Завтра в Вене состоится очередное совещание министров стран-членов ОПЕК, на котором будет принято решение о политике картеля в резко меняющейся международной атмосфере. Мировой спад экономики, теракты и всеобщее ожидание начала американцами операции возмедия повергли рынки в лихорадочное состояние. ОПЕК должен определиться: увеличить экспортные квоты, уменьшить их или сохранить существующие объемы поставок. Судя по всему, будет выбран третий вариант.
Всю прошлую неделю США пытались оказать давление на страны ОПЕК (особенно на Саудовскую Аравию, которая отслеживает выполнение членами картеля квот и при частых нарушениях странами выделенных им объемов ограничивает собственные поставки) с целью заставить их поднять квоты и понизить ценовый коридор, на который ориентируется ОПЕК, с $22-28 до $20-26/барр. Однако из-за сокращения спроса на нефть и бензин (особенно в США) цены и так падают. На вчерашних торгах в Лондоне ноябрьские фьючерсы на смесь Brent упали на $4 до $22,1/барр; сегодня обвальное падение котировок продолжилось на азиатских товарных биржах, где ючерсы упали ниже $20/барр. В итоге за последнюю неделю цена нефти упала примерно на 20%. Так что, по-видимому, министры ОПЕК просто констатируют, что в изменении политики картеля необходимости нет - цены и так ведут себя оптимальным для США образом.
Сегодня президент ОПЕК, министр энергетики Алжира Шакиб Хелиль, заявил, что резкие скачки от $21-22 до $30/барр - "вполне нормальное явление", а главная их причина - спекулятивные настроения участников рынка, которые наживаются на трагедии. Оптимальной ценой ОПЕК по-прежнему считает $25/барр. С аналогичными заявлениями несколько дней назад выступал генсек ОПЕК Али Родригес. Текущее снижение цены нефти для ОПЕК как нельзя кстати: лучшего повода деликатно отказать просьбе США об увеличении квот и при этом не вызвать их гнева ОПЕК не найти. Цены спустились до уровня, на котором в иной ситуации картель обязательно бы сократил поставки. Но такой шаг сейчас невозможен уже по политическим причинам: арабские государства вынуждены выступать экономическими "союзниками" США в их борьбе как с терроризмом, так и с рецессией.
Пока колебания цены нефти ориентируются на текущее сокращение спроса, не принимают всерьез перспективу арабского "нефтяного эмбарго" (подобного кризису 1973 г. и 1979-1981 гг.) в случае распространения военных действий на страны Персидского залива. Нестабильность в главном нефтедобывающем регионе обязательно даст поставщикам и торговцам нефтью "военные премиальные". Кроме того, нефти уже коснулось общее удорожание стоимости перевозок в связи с переоценкой военных и террористических рисков моряками, перевозчиками и страховщиками. Так, стоимость доставки нефти из Персидского залива в Японию после терактов выросла почти на 35%. В этом случае, говорят аналитики Merrill Lynch, средняя цена в 2002 может и превысить $30 (на этот год их прогноз - $25).
Если же военная операция будет умеренной, основным фактором для нефти останется спрос. Согласно прогнозам аналитиков ведущих инвестбанков, мировая и американская рецессия продлятся 1-2 года, и на этот период возможно снижение цены нефти и до $16-20/барр. Несколько крупных американских нефтяных компаний уже объявили, что готовы к снижению цен и планируют некоторое перераспределение своих усилий между добычей нефти, ее переработкой и продажей конечных продуктов - разумеется, в сторону розничной торговли.
В среднесрочной перспективе нефтяной рынок зависит в основном от того, станет ли объектом американской "борьбы с терроризмом" хотя бы одна из нефтедобывающих стран Залива. Спад инвестиций в нефтедобычу в условиях политической нестабильности на Ближнем Востоке и высокая вероятность вовлечения региона в войну создают непредсказуемую ситуацию со стороны предложения нефти как минимум на несколько лет.
