На мировых фондовых рынках продолжается обвал котировок. К середине сегодняшних торгов британский индекс FTSE-100 упал на 3,5%, немецкий DAX - на 5,7%, французский CAC - на 3,9%. Индекс Dow Jones Stoxx 50, результирующий динамику европейских фондовых индексов в целом, упал на 5.8%, сообщает Bloomderg. После терактов этот суммарный показатель снизился более чем на 16%, что эквивалентно потере примерно 500 млрд. евро. При этом британский, немецкий, итальянский и швейцарский индексы упали до минимального уровня с 1997 года. Сильнее других после терактов снизился немецкий DAX - на 20%. Едва ли в ближайшее время европейские рынки восстановятся: к переводу экономики на военные рельсы европейцы подготовлены куда хуже американцев . Очевидно, что война потребует больших бюджетных расходов, и рост экономики снизится. Аналитики, цитируемые АК&М, характеризуют продажи акций как панические, все настроены на дальнейшее падение котировок.
На азиатских рынках ситуация не лучше. Японский индекс Nikkei упал сегодня на 2,8% до самого низкого уровня с 1983 года, сингапурский STI - на 4,9%, гонконгский - на 4,7%. Очевидная причина падения азиатских рынков - в ухудшении позиций компаний, работающих на экспорт в США.
Вчерашние торги в США завершились значительным падением Dow Jones на 4,4%, NASDAQ на 3,7%, S&P 500 на 3,2%. За четыре торговых дня после взрывов Dow и NASDAQ потеряли по 13-14%, а S&P - более 10%. Похоже, инвесторы верят ощущению экономической рецессии больше, чем оптимистичным заявлениям властей США, продолжающим активную оптимистичную пропаганду. Впрочем, вчера даже министр финансов Пол О'Нил, еще в понедельник уговаривавший игроков покупать акции, признал, что снижение расходов населения и проблемы нескольких отраслей могут сделать перспективы возобновления экономического роста весьма туманными.
Военизация экономики и жизни вообще приводит к масштабному кризису доверия, совершенно не совместимому ни с привлечением, ни даже с удержанием капитала на фондовых рынках. Наибольшим спросом пользуются облигации казначейства США, доходность которых после терактов снизилась. В результате перехода инвесторов из корпоративных акций и облигаций в государственные выросла, по данным Standard & Poor's, разница в их доходности (по корпоративным облигациям - до 2.5%, а по junk bonds - до 11,2%). Это неудивительно: если инвесторы не верят в рост экономики, они начинают опасаться вкладывать в корпорации.
Впрочем, держатели американских гособлигаций, пока не являющихся "тихой гаванью" для инвесторов со всего мира, тоже не могут быть вполне спокойны. Дефицит американского бюджета в августе может достигнуть рекордного уровня с 1968 года - $65 млрд (в 6,25 раз выше прошлогоднего августа). Война предвещает новый рост расходов. Похоже, бушевская программа снижения налогов плохо гармонирует с войной, снижением госдоходов из-за рецессии и замедлением притока капиталов на финансовые рынки страны (что тоже уменьшает доходы бюджета). Американское правительство планирует разместить специальный "военный заем", и на фоне обострившихся бюджетных проблем это может ухудшить позиции правительства США как лучшего заемщика в мире.
Впрочем, с точки зрения настроения рынков интересно, что пока экономические ожидания идут врозь с патриотическим возбуждением: стоило Бушу выступить с воистину пламенной речью перед палатами Конгресса, как доллар укрепился к евро, а фьючерсы на сегодняшние торги NASDAQ достигли плюсовых значений, что по нынешним временам почти фантастика.
