Процентная маржа (разница между тем, сколько американские банки зарабатывают на кредитах, и тем, сколько они платят по депозитам) упала во втором квартале 2005 года до рекордного уровня - с 3,53% до 3,49%. При этом общая прибыль почти 9 тыс. различных банков и фондов, входящих в систему страхования FDIC, во втором квартале упала на 3,3% по сравнению с первым кварталом и составила $33,1 млрд.
Причина низкой рентабельности кроется в политике Федеральной резервной системы (ФРС) США. Ведомство, которое возглавляет Алан Гринспен, с середины 2004 года десять раз подряд повышало краткосрочную ставку рефинансирования. При этом долгосрочная ставка оставалась неизменной.
Соответственно, банкам стало необходимо платить стабильно высокие проценты по вкладам и одновременно выплачивать большие проценты за собственные заимствования.
Рентабельность банков США опустилась до минимального уровня за 15 лет. Таковы итоги исследования Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), компании, занимающейся страхованием банковских и фондовых депозитов. Сейчас ставка ФРС составляет 3,5%, и у аналитиков практически не возникает сомнений, что ставка вновь будет повышена на 0,25% до 3,75%. В то же время политика повышения ставки ФРС оказывает негативные последствия на экономику, разогревая спекулятивные настроения.
Это касается не только участия ряда крупнейших американских финансовых институтов в спекулятивной игре на рынке нефтяных фьючерсов, но и в поведении более мелких инвесторов на таком важном рынке, как недвижимость.
Алан Гринспен в своем выступлении в пятницу на конференции американских банкиров в Джексон-Холе (Вайоминг) предупредил об опасности такого перегрева рынка, связанного с ростом той же учетной ставки - рост процентов по ипотеке и залогу. Ряд экспертов сравнил даже ситуацию на рынке с ситуацией на рынке акций high-tech NASDAQ в 1999 году. Гринспен заявил, что ФРС повысит свое внимание к ситуации на рынке.
