Акции «Роснефти» после публикации отчетности за I полугодие выросли на бирже примерно на 1,5%. Результат закономерный: чистая прибыль компании выросла до 325 млрд рублей, а выручка увеличилась до 4,21 трлн рублей.
В целом во втором квартале «Роснефть» улучшила основные финансовые показатели несмотря на снижение объемов добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+ и проблемы с доступом в систему магистральных трубопроводов. Продемонстрирован не только рост выручки и чистой прибыли, но также и EBITDA. Кроме того, «Роснефть» уже 29 кварталов подряд демонстрирует положительный показатель свободного денежного потока.
Выручка в I полугодии выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11,2%, что было обусловлено ростом объемов реализации нефти и нефтепродуктов на 6,5%, а также повышением цен на нефть марки Urals в рублевом выражении на 4,8%. Дополнительным фактором роста выручки стало увеличение дохода от ассоциированных и совместных предприятий.
Динамика выручки «Роснефти» в долларовом выражении (+1,1%) оказалась выше, чем у большинства мировых мейджоров: у Chevron произошло снижение показателя на 8,6%, у Shell – на 6,1%, у BP – на 3,4%, у Equinor – на 12%, у Petrobras – на 7,5%, у ExxonMobil на 5,9%.
Капитальные затраты в I полугодии составили 436 млрд рублей, снизившись на 3,5% в годовом выражении. Снижение показателя в долларах составило 11,8%, до 6,7 млрд долларов. Снижение объема капитальных затрат связано, в первую очередь, с оптимизацией программы эксплуатационного бурения в условиях реализации стратегической инициативы по увеличению не менее чем до 40% доли горизонтальных скважин с большей эффективностью на зрелых месторождениях «Роснефти».
«Роснефть» сохраняет цель по снижению долговой нагрузки. С начала года уже сокращен суммарный размер долга и торговых обязательств на 14% или более чем на 800 млрд рублей. Также продолжилась оптимизация структуры долгового портфеля – доля долгосрочного долга достигла 80% с уменьшением краткосрочной части долга на 25% с начала года.
По итогам шести месяцев «Роснефть» сохранила лидерство среди мировых публичных компаний по удельным затратам на добычу с показателем 3,1 доллара на б.н.э. В I полугодии 2018 года этот показатель составлял 3,2 доллара на б.н.э. Для сравнения аналогичный показатель у британской BP (без учета добычи «Роснефти») составляет 7,02 доллара на б.н.э., у бразильской Petrobras – 10,44 доллара на б.н.э.
Коэффициент выплаты дивидендов «Роснефти», составляющий 50% от чистой прибыли по МСФО, что является одним из самых высоких показателей в отрасли. Суммарные дивиденды на акцию за 2018 год составили 25,91 рубля за ценную бумагу, всего акционеры получили 274,6 млрд рублей. Это — рекордный результат за всю историю нефтяной компании, который почти в 2,5 раза превышает аналогичный показатель за 2017 год (111 млрд рублей, или 10,48 рублей на акцию).
21 августа, стало известно, что Совет директоров «Роснефти» рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за первое полугодие 2019 года в размере 15,34 рубля на одну акцию. Это позволит направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО за январь-июнь. Общая сумма средств, которая может быть направлена Компанией на выплату дивидендов за январь-июнь, составит 162,6 млрд руб. Эта сумма более чем на 5% выше аналогичных выплат за I полугодие 2018 года и является рекордной по объему для промежуточных дивидендов Компании. При этом на долю государства (через АО «Роснефтегаз») придется 81,3 млрд руб.
По дивидендной доходности «Роснефть» с показателем 6,1% является одним из лидеров отрасли, обгоняя таких мировых мейджоров, как ExxonMobil (4,3%), Chevron (3,7%), Shell (5,8%), BP (5,9%), Equinor (4,8%) и Petrobras (0,8%).
Агентство Fitch отмечает существенное снижение долга «Роснефти» в 2018 г. и ожидает сохранения долговой нагрузки компании на уровне показателей международных мейджеров, таких как BP (кредитный рейтинг – «A») и Eni (кредитный рейтинг – «А-»). В настоящее время «Роснефть» напрямую и косвенно имеет кредитные рейтинги инвестиционного уровня от всех агентств «большой тройки» (Fitch (через ПАО АНК «Башнефть»), Moody’s и S&P).
