пойти под давлением акционеров, которые не соглашались с увеличением пакета Мордашова.
В этих условиях Мордашов пошел на серьезный пересмотр своего первоначального предложения. Он объявил 21 июня, что готов сократить долю в объединенной компании с 32 до 25%. Одновременно из соглашения исключался пункт о создании комитета по стратегии Arcelor, который должен был возглавить Мордашов. При этом российский предприниматель отказался от ранее принятого обязательства голосовать своими акциями Arcelor в соответствии с решениями совета директоров.
Однако, как оказалось, Arcelor фактически использовала Мордашова для того, чтобы выторговать для себя более выгодные условия по сделке с Mittal Steel. И ей удалось этого добиться. Mittal во второй раз увеличила свою оферту – до 40,44 евро за акцию ($32,2 млрд за всю компанию). В результате сделка Arcelor и Mittal фактически превращалась из поглощения в слияние. Судьба Arcelor решилась 25 июня, когда совет директоров компании единогласно поддержал слияние с Mittal Steel.
