**Темы дня**
Центральная пресса отмечает, что на прошедшем заседании президиума правительства РФ было принято решение пересмотреть федеральный бюджет на 2009 г. Глава Минэкономразвития Э.Набиуллина считает, что нефть в этом году будет стоить в среднем $41 за баррель, а не $95 как полагалось ранее. Среднегодовой курс рубля опустится до 35,1 руб. за доллар. Дефицит федерального бюджета составит 5% ВВП.
"Коммерсантъ" пишет, что предыдущая версия бюджета была рассчитана, исходя из $95 за баррель и 25,4 руб./$, и предполагала профицит бюджета в 1,9 трлн. руб. Теперь же Минфину придется полностью менять все базовые параметры бюджетной конструкции. Также глава Минфина А.Кудрин и Э.Набиуллина огласили официальную оценку инфляции. Инфляция составляет 13%. Ее основной причиной является девальвация.
Э.Набиуллина считает, что кризис будет затяжным, пишет "Независимая" газета. Она отметила, что ведущие мировые экономики в 2009 г. с большой долей вероятности покажут отрицательную динамику. Экономика еврозоны потеряет 2,2%, экономика США - 2,3%, в целом мировая экономика упадет на 0,3%. В свою очередь, премьер В.Путин отметил, что более 50% внешнеторгового оборота РФ приходится именно на объединенную Европу. Если экспорт упадет, а экспортируется в основном сырье, обязательно снизятся и доходы бюджета.
"Газета" отмечает, что, по подсчетам Экономической экспертной группы, доходы казны при цене $41 за баррель составят 7,2 трлн. руб. против 10,9 трлн. руб. в нынешней редакции бюджета. Дефицит составит 2,3 трлн. руб., или 5,5% ВВП. Эти расчеты подтвердил помощник президента по экономическим вопросам А.Дворкович. Он заметил, что при необходимости Россия может начать занимать средства на рынках. Однако на внешние займы Минфин решится только в крайнем случае.
"Ведомости" пишут, что, по мнению экспертов, правительство готово жертвовать рублем и инфляцией ради сохранения положительных темпов роста. К концу года рубль может ослабнуть еще больше, стоимость доллара может подняться до 41,5 руб. Также эксперты пугают инфляцией, которая может перевалить за 20%.
"Время новостей" отмечает, что, по словам Э.Набиуллиной, цена на нефть сильно колеблется, и эксперты с трудом укладываются в коридор от $30 до $80 за баррель. В итоге Минэкономразвития решило опираться на более пессимистичные прогнозы, установив ориентиром для бюджета в $41 за баррель.
"Газовая тема" продолжает оставаться ведущей для масс-медиа, которые подчеркивают, что Россия и Украина вчера поставили точку в затянувшемся конфликте по газовым вопросам. Премьеры двух стран В.Путин и Ю.Тимошенко подписали в Москве контракты о поставках российского газа в Украину и на его транзит в Европу. По словам В.Путина, оба контракта рассчитаны на 10 лет и исчисляются "по европейской формуле", а также исключают участие посредников. РФ предоставит Украине 20%-ную скидку к среднеевропейской цене, а Украина, в свою очередь, оставит прежнюю транзитную ставку. Транзит топлива в Европу должен начаться в ближайшие дни. Скорее всего, давление на входе в систему начнут поднимать уже сегодня.
"Газета" отмечает, что подробные детали соглашения пока не обнародованы. Пока непонятно, что будет с $600 млн. долга Украины и как будет оплачиваться технологический газ. Стороны лишь заявили, что все проблемы решены. Журналистам В.Путин сказал, что в торговле природным газом Россия и Украина переходят на рыночную европейскую формулу исчисления цены уже с 1 января 2009 г. Ю.Тимошенко со своей стороны заверила, что повторения газовой войны в ближайшие 10 лет не будет.
"Ведомости" пишут, что цена на газ для Украины в 2009 г. будет на 20% ниже среднеевропейской и составит менее $250 за 1000 куб. м. Взамен Россия получает прежний льготный тариф на транзит - $1,7 до конца года (прокачка 1000 куб. м газа на 100 км). Газета указывает, что рыночный уровень цен - около $3. $250 - это среднегодовой уровень цен. Пока ясно, что в I квартале цена достигнет рекордных для Украины $360 за 1000 куб. м. Далее стоимость начнет поквартально снижаться вслед за нефтяными котировками.
"Коммерсантъ" считает, что на самом деле в ходе всей газовой войны у сторон не было никаких декларируемых технологических сложностей. Этот вывод делается на основании того, что как только был подписан контракт, Украина заявила о полной готовности возобновить транзит газа, после того как тот поступит от "Газпрома". Издание считает, что Украина блефовала, а Россия старалась использовать этот блеф против нее, попытавшись привлечь на свою сторону энергетических гигантов Европы.
"Московский комсомолец" отмечает, что теперь схема поставок газа между Россией и Украиной будет осуществляться напрямую - без посредников. "РосУкрЭнерго" больше в газовых делах сторон участия принимать не будет. Так что "Сектор Газа зачистили от посредников".
Центральные СМИ также сообщили, что вчера в центре Москвы был застрелен известный московский адвокат и правозащитник, президент Института верховенства права 34-летний С.Маркелов. Он был адвокатом семьи Кунгаевых, потерпевших по делу полковника Ю.Буданова. В ходе покушения на адвоката смертельное ранение получила журналистка "Новой газеты" А.Бабурова.
"Время новостей" ставит акцент на том, что в последнее время С.Маркелов часто выступал с публичными заявлениями, пытаясь оспорить законность решения об условно-досрочном освобождении Ю.Буданова, обвиняемого в убийстве чеченской девушки. Многие коллеги С.Маркелова полагают, что покушение может быть связано именно с "делом Буданова".
Между тем, замечает "Коммерсантъ", "дело Буданова" не единственная причина, по которой могли убить адвоката. Он представлял интересы движения "Антифа", что может указывать на нацистский след. Также С.Маркелов защищал редактора газеты "Химкинская правда" М.Бекетова, на которого было совершено нападение. В адвокатской практике убитого также было несколько дел о без вести пропавших чеченцах, так что к убийству могут быть причастны и чеченские власти.
В традиционных обзорах российского фондового рынка СМИ отмечают, что 19 января открытие торгов на рынке акций происходило на умеренно позитивном внешнем фоне, и как следствие, сессия началась с умеренного роста индекса ММВБ. Индекс РТС с открытия пошел вниз. Однако по мере прохождения торгов внешний фон ухудшался - фьючерсы на индексы США снижались, и уже к полудню значение индекса ММВБ пересекло нулевую отметку. Во второй половине дня преобладали "медвежьи" тенденции. В результате, по итогам торгов российские индексы существенно снизились: индекс ММВБ снизился на 3,56%, до 586,97 пункта, классический индекс РТС - на 6,19%, до 531,66 пункта, своего четырехлетнего минимума. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 17,96 млрд. руб., на классическом рынке РТС - $11,47 млн. При этом акции "Норникеля" потеряли 5,69%, а акции "Полюс Золота" - 0,13%. На фоне падения стоимости нефти существенно подешевели акции нефтегазовых компаний, вновь слабее рынка был банковский сектор: акции Сбербанка рухнули на 8,2%, а бумаги банка ВТБ обесценились на 6,56%.
**Региональные новости**
Директор Института региональной политики Б.Столяров в интервью "Труду" рассказал о том, какие города в стране сильнее всего страдают от кризиса и почему
Директор Института региональной политики Б.Столяров в интервью рассказал "Труду" о том, какие города в стране сильнее всего страдают от кризиса и почему. "У нас в стране, - отметил он, - все происходящие процессы имеют очень высокую и конкретную локализацию. Когда у российских отраслевых лидеров в машиностроении, металлургии, угольной промышленности, АПК полное отсутствие доступа к кредитным ресурсам, а также снижение цен на производимую продукцию, это выливается в целый ряд отрицательных процессов для тех территорий, на которых они расположены. У нас очень большое количество населенных пунктов, зависящих от градообразующих предприятий или моногородов". Говоря о том, что сейчас происходит в этих города, Б.Столяров заявил: "Очень серьезные и негативные последствия кризиса, которые наступают сразу, быстро и жестко. Снижается налоговая база местных бюджетов, у самих корпораций исчезает возможность поддерживать карманные социальные проекты. Все это происходит в условиях полного отсутствия финансовой подушки у муниципалитетов, потому что им бюджетный кодекс просто запрещал копить, то есть формировать любые стабилизационные или резервные фонды. На федеральном уровне сделали копилку, а там нет".
Кроме того, Б.Столяров полагает, что в городах, в которых умрут предприятия, будут бунты: "Вопрос в градусе. Моногорода - это очень серьезные и, к сожалению, очевидные очаги социально-политической напряженности. Как правило, люди там другие. Там нет ставки на собственные силы. Город при предприятии, ты ходишь на завод, он тебе платит деньги, так проходит вся жизнь. И это нормально. Комбинат там царь и бог. Вы знаете, что в большинстве моногородов, в которых я был, главные новости местного канала верстаются в пресс-службе предприятия. Когда оно низвергается с финансового пьедестала, оно, как правило, низвергается и в области политики и всего остального, и там начинаются социальные и политические проблемы. Это очень серьезно. Жители этих городов в целом имеют большую гражданскую активность и склонность к протестным выступлениям".
По его мнению, кредитованием предприятий проблему не решить. "Проблема в том, - продолжил он, - что часть предприятий на рынок не вернется и людей надо надолго куда-то пристроить, а провести быструю модернизацию не получится. Единственный внятный рецепт - "великие стройки". Как в свое время строили БАМ или Транссиб - оплачиваемые государством инфраструктурные проекты, госзаказ".
**Новости СМИ**
Журнал "Огонек" ждет реорганизация и, скорее всего, продажа ("РБК daily")
"РБК daily" сообщает, что журнал "Огонек" ждет реорганизация и, скорее всего, продажа. Шеф-редактор "Огонька" С.Агафонов официально подтвердил газете, что выпуск журнала приостановлен. Информация о том, что новогодняя пауза, в течение которой "Огонек" не будет выходить, может затянуться, появилась еще в последнем номере издания - в сообщении за подписью редакции говорилось, что издательскому дому необходима реорганизация. Между тем информацией о том, какая именно реорганизация ожидает журнал в начале 2009 г., сотрудники издания не располагают.
Участники рынка считают, что руководство "Огонька" в очередной раз попытается омолодить его аудиторию, причем попытка привлечь качественно новую аудиторию оказалась неудачной - журналу был возвращен традиционный облик. Один из авторов "Огонька" и газеты "Коммерсантъ", главный редактор журнала "Русский пионер" А.Колесников считает, что содержательные изменения журналу не нужны: "Изменение нужно только одно, но в условиях кризиса оно нереально - увеличить размер журнала". По словам сотрудников "Огонька", после выпуска 52-го номера их распустили и сказали, что позвонят, когда найдут финансирование. По их утверждениям, в редакции ожидают вливания "новых больших денег", "Огонек" продолжит выходить в свет, а его руководителем останется В.Лошак. Выход следующего номера журнала запланирован на февраль. Подписка на журнал "Огонек" не приостановлена, в отделе распространения пояснили, что в случае невыхода журнала в начале 2009 г. подписчики получат компенсацию за недополученные номера. При этом наиболее вероятным покупателем "Огонька" участники рынка называют ИД "Коммерсантъ". Но гендиректор "Коммерсанта" Д.Кудрявцев вероятность покупки журнала отрицает. Как и А.Колесников, который добавил, что про возможную сделку не слышал, хотя работает в обоих изданиях.
**Скандалы и происшествия. Слухи**
На примере "Ингосстраха" "Коммерсантъ" рассуждает по поводу приемов, используемых сегодня в корпоративных конфликтах
"Коммерсантъ" считает, что "правила игры" на российском рынке приводят в восхищение: конфликт акционеров ОСАО "Ингосстрах", в ходе которого структуры О.Дерипаски тщетно пытались выдавить миноритариев, структуры чешской PPF Investments, на фоне финансового кризиса стал неактуальным. Но сейчас история превратилась в анекдот: голоса миноритариев (38,46%) не были учтены на собрании акционеров "Ингосстраха", проведенном 27 июня и 23 июля прошлого года. Страховщик сделал это в соответствии с неким исполнительным листом по делу, которое неизвестно где рассматривалось и было ли вообще. Исполнительный лист требовала и Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), и суд, подчеркивает газета, но "Ингосстрах" официально сообщил, что лист "не был доставлен курьером в офис компании по причине утраты курьером", объяснив это тем, что из-за неблагоприятной криминогенной обстановки папку с бумагами по дороге похитили. Однако для судьбы "Ингосстраха" этот исполнительный лист уже не имеет значения: решения летнего собрания акционеров признаны недействительными, а вместо увеличения своей доли в компании О.Дерипаска заинтересован скорее в продаже имеющегося пакета акций.
Но газета не перестает восхищаться гениальной простотой приемов, используемых в корпоративных конфликтах: "Узнать, существовал ли исполнительный лист на самом деле, нельзя, поскольку бумагу потерял курьер. Это ноу-хау займет достойное место в ряду давно известных поздравительных открыток, которые акционеры захватываемых компаний получали от рейдеров вместо уведомлений о собрании. Или более грубых приемов: на входе в зал, где проводится собрание акционеров, охранник берет у входящего паспорт для проверки, ловко его прячет и начинает настойчиво требовать предъявить паспорт. Столь примитивным аргументам трудно что-то противопоставить, хотя бы чисто психологически. Приемы эффективны настолько, что ими не брезгуют даже солидные компании с, казалось бы, достойной репутацией. Поэтому не удивительно, если в ходе кризиса, банкротств и нового передела собственности коллекция таких ноу-хау сильно расширится".
**Экономические новости**
Российское правительство фактически призналось в полной беспомощности перед стихией экономического кризиса, при этом в текущем году Россию ждет стагфляция ("Независимая")
"Независимая" газета подчеркивает, что российское правительство фактически призналось в полной беспомощности перед стихией экономического кризиса. При этом в текущем году РФ ждет стагфляция - сочетание сразу двух крайне неприятных фактов, когда экономика страны перестает расти при сохранении высокой инфляции - и правительство смирилось с неизбежностью подобного негативного сценария. Именно такой вывод, по мнению издания, можно сделать на основе прозвучавших накануне в кулуарах Азиатского финансового форума в Гонконге заявлений вице-премьера, главы Минфина А.Кудрина. "В прошлом году уровень инфляции составил 13,3%. В наступившем году мы ожидали снижения этого показателя до 11%, но девальвация рубля будет влиять на рост цен на импортные товары, поэтому сейчас мы говорим о 13%", - отметил глава Минфина. Заметно ухудшатся и другие макроэкономические показатели. Так, рост экономики, по прогнозам Минфина, фактически прекратится. Ситуацию для страны усугубляет тот факт, что практически все руководители экономического блока страны - сторонники монетаристского подхода, не дающего внятных рекомендаций по поводу выхода из стагфляции, когда механизмы регулирования денежного предложения не дают должных стимулов для развития экономики.
Как считают эксперты, стагфляция может повлечь разрушение целых отраслей, особенно тех, где низка технологичность и конкурентоспособность бизнеса. К таким относятся, в частности, приборостроение, станкостроение, металлургия. Но в целом кризис этих производств только оздоровит экономику. "Использование резервов государства в целях стимулирования спроса на продукцию высокотехнологичных, наукоемких, а также инфрастуктурно значимых производств - единственный способ оживить и перестроить неэффективную экономику", - полагает партнер компании "Интерком-Аудит" А.Верхов. Впрочем, на самом деле ситуация в российской экономике может сложиться в этом году еще более негативным образом. "Стагфляция вполне реальна, поскольку вчерашний прогноз Кудрина по инфляции выглядит даже слишком оптимистично. Нефть может упасть до $30-35, что приведет к еще большей девальвации рубля и еще большей инфляции", - заметил ведущий экономист "Центра развития" В.Миронов. По его словам, потребительские цены могут вырасти в среднем не на 13%, а на 15% и выше. Такая высокая инфляция еще больше снизит инвестиционную активность и сократит спрос.
По словам помощника президента РФ по экономическим вопросам А.Дворковича, бюджетные деньги будут поступать в нынешнем году в экономику РФ в форме прямых расходов на инвестиционные цели и в форме вложения в капитал различных институтов и компаний (интервью "Эксперту")
"Эксперт" помещает обширное интервью с помощником президента РФ по экономическим вопросам А.Дворковичем, который рассказал о положении дел в российской экономике. В частности, рассуждая о технике вливания бюджетных денег в экономику страны, он обратил внимание на то, что они будут поступать в нынешнем году в форме прямых расходов на инвестиционные цели и в форме вложения в капитал различных институтов и компаний. "Будет в существенных масштабах осуществляться субсидирование процентных ставок, поскольку кредитные ресурсы сегодня стали дороже, - отметил помощник президента. - И, по крайней мере, пока мы не пройдем некоторый путь по снижению курса рубля, пока не сбалансируется платежный баланс, - процентные ставки будут оставаться относительно высокими. По нашим расчетам, они начнут снижаться уже во втором квартале. Тем не менее, субсидирование необходимо, и оно будет осуществляться".
"Что касается инвестиций, то будут выдаваться гарантии компаниям в самых разных секторах экономики - гарантии для привлечения кредитных ресурсов на более длительный срок по более низким ставкам, что позволит им не только обеспечить свои потребности в ликвидности, но и продолжать программы модернизации и другие инвестиционные проекты", - сказал он. "Поддерживаться будут не только крупные компании, но и средние, - уточнил помощник президента РФ. - Есть также отдельные механизмы, хотя, может быть, недостаточные, поддержки малого предпринимательства. Что касается ресурсов, понятно, что ресурс все равно конечен. У нас нет бесконечного объема денег, хотя ресурс значительный. И в каждом конкретном случае банк или государство делает выбор. Мы будем совместно с банками анализировать ситуацию в компаниях, анализировать устойчивость. В любом случае мы даем сигнал банкам, что они должны относиться к этим предприятиям внимательно, то есть не отметать с порога просьбы, предложения, а серьезно рассматривать ситуацию в каждом конкретном случае, смотреть, действительно ли у компании устойчивый бизнес и за счет кредитной поддержки этот бизнес может продолжать нормально существовать или ситуация настолько тяжела, что никакой кредит - ни на год, ни на три года - здесь не поможет". "Мы рассчитываем, прежде всего, на то, что банки постепенно перестроят свою работу и смогут разумно относиться к рискам, не преувеличивать и не преуменьшать их, - отметил А.Дворкович. - А мы будем за счет государственных средств и государственных институтов оказывать этому процессу поддержку, в том числе, возможно, на основе облигационных займов. Облигации здесь являются более удобным инструментом по сравнению с кредитами как таковыми, поскольку для них существует рынок, который сейчас находится в замороженном состоянии, но, безусловно, возродится после некоторого периода затишья".
Правительство приняло программу развития альтернативной энергетики, которая предполагает увеличение ее доли в энергобалансе страны до 4,5% к 2020 году ("Коммерсантъ")
Как стало известно "Коммерсанту", 16 января премьер России В.Путин подписал постановление об основных направлениях государственной политики в сфере повышения энергоэффективности в электроэнергетике на основе использования возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Подписание документа означает, что любой инвестор, вложившийся в строительство таких энергомощностей, будет получать фиксированный возврат средств от государства на каждый выработанный киловатт-час. Сейчас в России из всех возобновляемых источников энергии активно используются только гидроресурсы. Также к возобновляемым источникам отнесены ветроэнергетика, станции, использующие энергию морских приливов, геотермальных источников, солнечные батареи. Сейчас в стране работает всего несколько проектов такого рода, например, ветропарки в Башкирии и Калининградской области, Мутновские ГеоЭС на Камчатке (около 60 МВт), приливная электростанция (ПЭС) на Кольском полуострове. В целом вся альтернативная энергетика ныне дает около 8,5 млрд. кВт ч в год, что составляет менее 1% от общероссийской выработки. Принятая программа предполагает увеличение доли ВИЭ в стране до 1,5% уже в 2010 г., а в 2020 г. цифра должна вырасти до 4,5%. К тому моменту предусмотрено строительство около 25 ГВт мощности на ВИЭ. Средняя стоимость строительства 1 кВт - около $2,5 тыс.
Государство предполагает привлечь инвесторов компенсацией в размере 2,5 коп. на 1 кВт ч. Эти деньги будут браться со всех потребителей электроэнергии. Большая часть проектов в этой сфере запланирована "РусГидро".
Аналитик Credit Suisse Е.Ольхович полагает, что прописанные в постановлении правительства темпы развития ВИЭ в принципе достижимы. Однако сейчас в России эта сфера практически неразвита. Исключением являются малые ГЭС, на которые, видимо, и будет сделан основной упор, говорит аналитик. Реализация частных проектов в ближайшие годы в условиях кризиса будет затруднена, и основные проекты в сфере ВИЭ, скорее всего, будут реализованы "РусГидро". Постановление является рамочным, подчеркнул Е.Ольхович, и потенциальным инвесторам еще потребуется уточнение механизмов ценообразования, отдачи на вложенный капитал.
Ведущий научный сотрудник Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Я.Паппэ: "Пока я не вижу смысла в реализации ни одного из объединительных проектов, о которых сообщали СМИ" (интервью "Эксперту")
"Эксперт" публикует обширное интервью с ведущим научным сотрудником Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Я.Паппэ, который рассказал о том, насколько тяжелая ситуация на сегодняшний день сложилась в реальном секторе экономики РФ и каковы шансы на скорое восстановление промышленного роста в стране. При этом у российского государства сейчас развязаны руки, и оно может начать перекраивать бизнес как ему нравится, уже не "с пистолетом", а как спаситель и кредитор, считает он. "Возможны, например, любые конфигурации в металлургии, возможна национализация в строительстве, - отметил Я.Паппэ. - Никто этому не сможет противостоять... Пока я не вижу смысла в реализации ни одного из объединительных проектов, о которых сообщали СМИ, будь то новомодная идея формирования металлургической госкорпорации на базе "Норникеля", "Русала", "Металлоинвеста" и предприятий "Ростехнологий" или старые планы интеграции АвтоВАЗа с КамАЗом. Но такие проекты обсуждаются. Причем ясно, что за ними стоят лоббисты из частного бизнеса, то есть, не только в головах чиновников рождаются такие идеи".
Говоря о влиянии девальвации рубля на деятельность российских компаний, Я.Паппэ считает эту проблему весьма серьезной, так как она утяжеляет проблему кредита. "Но не надо забывать, что кредиты, например, "Русала" и Олега Дерипаски, то есть "Базового элемента", - это разные кредиты, - заметил он. - Кредиты "Русала" - это проблема кредиторов "Русала". А кредиты, полученные Дерипаской, - это его проблемы, потому что под них что-то заложено и эти залоги можно потерять". Здесь, продолжил Я.Паппэ, единственный вопрос, как будет реагировать власть на то, что у российской компании могут появиться новые собственники: вместо российского - иностранный, вместо стратегического партнера - спекулянт. Пока же власть решила поддержать российского собственника, напомнил он: "Известны два случая, "Вымпелком" и "Норильский никель", акции которых взяты ВЭБом".
Начало года преподнесло металлургам приятный сюрприз: стал восстанавливаться спрос на отдельные виды стального проката. Некоторые комбинаты увеличили производство на 20-30%. Но это временная тенденция, предупреждают эксперты ("Ведомости")
Как пишут "Ведомости", в январе на рынке стального проката появилось некоторое оживление. "Мы сами такого не ожидали", - признает совладелец Evraz Group А.Абрамов. Evraz Group дозагрузила мощности по сравнению с ноябрем - декабрем где-то на 20-30%, добавил он. На 20% в январе дозагрузила мощности и Магнитка, говорит источник, близкий к комбинату (от официальных комментариев представитель ММК отказался). На металлургических предприятиях "Металлоинвеста" сейчас загрузка составляет от 80% до 100%, говорит представитель компании. А ГОКи увеличили объемы загрузки до 60% по сравнению с 35% в ноябре - декабре, отмечает он. Оживление на рынке заметила и "Северсталь". Но пока это касается только сортового проката, говорит сотрудник компании. ЧМК (входит в "Мечел") работает с загрузкой примерно 80%, правда, такая же была и в декабре прошлого года, говорит сотрудник "Мечела".
Правда, большинство опрошенных газетой металлургов не исключают, что январский всплеск временный. Он может быть связан с перераспределением объемов продаж в мире в пользу более дешевых производителей, например в России и на Украине, думает представитель НЛМК. Кроме того, эффект "спроса" создает дублирование потребителями своих заявок на несколько производителей однотипной продукции, добавляет он. "Среди причин - снижение уровня складских запасов металлотрейдеров, также мнение игроков рынка о том, что установившиеся в последние месяцы низкие цены на металлопрокат уже достигли своего дна и ниже не будут", - добавляет представитель Evraz Group. Кроме того, у металлотрейдеров появились деньги - банки снова их кредитуют, добавляет он. При этом конечные потребители сильно закупки не увеличивают, так что оживление может продлиться всего один-два месяца. Ситуация с восстановлением спроса может оказаться временной, также предупреждает аналитик "УралСиба" Д.Смолин. По его мнению, реальные сдвиги в лучшую сторону начнутся не раньше второй половины 2009 г.
Кризис заставляет металлургические компании отказываться от сырьевых проектов, на которые еще полгода назад делались основные ставки в их дальнейшем развитии ("РБК daily", "Коммерсантъ")
"РБК daily" обращает внимание на то, что кризис заставляет металлургические компании отказываться от сырьевых проектов, на которые еще полгода назад делались основные ставки в их дальнейшем развитии. Вчера в Evraz Group заявили, что компания не станет выкупать лицензию на разработку Межегейского угольного месторождения в Туве, которую выиграла летом прошлого года. Причина - "продолжающийся мировой финансовый, экономический спад и слабый рынок угля". Сейчас поставки угля с собственных предприятий Evraz полностью обеспечивают потребности группы в этом сырье, пояснили в компании. В 2008 г. Evraz добыла 14 млн. т угля, из них 9,1 млн. т - коксующегося (рост на 20% к уровню прошлого года). В будущем же, как выяснилось, компания будет искать возможности разрабатывать собственные запасы угля в рамках уже имеющихся лицензий и на базе существующих предприятий в Кузбассе, расположенных рядом с металлургическими заводами Evraz.
В Минприроды газете сообщили, что в данном случае лицензия вернется в нераспределенный фонд и потом, когда будет подходящая конъюнктура рынка, может быть вновь выставлена на продажу. Аналитик БКС О.Петропавловский полагает, что ждать придется долго - в ближайшие два года спрос на уголь не восстановится из-за существенной недозагрузки сталелитейных мощностей. По его мнению, Evraz необходимо экономить средства для обслуживания своего большого долга. Он напомнил, что компания выиграла аукцион в конце июля, когда цены на уголь находились на пике - $245 за т. Средняя цена за I полугодие 2009 г. составит ниже $100, считает он, а сейчас уголь стоит еще дешевле. "Компания посчитала, что при нынешней ситуации разрабатывать месторождение нерентабельно", - добавил он.
* * *
Таким образом, компания сэкономит порядка 16,5 млрд. руб. платежа за лицензию, продолжает тему "Коммерсантъ". При этом стоимость разработки месторождения оценивалась Evraz в $1,5 млрд. Аналитики сходятся в том, что отказаться от месторождения Evraz вынудили долги ($10,2 млрд.) Другие сталелитейные компании пока не решили, участвовать ли в новом аукционе за Межегейское месторождение. Вице-президент НЛМК А.Сапрыкин заметил, что главным минусом месторождения в компании считают отсутствие действующей инфраструктуры. Решение об участии в повторном аукционе, по его словам, будет зависеть от новых сроков и условий. Такая же позиция и у другого претендента - ОПК. Правда, гендиректор Енисейской промышленной компании (входит в ОПК) Д.Сахно подчеркнул, что по-прежнему считает Межегейское месторождение одним из лучших в нераспределенном фонде.
Финансовый кризис повлек за собой сокращение спроса на продукцию сталелитейного сектора, потребляющего порядка 65% мирового производства никеля ("Российская бизнес-газета")
Рост цен на медь и другие цветные металлы, вызванный ожиданиями крупных закупок Китая для создания резерва на будущее, себя не оправдал, отмечает "Российская бизнес-газета" . По неофициальной информации многих трейдеров, Бюро госрезервов Китая решило отказаться от закупок меди. Вместе с медью пошли на дно и другие цветные металлы. "Никель в начале года рос на волне закупок, связанных с общей биржевой активностью, так же как и медь, - считает Р.Бар, аналитик по металлам Calyon Credit Agricole CIB. - Однако спрос на никель в 2009 г. в лучшем случае останется на уровне прошлого года на цинк, свинец и никель тоже". ИК "Финам" подготовила прогноз динамики цен на цветные металлы в 2009 г. По оценкам аналитиков компании, негативное влияние на котировки базовых металлов продолжит оказывать сокращение промышленного спроса. Восстановлению цен на цветные металлы будут способствовать нормализация кредитной конъюнктуры и возникновение дефицита предложения, на что может потребоваться около 1-1,5 лет.
Финансовый кризис повлек за собой сокращение спроса на продукцию сталелитейного сектора, потребляющего порядка 65% мирового производства никеля, что спровоцировало падение цен на него ниже уровней $10 тыс. за т. По прогнозам ИК "Финам", ключевым драйвером для этого металла остается спрос со стороны Китая, однако он вряд ли будет отыгран ранее второй половины 2009 г.
Несмотря на высокий спрос со стороны азиатских производителей электроники, в 2009 г. может произойти снижение потребления меди, считает издание. В условиях падающего спроса в декабре котировки металла на Лондонской бирже металлов опустились до четырехлетнего минимума - ниже $3 тыс. за т. При этом производственные мощности в 2009 г. останутся задействованными примерно на 80%, что предполагает возможность увеличения добычи и может оказать дополнительное давление на цены.
В свою очередь негативные тенденции в автомобильной промышленности вызвали существенное снижение котировок платины и палладия: платина снизилась с начала года на 45% до $850, палладий опустился ниже уровня $200 за унцию - почти на 70% по сравнению с февралем минувшего года. По мнению аналитиков "Финама", спрос на металлы платиновой группы останется слабым в 2009 г., однако важным фактором роста цен в более долгосрочной перспективе будет увеличение спроса на автокатализаторы на развивающихся рынках.
Эксперты ожидают, что в этом году золото вернется к уровню $1000 за унцию ("РБК daily")
В то время как весь комплекс драгоценных металлов в целом серьезно пострадал от негативного влияния мирового экономического спада на спрос, золото в последние полгода демонстрировало весьма хорошую динамику, замечает "РБК daily". На фоне сильного ралли конца 2008 г. цены на этот драгметалл достигли максимального уровня $889 за унцию. В свою очередь, в качестве причины сильной динамики рынка золота эксперты Deutsche Bank называют обвал реальных процентных ставок. В банке полагают, что в первой половине 2009 г. реальные ставки продолжат способствовать росту цен на золото. Кроме того, важным драйвером рынка золота аналитики Deutsche Bank считают доллар. По их мнению, в среднесрочном периоде американская валюта будет основным фактором, определяющим динамику цен. В банке отмечают, что укрепление доллара во второй половине 2008 г. было связано с притоком средств на рынки облигаций, особенно US Treasuries, а также со сравнительно лучшей динамикой акций финансовых компаний по сравнению с их европейскими аналогами. Сейчас же, когда риск полномасштабного коллапса банковской системы отступил, US Treasuries больше не будут спасительной гаванью, что лишит доллар существенной части поддержки. Таким образом, на фоне возобновившегося ослабления доллара цены на золото продолжат расти, полагают в Deutsche Bank.
В Standard Chartered Bank среди позитивных факторов помимо инвестиционного спроса на золото указывают на резкое снижение объемов продаж металла со стороны центробанков. Так, в IV квартале 2008 г. было продано всего лишь 48 т (-47% в годовом исчислении). Впрочем, аналитики банка считают, что приведенные факты отражают лишь одну сторону всей картины. По их мнению, на фоне замедления экономики и увеличения безработицы рост цен и нежелание потребителей тратить средства на необязательные покупки ведут к падению спроса на ювелирные изделия, тем самым ограничивая рост на рынке золота. Тем не менее, аналитики Standard Chartered Bank прогнозируют, что в результате снижения предложения и сохранения устойчивого спроса со стороны инвесторов цены на золото в краткосрочном периоде продолжат расти. Во втором же полугодии к этим факторам присоединится слабеющий доллар, который, как ожидают в Standard Chartered Bank, подтолкнет рынок золота к уровням свыше $1000 за унцию.
**Новости компаний**
О ситуации вокруг создания объединенного горно-металлургического холдинга с участием ГМК "Норильский никель" ("Коммерсантъ", "The Moscow Times", "Российская газета")
Как стало известно "Коммерсанту", на совещании у вице-премьера И.Сечина, которое состоится сегодня, должны быть рассмотрены предложения акционеров "Норникеля" по формированию на его базе горно-металлургического холдинга. Первую схему предлагают владелец "Интерроса" В.Потанин и ОК "Русал" О.Дерипаски. Партнеры говорят о необходимости слияния "Норникеля" с "Металлоинвестом", а также рядом других российских металлургических и горнорудных компаний, например с Evraz Group, "Мечелом", "Уралкалием" и профильными активами "Ростехнологий". По словам представителей "Интерроса", проект предполагает передачу доли в объединенной компании государству в целях урегулирования задолженности потенциальных участников перед госбанками. Сама ОК "Русал" из-за слишком большого объема задолженности (около $17 млрд.) в сделке участвовать не должна.
В то же время А.Усманов подготовил собственные предложения для правительства. Он хочет создать "именно горнодобывающую компанию на базе "Норникеля" и "Металлоинвеста" в соотношении примерно два к одному": "Мы не против создания более широких альянсов, но расширение состава участников переговоров сегодня сокращает шансы на скорейшее завершение сделки". Он, отметил, что "Русал" мог бы присоединиться к новому альянсу, но "только после рекапитализации долгов". Одновременно А.Усманов подчеркнул, что "Металлоинвест" также готов развиваться самостоятельно и уже предложил правительству совместные проекты с "Ростехнологиями". Таким образом, стороны не смогли выработать консолидированную позицию.
Однако, обращает внимание издание, им приходится решать одну и ту же задачу - урегулирование долга перед госбанками. Около 17% "Норникеля", принадлежащих "Интерросу", заложено в ВТБ. У "Русала" в ВЭБе заложен блокпакет "Норникеля" и собственные заводы. Источники "Ъ", знакомые с ситуацией в "Металлоинвесте", говорят, что холдинг обсуждает залог блокпакета своих акций ВТБ в счет долга на $5-6 млрд. В холдинге эту информацию не комментируют, но и не опровергают. Аналитики считают более адекватной схему А.Усманова. В обзоре Банка Москвы говорится, что при организации многопрофильного холдинга есть риск потери управляемости активами и сложность достижения компромисса по оценке активов. Эксперты UniCredit отмечают, что далеко не все активы в рамках предложения В.Потанина и О.Дерипаски являются сопоставимыми и хорошо интегрируемыми.
* * *
"The Moscow Times" сообщает о планах В.Потанина и О.Дерипаски по созданию глобальной горно-металлургической компании с государственным участием, которая была бы свободна от нынешних долгов и конкурировала бы с крупнейшими мировыми горнодобытчиками. Как пишет газета, оба бизнесмена, которые владеют долями в ГМК "Норильский никель", планируют пригласить к участию в этом проекте другие компании, чтобы обменять их долги перед государством на акции новой структуры. "Мы готовим предложения по зачету долгов перед госбанками в крупной компании - российской BHP Billiton", - заявила заместитель генерального директора "Интерроса" Л.Зелькова.
По сведениям издания, новую компанию, в котором государство могло бы владеть блокирующим пакетом акций, предлагается сформировать путем слияния "Норильского никеля" с предприятиями черной металлургии, включая "Металлоинвест", "Евраз Групп" и "Мечел". Кроме того, к ним может присоединиться производитель минеральных удобрений "Уралкалий". Государство в обмен на долю в новой компании могло бы списать долги каждого из участников, а также внести в нее 60% акций крупнейшего мирового производителя титана "ВСПМО-Ависма". "Стимулом для этой сделки должно послужить то, что некоторые из этих компаний хотят получить государственную поддержку на обслуживание своих долгов и рассматривают мега-слияние как наиболее легкий путь, чем собственные шаги для их реструктуризации, - сказал один из управляющих Pharos Russia Fund К.Догерти. - Государство, в свою очередь, желает создать национального гиганта, так что это полностью соответствует его интересам". Между тем, указывает газета, аналитики скептически оценивают перспективы подобной сделки, сомневаясь в ее выгоде для "Евраза", "Мечела" и "Уралкалия". "Движущая сила данного предложения, возможно, заключается в том, чтобы оказать поддержку или организовать широкое обсуждение, а затем переключиться на другие, более подходящие структуры или предложения для Потанина и Усманова", - говорится в аналитическом исследовании Альфа-банка.
* * *
"Российская газета" также сообщает о том, что основные акционеры "Интерроса", "Норильского никеля", и ОК "Русал" готовят в правительство совместное предложение по зачету долгов ряда компаний горно-металлургической отрасли путем создания единой металлургической компании. Об этом агентству "Интерфакс" заявила замгендиректора "Интерроса" Л.Зелькова, уточняет газета. Детали объединения пока неизвестны. Предполагается, что государство в новой компании получит блокирующий пакет акций и выступит как "якорный инвестор". При этом, с одной стороны, по словам экспертов, блокпакет обеспечит государству контроль при принятии важных решений, с другой - благодаря господдержке вырастет инвестиционная привлекательность создаваемого мегаконсорциума. Если еще полгода назад владельцы крупнейших компаний, в особенности "Норникеля" и "Русала", крайне отрицательно относились к идее консолидации, то в начале этого года с нарастанием долгов видение ими ситуации кардинально изменилось, отмечает газета.
Издание также обращает внимание на кадровые перестановки в "Русале": О.Дерипаска спустя пять лет вновь вернулся на должность гендиректора своей компании. Залог активов и возможное создание в стране крупнейшего металлургического холдинга, контролируемого государством, потребуют от О.Дерипаски управления ситуацией в "ручном режиме". Иначе "Русал" рискует остаться за бортом нового холдинга. К примеру, на днях гендиректор "Норникеля" В.Стржалковский заявил, что его "компания не намерена объединяться с "Русалом". Если план по консолидации отрасли будет реализован, то стоимость новой компании по размерам предположительно составит до $100 млрд., при объеме совокупной задолженности около $20 млрд. То, что в горно-металлургическом комплексе благодаря масштабной консолидации может появиться единый холдинг, становится одним из реальных сценариев развития ситуации. Источники "РГ" называют и основную кандидатуру координатора этого проекта от государства - вице-премьера И.Сечина.
Главным пострадавшим от финансового кризиса в РФ является О.Дерипаска, а его решение лично возглавить "Русал" - показатель того, насколько у его бизнеса плохи дела ("Известия")
Напоминая о том, что главным пострадавшим от финансового кризиса в России стал О.Дерипаска, "Известия" пишут, что ему пришлось резко умерить свои амбиции - расширение алюминиевого гиганта шло в основном на заемные деньги, а они вдруг кончились. Пришло время платить и по старым долгам. Если бы не финансовая поддержка государственного ВЭБа, остался бы недавно приобретенный блок-пакет "Норильского никеля" в руках у западных кредиторов. Теперь он, правда, в залоге у ВЭБа, а у руля в "Норникеле" представители государства.
Тем не менее, основа всего бизнеса О.Дерипаски - компания "Русал". На днях он принял решение лично возглавить компанию, как было в первые годы ее существования. Это показатель того, что дела плохи. До сих пор оперативным управлением компанией занимался А.Булыгин, а О.Дерипаска как владелец выступал скорее в роли стратега, придумавшего ходы по расширению и консолидации своего бизнеса. "Деятельность Олега Дерипаски будет сконцентрирована на обеспечении устойчивого функционирования компании в условиях мирового финансового кризиса и реализации комплекса антикризисных мер", - пояснили в "Русале".
Жизнь О.Дерипаске осложняет еще и мировая конъюнктура цен на алюминий. За последние полгода она упала почти вдвое. Дела, кстати, плохи и у сталеваров. Металлургам приходится фактически работать себе в убыток, ведь спроса на их продукцию почти нет. Перспективы пока нерадужные. Прогнозы по росту мировой экономики неважные, а это значит, что и на металлы желающих больше не станет.
Председатель совета директоров Evraz Group А.Абрамов отметил, что меры господдержки и объемы денежных вливаний в экономику РФ беспрецедентны, при этом о предложении акционеров "Норникеля" по включению Evraz в глобальный металлургический холдинг ему ничего не известно ("Ведомости")
"Ведомости", предвещая интервью с председателем Совета директоров Evraz Group А.Абрамовым, отмечают, что для него сейчас главное - Evraz Group, которая оказалась не в самой простой ситуации во время кризиса. У компании долг около $10 млрд., спрос на ее продукцию упал, упало и производство. В итоге А.Абрамов недавно вернулся на пост председателя совета директоров. Одна из основных сфер его ответственности - связи с государством. Фронт работ и так немаленький, а тут еще акционеры "Норникеля" выступили с инициативой создания российского аналога ВНР Billiton с госучастием. Кроме "Норникеля" в него предлагается включить "Металлоинвест", "Мечел", "Уралкалий" и Evraz Group.
А.Абрамов в интервью газете отметил, что ему о предложении акционеров "Норникеля" по включению Evraz Group в глобальный металлургический холдинг ничего не известно. А отвечая на вопросы: "Как вы относитесь к такой идее? Считаете возможным создание подобного крупного холдинга в черной металлургии?", он заявил: "Рынок не будет платить премию просто за размер. Нужна синергия. Я думал над тем, как это все сейчас можно скрестить, но приемлемых вариантов так и не нашел".
Говоря о своем возвращении на пост председателя совета директоров Evraz Group, А.Абрамов отметил, что оно связано с кризисом: "Ситуация в стране и в мире сейчас непростая, на работу с представителями власти, профсоюзами, акционерами нужно больше времени и сил. Количество разных совещаний выросло в десятки раз. В какой-то момент Александр [Фролов] сказал: "Все, так больше нельзя - у меня всего 24 часа в сутки". Поэтому он попросил меня вернуться. Мы поделили полномочия: я отвечаю за работу с профсоюзами, акционерами, властью, Фролов - за управление компанией. Но, по сути, я из Evraz Group никогда насовсем не уходил. Я всегда был в курсе того, что в компании происходит".
Кроме того, А.Абрамов высказал мнение, что ситуация со спросом на производимую продукцию еще долго будет волатильна. Но хуже, чем в ноябре - декабре, считает он, уже не будет. "Если вы посмотрите на глобальную статистику, - продолжил он, - то со времен Великой депрессии спрос год к году всегда падал не больше чем на 8%. Так что я думаю, что в 2009 г. падение тоже будет не больше 8-10%, а может, и меньше. У бизнеса просто короткая память - такие кризисы уже были. А вот что действительно беспрецедентно, так это объемы господдержки и вливания госденег в экономику... Рано или поздно эти деньги дойдут до "улицы" и начнется восстановление спроса". На замечание: "Вы оптимист... Получается, что кризиса вообще нет", он сказал: "Кризис есть, но мы его переживем. А моему оптимизму от роду пять дней - с тех пор, как я понял, что спрос восстанавливается". А.Абрамов также отметил, что у компании "есть еще одна проблема - большой долг. Спасибо ВЭБу, помог рефинансировать $1,8 млрд. в самое тяжелое время. Но мы не видим причин для паники и по другим кредитам".
В интервью А.Абрамов рассказал также о дальнейших планах компании, о том, как отразится кризис на стране в целом.
При подготовке этого выпуска "Монитора" были использованы материалы следующих изданий: "Коммерсантъ", "Независимая газета", "Газета", "Ведомости", "Время новостей", "Московский комсомолец", "The Moscow Times", "Российская газета", "Известия", "Эксперт", "Труд", "РБК daily", "Российская бизнес-газета".
О дальнейшем развитии событий читайте в следующем выпуске Монитора в 16 часов.
