**Темы дня**
Центральная пресса обратила внимание на прошедшую накануне встречу президента Д.Медведева с лидерами российских партий, на которой обсуждались детали его Послания Федеральному собранию. Результатом встречи стало согласование графика внесения президентских законодательных инициатив. СМИ отмечают, что лидеры партий во всем поддержали президента и пообещали, что одобрят его законопроекты еще до нового 2009 года.
Несмотря на то, что к инициативе президента о регулярной ротации партийного руководства в самих организациях относятся отрицательно, "Новые Известия" обращают внимание на то, что большинство политических партий в последние годы и без всякого закона произвели смену своих лидеров. К тому же эксперты указывают, что партийные вожди смогут легко обойти это требование, перемещаясь с одной руководящей должности на другую или просто меняя название своего поста. Правда, вице-президент Центра политических технологий А.Макаркин сказал, что "государство утратило надежду на то, что Зюганов уйдет сам". "Остальным партиям это не страшно: Жириновский заменит себя на сына, как это уже сделано в парламентской фракции, и при этом останется реальным главой ЛДПР, "Справедливая Россия" только что создалась, Г.Явлинский только что ушел, правая партия вообще еще не конституировалась, - сказал А.Макаркин. - Наверное, есть такое ощущение, что Зюганов укоренился навсегда и, наверное, есть желание стимулировать его замену". При этом эксперт не исключил, что Зюганов, допустим, станет генеральным секретарем. В свою очередь, гендиректор Центра политической информации А.Мухин сказал, что "с одной стороны, эта идея полностью отвечает планам В.Путина по повышению эффективности аппарата "Единой России" - той самой чистки кадров". "Ротация партийных аппаратчиков нужна, потому что иначе партийные кадры застаиваются и обрастают коррупционными кадрами", - полагает А.Мухин. "В принципе Д.Медведев создает свою собственную систему сдержек и противовесов, которая поможет ему влиять и быть модератором политических процессов, в том числе партийных", - сказал эксперт. По его мнению, Д.Медведев старается ввести льготный партийный политический режим именно для маленьких партий, поскольку "остро нуждается в собственной политической поддержке и для этого ему необходимо вырастить сначала микрополитические организмы, а затем и довольно серьезные политические структуры". "Сейчас вырисовывается два политических контура, на которых может опереться президент: "Справедливая Россия" и "Правое дело", - отметил А.Мухин.
Как пишет "Российская газета", дав нескольких дней на размышление, вчера президент Д.Медведев собрал в загородной резиденции Барвиха лидеров думских фракций и партий, чтобы обсудить способы реализации своего Послания. Перед Федеральным Собранием глава государства выступил в прошлую среду и произвел настоящую сенсацию, предложив внести изменения не только в партийное и избирательное законодательство, но даже скорректировать Конституцию. Среди партий - особенно думских - на инициативы президента откликнулись довольно живо, пообещав поддержать соответствующие законопроекты. Однако Д.Медведев решил, что лучше будет всем вместе за одним столом обсудить конкретные шаги по реализации Послания. К тому же это была хорошая возможность выполнить данное партийным лидерам обещание чаще встречаться по важным темам.
Итоги встречи президента с партийными лидерами газете "Московский комсомолец" прокомментировал Г.Зюганов. По его словам, одной из главных тем стала борьба с коррупцией. На прошлой неделе Дума приняла пакет президентских антикоррупционных законов в первом чтении. Коммунисты эти меры поддержали. Однако считают их недостаточными и, по словам лидера КПРФ, сообщили главе государства, что ко второму чтению внесут свои поправки. О поправках в Конституцию - продлении сроков полномочий президента и Думы, как утверждает Зюганов, на встрече хоть и говорили, но по касательной. Речи о конкретных сроках внесения законопроектов в Думу не шло.
СМИ отмечают, что вчера премьер-министр В.Путин провел совещание с представителями правоохранительных органов и банковского сообщества. Премьер потребовал от банков выделенные государством деньги направить на поддержку предприятий, страдающих от недостатка ресурсов, а правоохранительным органам поручил обеспечить контроль за целевым использованием этих средств.
Как пишет "Коммерсантъ", эксперты склоняются к тому, что власти предпочтут "индивидуальную работу" с банками, заподозренными в слишком активной конвертации полученных от государства рублей в доллары, и считают маловероятным прямое ограничение валютных операций. "Правительство, - напоминает Е.Надоршин, главный экономист инвестиционного банка "Траст", - уже рекомендовало банкам более активно кредитовать реальный сектор, в 55 пунктах по оздоровлению экономики есть пункт о ежемесячном мониторинге кредитов и иностранных активов. Уже ходят слухи, что на основании данных мониторинга с банками будет вестись индивидуальная работа. Другим реальным инструментом является рефинансирование Центробанком коммерческих банков, в котором может быть отказано. Говорить о введении валютного контроля просто опасно, мы перешли к либерализации лишь в июле. Отказ от нее политически неверен, он отпугнет прежде всего нерезидентов". "Есть прежде всего фактор обусловленности предоставляемых средств, то есть Центробанк будет рефинансировать под определенные цели, - сказал Я.Лисоволик, главный экономист Deutsche Bank. - Об этом уже говорилось, здесь ничего нового с точки зрения существующей практики нет, это используют и МВФ, и Всемирный банк. Кроме того, есть нормы пруденциального регулирования, когда Центробанк отслеживает ситуацию, в том числе и как используются выданные кредиты, и на основании мониторинга принимает решения о дальнейшем рефинансировании. Конечно, есть намного более жесткие меры, например прямые ограничения валютных операций, но это не тот случай, и не думаю, что дело дойдет до таких мер".
Деньги, которые выделило государство, должны оставаться в стране, уверены в правительстве. Как пишет "Газета", банкирам В.Путин посоветовал забыть о корпоративном эгоизме, а также не допустить коррупции при освоении госденег. "Нужен надлежащий контроль не только со стороны финансовых властей, но и правоохранительных органов", - уточнил премьер. Ранее о необходимости усиления контроля за банками заявляли И.Шувалов и С.Игнатьев. Правда, они имели в виду расширение полномочий ЦБ, но не правоохранительных органов. Вчера глава Центробанка С.Игнатьев, отвечая на вопрос "Газеты", заявил, что считает контроль силовиков за банками оправданным. По его словам, ЦБ все чаще замечает валютные операции сомнительного характера, когда цель, заявленная в платежном поручении, не соответствует масштабам операции и ее участника. "Так что правоохранительным органам будет чем заняться", - отметил С.Игнатьев.
"Независимая" газета сообщает, что часть средств, которые получают коммерческие банки в виде субординированных кредитов, по данным правительства, выводится за пределы России. Вместе с тем В.Путин дал понять, что основания для беспокойства есть. "Дополнительные ресурсы, выделяемые на поддержку отечественной кредитной системы, должны идти на развитие экономики", - заявил премьер. К потенциальным рискам были отнесены корпоративный эгоизм, коррупция и злоупотребления. Движение капиталов за границу - дело легальное и запретов на это правительство вводить не собирается, отметил В.Путин.
Газета "РБК daily" отмечает, что, по словам главы банка России С.Игнатьева, речь идет о "некоторых операциях, которые носят сомнительный характер", когда цели перевода средств за границу, заявленные в платежном поручении, не соответствуют масштабам операции. "В этой ситуации, когда происходит отток капитала, в том числе через банковский сектор, требуется более эффективный и жесткий надзор и со стороны Центробанка, и со стороны правоохранительных органов", - сказал С.Игнатьев. Он также сообщил, что чистый отток капитала в октябре составил 50 млрд. против 24,6 млрд. долларов в сентябре. По словам министра финансов А.Кудрина, половина чистого оттока капитала и уменьшение резервов связано не с уходом денег из России, а с резервированием российскими компаниями и банками средств для погашения внешнего долга.
Масс-медиа сообщают, что вчера международное агентство Fitch понизило прогноз кредитного рейтинга России со "стабильного" на "негативный". Причин несколько: риски оттока депозитов из банковской системы, бегство капитала, высокая инфляция, снижение цен на нефть. Как пишут СМИ, эксперты считают, что в условиях кризиса это никак не повлияет на ситуацию российских компаний и банков.
Газета "Новые Известия" сообщает, что, по мнению Fitch, высокий профицит текущего платежного баланса позволяет России, с одной стороны, принять меры по стабилизации банковской системы и фактически профинансировать внешние и валютные долги компаний и банков. Однако, с другой - возможности властей ограничены рисками, связанными с оттоком капитала, сокращением депозитов, системными недостатками банковской системы и относительно высокой инфляцией. Еще более усложнит принятие необходимых мер, особенно в условиях давления на рубль, падение цен на сырье, которое негативно отразится на платежном балансе страны.
"Коммерсантъ" пишет, что вместе с пересмотром прогноза суверенного рейтинга России Fitch изменило прогноз рейтингов Москвы со "стабильного" на "негативный" восьми коммерческих банков, четырех европейских "дочек" ВТБ, РЖД, "Сухого", "РусГидро", "Роснефти" и "Газпрома". "Это обусловлено пересмотром прогноза рейтинга РФ", - поясняют в агентстве. В Fitch признают "исключительно сильные позиции государства", которые позволяют "фактически финансировать выплаты по внешним обязательствам корпоративного и банковского сектора", но риски оттока депозитов из банковской системы, бегство капитала, системные проблемы банковского сектора, высокая инфляция и, главное, снижение цен на нефть "могут ограничить возможности политики".
В традиционных обзорах российского фондового рынка СМИ отмечают, что вчера он показал впечатляющий рост на фоне внешнего позитива. До конца недели российские фондовые индексы продолжат рост, однако в дальнейшем не исключена новая волна снижения, считают аналитики. Расстроить участников российского рынка акций в понедельник могло бы известие о том, что международное рейтинговое агентство Fitch снизило прогноз по суверенному рейтингу России (BBB+) до "негативного" со "стабильного". Кроме того, агентство понизило прогнозы рейтингов четырех крупных российских компаний с госучастием, а также 12 российских банков и ряда финансовых компаний. Но, несмотря на эти неприятные известия, отечественный рынок акций вчера все же предпочел ориентироваться на поведение зарубежных торговых площадок и демонстрировал бурный рост. Наибольший рост пришелся на первую половину дня, затем рынок несколько "поутих". По итогам торгов индекс ММВБ укрепился на 2,15% - до 741,51 пункта. Индекс РТС преодолел психологическую отметку 800 пунктов, по итогам дня он поднялся на 6,83% - до 812,58 пункта. Лидерами торгов на ММВБ стали акции "Соллерса" (плюс 9,31%), НЛМК (плюс 9,04%) и ММК (плюс 8,90%). Акции "Газпрома" подорожали на 3,44%, ЛУКОЙЛа - на 1,41%, "Роснефти" - на 5,33%. Выросли также котировки акций банковского сектора: Сбербанк прибавил 7,47%, ВТБ - 2,76%. Акции "Норникеля" подорожали на 2,14%.
**Правительство РФ**
Премьер В.Путин пригрозил проверкой силовиками тем, кто выводит финансовую госпомощь за рубеж ("Комсомольская правда")
"Комсомольская правда" сообщает, что премьер В.Путин пригрозил проверкой силовиками тем, кто выводит финансовую госпомощь за рубеж. По словам В.Путина, легальное движение капитала, в том числе и за границу, - это вполне цивилизованные законные операции. Речь не идет о каких-то запретах. ...Однако дополнительные госресурсы предназначены не для спекуляций, они выделяются на поддержку реального сектора экономики и нашей банковской системы. Вместе с тем, подчеркнул премьер, проведенный анализ за последнее время, выявил тенденцию по сокращению общего объема переводов средств в зарубежные банки. Но в то же время у банков - получателей госсредств объем таких операций возрос... Нужно жестко пресекать не только нелегальные финансовые потоки, но и вообще внимательно отслеживать ситуацию с движением капитала.
"КП" публикует мини-интервью с главой ЦБ С.Игнатьевым, который так и не сказал о том, какие банки попали под подозрение. А, отвечая на вопрос: "в чем будет состоять контроль силовиков", С.Игнатьев заявил: "Мы наблюдаем операции сомнительного характера. Когда цель, заявленная в платежном поручении, явно не соответствует масштабам этих операций и участников этих операций. Там есть чем заняться..."
* * *
В продолжение темы "Комсомольская правда" публикует интервью с экс-главой Центробанка России В.Геращенко, который затронул тему мирового кризиса. В частности, он, отвечая на вопрос: "пик кризиса прошел или еще будет хуже", заявил: "Я думаю, сейчас у нас брызги шампанского. У них, в США, кризис, а у нас пока только на фондовом рынке, куда они влезли. Ну и в банках, которые тоже активно сотрудничали с иностранными. Но могут быть последствия более тяжелые. У нас тоже может быть рецессия. Ну, вот строительство замрет. А строительство, по существу, - это генератор. Это во всех развитых странах так".
**Федеральное собрание**
Группа депутатов-"единороссов" внесла на рассмотрение парламента законопроект, призванный снизить административное давление на бизнес и упростить налоговое администрирование ("РБК daily")
Как отмечает "РБК daily", группа депутатов-"единороссов" во главе с первым вице-спикером Госдумы О.Морозовым внесла на рассмотрение парламента законопроект, призванный снизить административное давление на бизнес и упростить налоговое администрирование. Например, арестовать счета компании налоговики смогут только после предварительного уведомления прокурора. По мнению авторов законопроекта, это позволит эффективнее осуществлять прокурорский надзор и в то же время не затруднит работу мытарей. Между тем эксперты надежд депутатов на прокурорский контроль не разделяют. "Не думаю, что уведомление прокурора поможет, если налоговики злоупотребляют своим правом на приостановление операций по счету, ведь чаще всего формальные основания у них все же имеются", - сказал эксперт компании "КонсультантПлюс" А.Смирнов. К примеру, если инспекция не получила в срок отправленную по почте отчетность, фирма рискует на вполне законных основаниях поплатиться блокировкой счета. "То есть, на практике ничего не меняется, санкция прокурора на приостановление операций по счету не испрашивается", - делает вывод юрист ООО "Бейкер Тилли Русаудит" Е.Смирнова. При этом процедура проверки правомерности действий налоговиков по аресту счетов в законопроекте не прописана.
Вторая часть депутатских поправок в НК призвана упростить администрирование НДС. Например, предлагается освободить от уплаты НДС строительно-монтажные работы, произведенные для собственного потребления. Кроме того, законопроект позволит налоговикам по итогам проверки налоговой декларации выносить два самостоятельных решения по возмещению НДС: одно в отношении той суммы, по которой у предприятия и инспектора нет спора, а другое в отношении той суммы, по которой разногласия имеются. Это позволит налогоплательщику своевременно получать возмещение налога по бесспорным суммам. Впрочем, эксперты одобряют не все из предложенных в эту часть НК новаций. Например, планируется обложить НДС технологическое оборудование, ввозимое в качестве вклада в уставный капитал фирмы, если аналоги такого оборудования производятся в РФ. Депутаты полагают, что это обеспечит техническое перевооружение экономики страны и защитит интересы отечественных производителей. "Эта мера просто душит иностранные инвестиции, причем в условиях экономического кризиса", - возражает Е.Смирнова.
Политические партии, общественные организации и их лидеры
**Общественная палата**
Общественная палата РФ призывает выстроить новую систему разрешения конфликтов в социально-трудовой сфере ("Российская газета")
Как отмечает "Российская газета", законодательные инициативы, внесенные Общественной палатой (ОП) в ходе последнего пленарного заседания, призваны создать более "мирные" способы решения трудовых споров и конфликтов. Общественники хотят, чтобы подобные споры разрешались на предварительном этапе, не доводились до острой стадии и масштабных забастовок. Между тем глава Федерации независимых профсоюзов России М.Шмаков недавно призвал на законодательном уровне упростить процесс организации забастовок. С этой целью М.Шмаков предложил сократить "цепь согласительных процедур" до десяти дней (сейчас она занимает не менее 42 дней).
Однако такая позиция М.Шмакова, по словам его заместителя, члена ОП О.Нетеребского, "не является определяющей в данном вопросе". "От конфликтной ситуации на предприятии страдают экономические результаты деятельности предприятия. Это не в интересах ни работодателей, ни работников", - цитирует заявление О.Нетеребского РИА "Новости". Однако существующий механизм разрешения коллективного трудового спора не позволяет на основе доверия и взаимного уважения разрешить конфликт на дозабастовочной стадии. О.Нетеребский уверен, что риски проведения забастовок должны быть сведены к минимуму. По его словам, ключевым во вносимых ОП предложениях является необходимость системного, основанного на доверии к арбитрам, разрешения возникающих споров на всей территории РФ.
По мнению замглавы ФНПР, "недопустимо, чтобы нечеткость прописанных в Трудовом кодексе процедур коллективного трудового спора приводила к невозможности его грамотного проведения, выливалась в проведение голодовок, перекрытие дорог и иные формы социальной дестабилизации". С этой целью во вносимых предложениях устраняются недостатки процедуры проведения коллективного трудового спора. О.Нетеребский отмечает, что предложения ОП основаны на "отработанной практике ряда субъектов Российской Федерации". Так, в Москве за последние шесть лет из 500 обращений по регулированию социально-трудовых отношений только 12 закончились трудовым арбитражным разбирательством, а все остальные споры были урегулированы на предварительной стадии. "Только откровенный, заинтересованный диалог между представителями работников и работодателей может привести к справедливому распределению результатов труда, что является основой социального мира, стабильного развития общества и государства", - уверен замглавы ФНПР.
**Сочи-2014**
Если верить представителям "Олимпстроя" и неофициальным результатам оценок, то выкуп 40 га у жителей Имеретинской долины в рамках строительства олимпийских объектов может обойтись бюджету примерно в $400 млн. ("Независимая")
"Независимая" газета, комментируя ситуацию вокруг строительства олимпийских объектов в Сочи, со ссылкой на представителей отселяемых жителей Имеретинской долины сообщает, что участки под стройку оценены в процессе изъятия примерно в $100 тыс. за сотку. Впрочем, даже такая высокая оценка, как выяснилось, не радует вынужденных переселенцев. Владельцы участков бьют тревогу: им не предоставлены не только новые участки, но и соглашения об условиях отселения или официальные размеры компенсации. Они настаивают на том, что освобождение земель под центральные олимпийские стадионы должно производиться не сейчас, чего хочет "Олимпстрой", а не раньше лета 2009 г. При этом издание приводит ряд высказываний представителей госкорпорации "Олимпстрой", согласно которым "оценщики разъясняют населению процесс формирования цены, и на сегодняшний день нет никаких разногласий с собственниками участков". Однако жители Имеретинской долины, судя по всему, видят ситуацию с изъятием земель совершенно иначе, подчеркивает "НГ". "Все начальники боятся взять на себя ответственность за величину компенсации и поэтому готовят все новые и новые экспертизы оценок и экспертизы экспертиз. Кроме того, местные чиновники надеются поживиться за счет возможных компенсаций. Именно поэтому спекулятивная распродажа земель так и не прекратилась, а новые участки для переселенцев даже не зарезервированы, не говоря о строительстве каких-либо дорог или коммуникаций к ним", - заявил газете член Общественного градостроительного совета Сочи В.Сучков.
"НГ" находит примечательным, что одновременно с заявлениями о начале выкупа в Госдуме появляются законопроекты, позволяющие вместо выкупа брать частные участки в ограниченное пользование - так называемый сервитут - для строительства дорог, подъездных путей или временных складов. Такой правовой режим позволит не выплачивать жителям полную компенсацию, а ограничиться только частичной. Действительно, замечает издание, если верить представителям "Олимпстроя" и неофициальным результатам оценок, то выкуп 40 га может обойтись бюджету примерно в $400 млн.
**Политические партии и движения**
Новая либеральная партия "Правое дело", в высший совет которой войдет А.Чубайс, будет выступать против последних инициатив Д.Медведева, в том числе по удлинению срока президентства ("Ведомости", "Коммерсантъ", "Время новостей")
Вчера будущие сопредседатели партии "Правое дело" Л.Гозман, Б.Титов и Г.Бовт утвердили окончательный вариант проекта программы "Капитализм для всех", которая будет представлена делегатам объединительного съезда 16 ноября, сообщают "Ведомости". После послания президента Д.Медведева Федеральному собранию была скорректирована политическая часть программы. Издание обращает внимание на то, что некоторые положения программы идут вразрез с идеями президента. В разделе "Демократия" новые правые выступают за "безусловное сохранение Конституции 1993 г." и против увеличения срока президентского правления и полномочий Госдумы, поскольку это "в условиях нестабильной демократии создает угрозу узурпации власти". Новых правых также не устраивает механизм формирования Совета Федерации из числа избранных депутатов заксобраний и муниципалитетов, предложенный Д.Медведевым, вместо этого предлагается выбирать сенаторов прямым голосованием.
При этом создатели партии не видят противоречия в том, что она [партия] формируется при участии администрации президента, а выдвигает оппозиционные лозунги. По словам Б.Титова, власть нуждается в системной правой партии, "с которой можно вести адекватный диалог". По его мнению, если на программу последует негативная реакция со стороны кремлевских модераторов или партии откажут в регистрации, то "можно считать, что проект не состоялся". Кроме того, строители "капитализма для всех" поддерживают прямые выборы мэров и настаивают на постепенном восстановлении прямых выборов губернаторов, начиная с Москвы и Санкт-Петербурга. Издание также пишет, что по словам Л.Гозмана, гендиректор "Роснано" А.Чубайс согласен с программными документами и войдет в высший совет партии.
* * *
"Коммерсантъ", в свою очередь, обращает внимание на заявление Л.Гозмана о том, что глава госкорпорации "Роснанотехнологии" А.Чубайс войдет в высший совет создаваемой партии "Правое дело". По словам Л.Гозмана, в высшем совете будет до пяти-семи человек, которые будут "подтверждением моральной обоснованности дела, что все делается по совести". При этом он уточнил, что высший совет будут формировать сопредседатели. На вопрос о том, какие функции будут у этой структуры, Л.Гозман ответил, что они будут аналогичны наблюдательным советам в крупных компаниях. Он подчеркнул, что члены высшего совета правой партии могут не быть ее членами, но не должны и входить в другие партии. Пресс-секретарь СПС Н.Шавшукова добавила, что поправка в устав на этот счет внесена на тот случай, если в новый проект власть захочет "засунуть Владимира Путина".
В свою очередь, еще один сопредседатель "Правого дела", представляющий в проекте партию "Гражданская сила", Б.Титов подчеркнул, что высший совет "не создается под Чубайса", а он нужен "для привлечения в партию известных опытных людей в качестве консультантов и советников".
* * *
Как пишет "Время новостей", на съезде 16 ноября "Союз правых сил", "Гражданская сила" и Демократическая партия России должны будут слиться в единый проект с рабочим названием "Правое дело". Но пока даже сами представители этих структур как будто сомневаются в успехе намеченного предприятия. Вчера они собрались на заседание Столыпинского клуба, в повестке которого значился вопрос: "Новая правая партия: есть ли шанс?" Участникам заседания раздавались анкеты, в которых они должны были ответить: нужна ли новая правая партия бизнесу? А исполняющий обязанности лидера СПС Л.Гозман заявил, что не уверен в решении своих однопартийцев влиться в правый проект, за спиной которого будет стоять Кремль. "Я понятия не имею, как они проголосуют. Очень сложная и противоречивая ситуация внутри партии. Если они не согласятся, мы участвовать в этом проекте не будем", - сказал он. Как сообщил Л.Гозман, за решение влиться в кремлевский проект его много критиковали коллеги по правому флангу. Однако выяснилось, что он ждал худшего. "По каким-то непонятным мне причинам атака на нас со стороны классической либеральной общественности меньше, чем мы ожидали, - признался он. - Надо ли будет расплачиваться с властью? Если надо, то это значит, что проект не получится. Мы все понимаем, что в нынешних условиях без Кремля создавать и поддерживать партию нельзя. Нам было сделано предложение, и мы его приняли. Если цель власти - консолидировать правые слои общества, то расплаты она не потребует".
В свою очередь, председатель "Деловой России" Б.Титов, представляющий "Гражданскую силу", был полон оптимизма. По его мнению, в условиях мирового финансового кризиса вопрос заработка встал как никогда остро. "Наша экономика строилась на высоких ценах на нефть, а основная функция нашей политики сводилась к распределению, - сказал Б.Титов. - Этого больше нет. Нам нужно по-новому учиться зарабатывать. И делать это никто, кроме либералов, не может. В формировании нашего объединения заинтересовано государство. Это для нас огромный шаг вперед. И расплачиваться за эту заинтересованность мы будем эффективностью наших программ".
С критикой в адрес участников объединительного процесса выступил член комитета Совета Федерации по конституционному законодательству Е.Тарло. Сначала он обратился к Л.Гозману сказав, что именно отцы-основатели СПС "виноваты в том, что слово "либерал" стало ругательством". Затем предложил тем, кто встанет у руля новой партии, не монополизировать правые идеи. "Звание либерала еще нужно заслужить. Назвались правыми - отрабатывайте", - порекомендовал сенатор.
**Скандалы и происшествия. Слухи**
В то время, как на Норильском комбинате идут сокращения и людей выбрасывают на улицу, В.Потанин покупает одну из самых дорогих яхт в мире ("Деловой вторник")
Останавливаясь на положении, в котором оказалась Россия в условиях мирового финансового кризиса, газета "Деловой вторник" критически отзывается о действиях законодательной и исполнительной ветвей власти. "Достаточно посмотреть, какие законы она безоглядно принимала в Думе, какие планы на жизнь строила, - пишет автор статьи. - Наши пропагандисты даже самих себя вполне убедили, что наше построенное на нефтегазовой трубе благополучие вечно и неколебимо. А тем, кто осторожно пытался возражать, затыкали рот и не подпускали к микрофону. Это, вообще, одно из преимуществ однопартийной системы: можно жить в мире, который сам для себя придумал... Правительство все уже придумало. Оно уже примерно составило списки тех, кого собирается поддержать и спасти. В первую очередь спасению подлежат в основном те, кто слишком много хапал, зарвался и сейчас в некотором недоумении".
Тем не менее, продолжает автор, "я в наших миллиардеров верю, они выдержат. Вот, скажем, миллиардер Потанин. Кризис не кризис, а яхту купил. "Новая газета" только что посвятила этому событию аж две полосы; пересказывать не буду, чтобы не возбуждать социальной ненависти к успешному, состоявшемуся человеку. Пусть плавает по океанам и питается "медальонами из лобстера и лососины". Другое дело, на Норильском комбинате, где Потанин мажоритарный акционер, пошли сокращения, людей выбрасывают на улицу, невыплаты зарплат начались... Одним словом, там кризис почему-то проявился. При этом, оказывается, принадлежащий Потанину комбинат стал вдруг выкупать у принадлежащего Потанину банка свои акции, причем за виртуальные эти бумаги платит совершенно живыми деньгами, теми самыми, которые Потанину так нужны для обустройства яхты "Анастасия", входящей в десятку, что ли, самых дорогих яхт мира и плавающей под флагом Виргинских островов... Между прочим, миллиардера Потанина Русская православная церковь наградила, кажется, всеми своими орденами - именно за его щедрую благотворительность и высокое чувство социальной ответственности. Так что страшно даже представить себе, что вытворяют "социально-безответственные".
По мнению экспертов, инициатором процедуры банкротства ЗАО "МИАН" стала сама группа: чтобы, используя незаконную вексельную схему, недоплатить в казну 600 млн. руб. налогов ("Секрет фирмы")
Еженедельник "Секрет фирмы" сообщает, что Московский арбитражный суд поставил точку в деле ЗАО "МИАН", признав компанию банкротом. Правда, представитель "большой четверки" риэлтерских агентств, как и раньше, может спокойно продолжать работу. Процедуре банкротства подверглась компания, которая до 2006 г. являлась управляющей в ГК "МИАН". Но в последнее время группа "МИАН" всячески открещивается от своего тезки.
Журнал напоминает, что развод "МИАНов" произошел два года назад, когда ФНС предъявила налоговые претензии к ЗАО "МИАН". В этом же году компания практически была выведена из состава группы. В результате маленький "МИАН", не имеющий каких-либо серьезных активов, взял на себя долги всей большой группы. По версии ФНС, ЗАО "МИАН", используя незаконную вексельную схему, недоплатило в казну 600 млн. руб. налогов. С учетом штрафов и пеней эта сумма удвоилась, составив 1,2 млрд. руб. Чуть позже, в 2007 г., суд подтвердил законность претензий налоговиков. В марте текущего года группа А.Сенаторова (глава группы "МИАН") заплатила налоговикам 600 млн. руб. основного долга. А уже в мае небольшая саратовская компания ИФК "Гианея" подала в суд требование о банкротстве ЗАО "МИАН", которое задолжало ей 1,4 млн. руб. Вскоре добавились и другие кредиторы, в числе которых и структуры ЗАО "Корпорация МИАН", претендующие на 119,6 млн. руб.
По мнению экспертов, инициатором банкротства, скорее всего, стала сама группа А.Сенаторова. Заплатив основной долг, "МИАН" лишил ФНС возможности инициировать банкротство фирмы. "СФ" подчеркивает, что риэлтерская группа далеко не первой применила такой ход. По словам старшего партнера юридической фирмы "Мегаполис лигал" И.Конушкина, в конце 1990-х гг. подобные схемы были очень популярны среди бизнесменов, выводивших из-под удара основной бизнес, жертвуя его ничтожной частью. Десять лет назад схему обкатали "Интеррос" и РОСБАНК. "Доказать, что банкротство было умышленным, практически нереально. Для возбуждения уголовного дела нужно найти прямое указание руководства о банкротстве компании", - объясняет он.
**Экономические новости**
По мнению The New Times, по итогам встречи в Вашингтоне лидеров двадцати крупнейших экономических держав, посвященной обсуждению положения дел в мировой финансовой системе, скорее всего, глобальных изменений в международной финансовой системе не произойдет, во всяком случае, сразу
В преддверии встречи в Вашингтоне лидеров двадцати крупнейших экономических держав, посвященной обсуждению положения дел в мировой финансовой системе, поиску согласованных путей выхода из кризиса и изменению мировой финансовой архитектуры, журнал The New Times пишет, что, скорее всего, глобальных изменений в международной финансовой системе не будет, во всяком случае, сразу. Ведь еще несколько лет назад после краха крупнейших американских компаний Enron, Tyco International, Adelphia, Peregrine Systems and WorldCom пошла волна, направленная на повышение качества корпоративного управления. Однако она сошла на нет уже года 3-4 назад, когда выяснилось, что принципиально ничего в системе корпоративного управления поменять невозможно.
В "англосаксонских" компаниях (где собственность размыта и крупнейшие акционеры контролируют, как правило, от 3% до 10%) советы директоров по-прежнему формируются менеджментом, а в "континентальных" (где имеется реально контролирующий акционер) - большинство в совете директоров занимают представители крупнейшего акционера и поддерживаемые им "независимые" директора. А ведь именно необходимость построения такой системы управления, которая бы отражала интересы всех акционеров, включая миноритарных, была в центре обсуждения проблемы под названием "корпоративное управление". Конечно, в ряде стран (например, в России) эта тема сыграла существенную роль, поскольку заставила многих собственников компаний, выходящих на публичные рынки, хотя бы соблюдать внешние правила приличия. Впрочем, примеры последнего времени, скажем, выкуп компанией ОГК-3, фактически подконтрольной "Интерросу", пакета акций "РУСИА-Петролеум" у того же "Интерроса", который, в свою очередь, принадлежит председателю Национального совета по корпоративному управлению В.Потанину, наглядно демонстрируют реальную глубину перемен.
Размышляя о мерах по оздоровлению, выработанных участниками вашингтонского саммита, издание пишет, что вопрос в том, насколько действенными они будут.
Глава "Онэксима" М.Прохоров считает, что старой доброй экономики уже не будет ни на Западе, ни в РФ - будут новые правила игры, отношение стоимости денег к активам, оценка конкурентных преимуществ, мультипликаторы и риски ("Ведомости")
Газета "Ведомости" опубликовала статью президента группы "Онэксим" М.Прохорова, который проанализировал сложившуюся ситуацию в мировой экономике в целом и в российской - в частности. Автор призывает "избавиться от иллюзий и мифов", поскольку старой доброй экономики уже не будет ни на Западе, ни в России. Будут новые правила игры, отношение стоимости денег к активам, оценка конкурентных преимуществ, мультипликаторы и риски. По утверждению М.Прохорова, глобализация внесла новые правила игры, которые снесли старые устойчивые экономические системы и создали новую мировую болезнь - недоверие: "Она, в свою очередь, быстро распространяется от банковской системы к экономике в целом с дальнейшим переходом на социальные и политические отношения. Поэтому главная задача текущего момента - это создание новой системы доверия - как в мировой экономике, так и в отдельно взятой стране.
В связи с этим М.Прохоров предлагает считать следующие приоритеты ключевыми: сохранение системы жизнеобеспечения на федеральном и региональном уровнях; эффективная модель управления кризисом; сохранение золотовалютных резервов страны; преодоление разрыва между действиями правительства и психологией участников рынка; экспансия России на международные и внутренние рынки.
Автор предлагает свою систему мер по реализации новой модели экономики, обращает внимание на возможности, которые она открывает, и в заключение делает вывод, что существует два взаимоисключающих сценария: 1) глобализация сможет найти новые формы доверия и выйти на новый уровень взаимозависимости стран и процессов; 2) или возобладают под воздействием текущих сложностей национальные интересы и рецепты спасения (в этом случае такой валюты, как евро, может и не быть). "Ответ на вопрос, какой сценарий возобладает, лежит в плоскости стратегических решений стран, в том числе и России как активного игрока мировой глобальной экономики. Уже в ближайшее время нам предстоит сделать свой выбор", - заключает М.Прохоров.
Ход мирового финансового кризиса показал, что не все компании металлургической отрасли были осмотрительны в своих приобретениях. Как оказалось, наиболее проблемная компания "Русал" просила у государства $4,5 млрд. для погашения задолженности перед западными банками (The New Times)
Журнал The New Times, отметив, что для поддержки российской экономики власти готовы выделять из резервов миллиарды долларов, ослаблять налоговую нагрузку защищать отечественных производителей от иностранных конкурентов и стимулировать спрос, выяснил, "кто и сколько просил у государства и что в итоге получил". При этом издание пишет, что очередь в правительство для обсуждения спасительных мер стала выстраиваться еще в середине октября: одними из первых запросили помощи нефтяники и газовики. Вслед за нефтяниками в правительство пошли металлурги с просьбой ускорить возврат НДС, заморозить тарифы естественных монополий, установить заградительные пошлины на отдельные товарные категории. Но главная проблема сталелитейщиков - падение спроса со стороны их главных потребителей: машиностроителей и девелоперов. "Металлурги не просили денег у правительства - финансовая устойчивость сталелитейной отрасли весьма надежная. Они обсуждали возможность поддержки автопроизводителей и строителей, - утверждает аналитик компании "Атон" О.Митрофанова. - Во время экономического подъема компании создали собственные "подушки безопасности", которые сегодня и используют".
Однако ход кризиса показал, что не все компании металлургической отрасли были столь предусмотрительны. Как оказалось, наиболее проблемная компания "Русал" просила у государства $4,5 млрд. для погашения задолженности перед западными банками. В конечном итоге империя О.Дерипаски получила от Внешэкономбанка эксклюзивный кредит под залог 25%-ного пакета акций "Норникеля" и, возможно, других ценных бумаг.
При этом многие эксперты признают, что правительство достаточно оперативно реагирует на проблемы крупных и средних предприятий. Однако, заключает издание, власть скорее занимается тушением пожаров, нежели профилактикой их возникновения.
Кризис, который переживают металлургические компании, наконец докатился до их поставщиков сырья - горнорудных компаний. Причем западные компании, в отличие от российских, уже объявляют о снижении производства ("Коммерсантъ")
Кризис, который переживают металлургические компании, наконец докатился до их поставщиков сырья - горнорудных компаний, пишет "Коммерсантъ". Качканарский горно-обогатительный комбинат (ГОК), входящий в Evraz Group, первым из российских производителей железно-рудного сырья (ЖРС) объявил о снижении добычи в ноябре на 45% и переводе части персонала на сокращенный рабочий день. Решение связано со снижением потребления руды со стороны металлургических предприятий Evraz Group - основных потребителей продукции ГОКа. В пресс-службе "Металлоинвеста", единственного российского производителя ЖРС, ориентированного на внешнего потребителя, сообщили, что предприятия холдинга сталкиваются "с нарастающей проблемой неплатежей за уже отгруженную продукцию", но "продолжают выполнять все свои обязательства по контрактам". Среди металлургов паники пока нет. "Мы сами производим железорудный концентрат около 5 млн. тонн в год на Коршуновском ГОКе, за счет чего самообеспечены этим сырьем на 80%", - заявили в "Мечеле".
Тем временем западные горнорудные компании одна за другой объявляют о снижении производства. О сокращении производства на 10% объявил второй по объему продаж в мире производитель ЖРС англо-австралийская Rio Tinto и австралийская Fortescue Metals. Еще в октябре о сокращении добычи железной руды в этом году на 10%, или 30 млн. тонн, заявил и третий в мире производитель - бразильская Vale.
Стратег Australia and New Zealand Banking Group Limited М.Перван прогнозирует, что в дальнейшем ситуация ухудшится. "Крупнейший китайский железорудный порт (Ричжао) обычно принимает десять кораблей в неделю, сейчас - только четыре",- указывает эксперт. Аналитики австралийского банка Macquarie ожидают, что в ноябре объем экспорта железной руды из Австралии и Бразилии упадет на 20-25% по сравнению с летом. Начальник отдела анализа рынка акций "КИТ Финанса" М.Кальварская поясняет, что кризис дошел до горнорудных компаний так поздно, потому что цены пересматриваются на ежегодной основе с 1 апреля. "Пока горнодобывающий сектор не в полной мере ощутил изменение ценовой конъюнктуры, но в дальнейшем падение цен на сталь и снижение производства металлов отразится и на горнодобывающем сегменте",- считает она. Аналитик CIG Е.Буланов полагает, что "в 2009 году, скорее всего, мы увидим снижение цен примерно на 15%".
Кроме того, аналитики уверены, что ценовая конъюнктура в горнорудном сегменте станет последним аргументом, который заставит ряд крупных холдингов пересмотреть свои планы по предполагаемому листингу на зарубежных биржевых площадках.
Начальник Управления контроля промышленности ФАС А.Ульянов напомнил, что ведомство выдало "Русалу" и "Норникелю" предписания в трехлетний срок проработать механизм биржевой торговли алюминием и никелем (интервью "Коммерсанту")
"Коммерсантъ" в очередном выпуске приложения "Business Guide" "Металлургия" публикует интервью начальника Управления контроля промышленности Федеральной антимонопольной службы А.Ульянова, рассказавшего об участии ведомства в процессе преодоления последствий мирового финансового кризиса. В частности, комментируя вопрос о призыве премьера В.Путина, внедрить в России биржевую торговлю углем и металлами, чиновник напомнил, что ФАС традиционно выступала за широкое внедрение биржевых механизмов, будь то торговля нефтепродуктами, цементом или металлами, и много сделала для этого. "Поэтому июльское поручение премьера мы восприняли с воодушевлением, - сказал А.Ульянов. - В нем действительно есть пункт о проработке механизма биржевой торговли. Возможно, из-за кризиса она несколько отложится, потому что всегда хорошо выходить на биржу, чтобы сразу твои котировки росли и цены повышались. А сейчас, выходя на биржу, ты понимаешь, что котировки будут падать и отношение людей будет несколько иное. Тем не менее мы уже выдали "Русалу" и "Норникелю" предписания в трехлетний срок проработать механизм биржевой торговли алюминием и никелем соответственно. Так или иначе, в ближайшие два-три года мы такую вещь по цветным металлам в России получим".
Эксперты по-разному оценивают перспективы рынка золота ("РБК daily")
"РБК daily" обращает внимание на то, что внезапный взлет цен на золото, вызванный паникой на фондовых биржах после банкротства Lehman Brothers, оказался непродолжительным. В начале октября желтый металл продолжил быстро дешеветь и в результате опустился до минимальных с сентября 2007 г. уровней. В качестве основных причин негативной динамики цен на желтый металл аналитики называют укрепление доллара и сокращение инфляционных ожиданий, вызванное в первую очередь падением цен на нефть и сельскохозяйственную продукцию. По мнению экспертов в будущем эти факторы сохранят доминирующее влияние на рынок золота, что приведет к дальнейшему падению цен. При этом некоторые аналитики считают, что уже в I квартале 2009 г. золото подешевеет до $550 за унцию. Тем не менее, по мнению аналитиков Capital Economics, тот факт, что цены на золото остаются на сравнительно высоких уровнях, может говорить лишь о значительном потенциале дальнейшего снижения. В компании считают, что в будущем динамику рынка будет определять сочетание трех факторов - слабости товарных рынков, снижения спроса на золото как спасительную гавань от инфляции, которая, согласно прогнозам аналитиков, продолжится, и укрепления доллара США. Аналитики банка Barclays Capital считают, что эти факторы, несомненно, станут определяющими на рынке золота, однако полагают, что движение вниз будет ограничено опасениями, связанными с негативными макроэкономическими и финансовыми новостями. Кроме того, поддержку ценам на золото, по их мнению, может оказать сокращение поставок с золотых рудников. Согласно прогнозу Barclays Capital, в I квартале 2009 г. цена на золото в среднем составит $830 за унцию.
Более оптимистично оценивают перспективы рынка золота в ИК "Тройка Диалог". В компании также отмечают, что основным драйвером цен на желтый металл в настоящий момент являются массовые распродажи и значительное укрепление доллара, однако считают, что фундаментальные факторы на этом фоне не потеряли своей значимости. "Мы полагаем, что ряд сильных факторов указывает на то, что текущее окружение в целом благоприятствует росту цен на золото", - отмечают аналитики компании. Эти факторы включают устойчивый инвестиционный спрос на фоне мировой тенденции к уходу от рисков и потрясений в финансовом секторе; меры по стимулированию роста, принимаемые регулирующими органами по всему миру; рост производственного спроса, в особенности во время действия сезонных факторов; стагнацию добычи золота, а также сокращение объемов продаж золота со стороны центробанков. Согласно прогнозу аналитиков ИК "Тройка Диалог", средняя цена на золото в 2009 г. составит $884 за унцию, а в 2010 г. достигнет $914 за унцию.
**Банковские новости**
По словам председателя ЦБ С.Игнатьева, о восстановлении валютного контроля речи нет, но к контролю за валютными операциями банков подключатся правоохранительные органы ("Ведомости")
Как пишут "Ведомости", к совещанию по экономическим вопросам у В.Путина, на которое вчера пришли банкиры и представители правоохранительных органов, ЦБ подсчитал отток капитала. Международные резервы ЦБ за октябрь уменьшились на $72,2 млрд. Как пишет газета, отток капитала - необязательно его физический вывоз из страны, это разница между приростом иностранных активов и пассивов у банков, предприятий и населения. "Половина оттока и уменьшения резервов связана не с уходом денег из России, а с резервированием нашими компаниями и банками средств для погашения внешнего долга", - считает министр финансов А.Кудрин: компании готовятся к погашению, самостоятельно собирая для этого средства. За два месяца им удалось рефинансировать, по данным Кудрина, порядка $20 млрд. долга. Но чиновники недовольны. Премьер В.Путин еще в конце октября предупредил: "Я прекрасно понимаю тех представителей бизнеса, кто хочет создать свой собственный квазистабилизационный фонд, пытается застраховаться от возможных дополнительных рисков "..." Однако уход в иностранную валюту на самом деле ничего не гарантирует".
О восстановлении валютного контроля речи нет, заверил председатель ЦБ С.Игнатьев, но к контролю за валютными операциями банков подключатся правоохранительные органы. Нужно усилить контроль за законными, но не соответствующими целям господдержки операциями по выводу средств за рубеж, продолжал он, - это сомнительные операции, когда заявленная в платежном поручении цель не соответствует масштабам и участникам операций. Претензии обращены не только к крупнейшим госбанкам, господдержку в виде беззалоговых кредитов могут получать более 100 банков, рассказал "Ведомостям" один из чиновников, многие из них, в том числе и крупнейшие, направляют средства на выкуп собственных долговых обязательств, рассчитываться по которым предстоит как в этом, так и в следующем году. По словам С.Игнатьева, усиление контроля уместно более чем за 100 российскими банками. Часть средств банки просто конвертируют в валюту и размещают на счетах в иностранных банках, "пусть они там полежат", недоволен Игнатьев. Он считает это игрой против рубля. "Я не исключаю повышения гибкости валютного курса рубля... с некоторой тенденцией к ослаблению рубля в отношении иностранных валют", - предупредил С.Игнатьев. По мнению экономиста ЦМАКП О.Солнцева, отток в $50 млрд. - абсолютный рекорд за все время наблюдений. До заявления С.Игнатьева он оценивал отток в октябре в $35-40 млрд. Компании, банки и население скупали валюту, ожидая ослабления рубля, которое в октябре и происходило, ускоренное снижение резервов в октябре совпадало с ускорением падения курса рубля, заключает он.
Международное рейтинговое агентство Fitch изменило прогноз на "негативный" по рейтингам 12 российских банков ("РБК daily")
Как сообщает "РБК daily", международное рейтинговое агентство Fitch изменило прогноз на "негативный" по рейтингам 12 российских банков, среди которых Сбербанк (ВВВ+), ВТБ (ВВВ+) и его "дочки" - ВТБ-24 и "ВТБ Северо-Запад", Банк развития (ВВВ+), Россельхозбанк (ВВВ+), Банк Москвы (ВВВ), Абсолют Банк (А-), Оргрэсбанк (А-), РОСБАНК (А-), Райффайзенбанк (А-), и ЮниКредит банк (А-). Кроме этого на "негативный" изменен прогноз по рейтингам четырех европейских банковских подразделений российских банков: ВТБ Банк (Австрия) (ВВВ), ВТБ Банк (Франция) (ВВВ), ВТБ Банк Европа (ВВВ) и Русский коммерческий банк (Кипр) (ВВВ).
"Вчера утром был изменен прогноз по суверенному рейтингу России на "негативный", а, поскольку рейтинги банков с госучастием учитывают фактор поддержки со стороны государства, изменение прогнозов их рейтингов отражает вероятность того, что возможность государства поддерживать эти банки будет ниже", - пояснил директор Fitch в РФ А.Данилов. Издание отмечает, что в начале октября агентство уже понижало прогноз с "позитивного" на "стабильный" по рейтингам шести российских банков: тогда прогноз по рейтингам был понижен из-за возникновения краткосрочных рисков ликвидности и риска ухудшения качества активов. "Снижены прогнозы по рейтингам во всех странах и по другим банкам, - сказал аналитик ФК "УралСиб" Л.Слипченко. - По мере того как госпомощь будет поступать банкам, агентство может принять другие решения. Сейчас просто такой осторожный взгляд на ситуацию". По словам аналитика ИФК "Метрополь" М.Рубинштейна, изменение прогноза по рейтингам никак не влияет на сами рейтинги, поэтому на деятельности банков оно никак не отразится: "Это реакция агентства на происходящее, при этом запоздалая реакция".
**Новости компаний**
В связи с финансовым кризисом В.Вексельберг не заберет в этом году из Renova Holdings дивиденды на $660 млн. ("Ведомости")
Как сообщают "Ведомости", на конец 2007 г. консолидированный долг Renova Holdings В.Вексельберга составлял $5,7 млрд. при стоимости активов $17 млрд. Такие цифры раскрыты в отчете Standard & Poor's (S&P), в октябре подтвердившего рейтинг Renova на уровне ВВ. Прогноз по рейтингу "негативный". Но это связано с тем, что "Ренова", как любой холдинг, специализируется на покупке и продаже активов. А это во время кризиса затруднено, объясняет аналитик S&P Е.Ананькина. Риска дефолта у группы нет, отмечает эксперт, в том числе потому, что долг грамотно распределен между структурами группы.
У Renova Holdings и ее основного подразделения - Renova Industries (владеет акциями швейцарских Sulzer и Oerlikon, медиа, электроэнергетическими активами и проч.) на конец первого полугодия 2008 г. долг был равен всего $2,9 млрд., говорится в отчете. Из них $1,9 млрд. - краткосрочные займы, бравшиеся на покупку акций Oerlikon и Sulzer. Еще $5 млрд. - долги "КЭС-холдинга", говорится в отчете S&P. Но Renova Holdings и Renova Industries по этой задолженности не отвечают, следует из документа. Так что, даже если "Ренова" потеряет какие-то из активов по margin calls, кросс-дефолт группы не наступит, говорит Ананькина. Вдобавок В.Вексельберг забирает из Renova Holdings далеко не все причитающиеся ему дивиденды. Из отчета S&P также следует, что в 2007-2008 гг. компания принимала решения о выплате акционеру $913 млн. Но фактически В.Вексельберг получил лишь $114 млн., остальное акционер оставил в компании. В 2008 г. этот вклад составил $480 млн., а до конца года акционер собирается внести еще $181 млн. Это делается для снижения уровня долга, подчеркивает представитель "Реновы". А для увеличения денежных средств на счетах (на 30 сентября 2008 г. - $168 млн.) Renova Holdings в 2008 г. планировала реализовать несколько непрофильных активов на $1 млрд., говорит Ананькина. Уже проданы доли в "Иркутскэнерго" (10%), "Тольяттиазоте" (9%), "Сибантраците", "Промсинтезе", "Корбина телеком", говорит источник в "Ренове". А сотрудник компании, работающей с "Реновой", слышал, что компания уже получила от этих сделок около $800 млн.
Анализируя ход мирового финансового кризиса, эксперты полагают, что падение цен на палладий усилит желание владельцев ГМК "Норильский никель" избавиться от своего американского актива - Stillwater Mining ("Коммерсантъ")
"Коммерсантъ" в очередном выпуске приложения "Business Guide" "Металлургия" отмечает, что, жестко сегментировав российский рынок за счет вертикальной интеграции, сталелитейные холдинги расширили свои "владения" за счет американских активов. Начав в первой половине текущего года хаотичную скупку металлургических компаний в Северной Америке, российские меткомбинаты к осеннему пику финансового кризиса подошли с рядом обязательств по развитию новоприобретенных заокеанских производств и заметно выросшими долгами. При этом издание полагает, что наблюдение за ужасающей ситуацией в американском автопроме должно негативно повлиять на планы собиравшегося выйти на американский рынок Магнитогорского металлургического комбината (ММК). В сегменте цветных драгметаллов в этом регионе россиянам принадлежит пока единственная крупная компания - подконтрольная ГМК "Норильский никель" Stillwater Mining. Однако в свете последних событий эксперты полагают, что падение цен на палладий усилит желание владельцев компании избавиться от этого актива. Между тем "Норникель" в своем отчете за первое полугодие 2008 г. бодро отрапортовал, что американская "дочка" ГМК увеличила продажи палладия на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года - со $110 млн. до $134 млн. Продажи платины за полгода 2008 года выросли на 44% - со $131 млн. до $188 млн. Увеличение выручки от продаж платины компания объясняла ростом средних цен реализации на 15%, которое частично было компенсировано падением объемов реализации в натуральном выражении на 2% в результате сокращения спроса на территории США. С палладием ситуация аналогичная: цены были подняты на 52%, но в натуральном выражении объемы продаж упали на 5%.
Однако по мнению М.Семеновых из Альфа-банка, "Норникелю" вряд ли стоит держаться за актив с рентабельностью по EBITDA margin 20-23%, которая в ближайшее время рискует снизиться еще больше. "Кризис в автопроме повлечет за собой дальнейшее снижение производства палладия на Stillwater, поскольку этот металл в основном используется для изготовления автомобильных катализаторов", - пояснил аналитик. Это обстоятельство может, по его мнению, спровоцировать "Норникель" более активно приступить к поиску покупателей на Stillwater Mining.
Что же касается последующей активности российских металлургов на рынках M&A, то аналитики убеждены в ее снижении. По крайней мере, сделки российских компаний по приобретению американских активов они считают последними на ближайшее время в числе покупок с использованием денежных средств: теперь M&A если и будут проводиться, то в обмен на акции или через слияние.
По мнению некоторых экспертов, заявление "Норникеля" о запуске процедуры buy back в большей степени было связано с попыткой одной из групп акционеров получить контроль над компанией, не столкнувшись при этом с процедурой выставления обязательной оферты на покупку акций у миноритариев ГМК ("Коммерсантъ")
Как пишет "Коммерсантъ" в очередном выпуске приложения "Business Guide" "Металлургия", мировой финансовый кризис достаточно долго обходил Россию стороной. Но громкие банкротства американских инвестбанков все же привели к тому, что российский фондовый рынок не просто упал, а рухнул на 70%. Чтобы продемонстрировать уверенность топ-менеджмента в своем бизнесе, ряд металлургических компаний решились на выкуп собственных акций. Первой среди металлургических компаний на обратный выкуп своих акций (buy back) ради поддержания их ликвидности решилась ГМК "Норильский никель". 22 августа совет директоров "Норникеля" принял решение о приобретении до 7,947 млн. собственных акций (около 4% уставного капитала компании) по цене 6167 руб. за акцию. Таким образом, премия, предложенная акционерам, составила на тот момент 16-22% в сравнении с рыночными котировками. На buy back компания готова была потратить 47 млрд. руб. (около $2,02 млрд. на тот момент), покупая акции и ADR пропорционально у всех, кто подаст заявки в течение трех месяцев.
Кроме того, в сентябре 2008 г. о целесообразности buy back заявил гендиректор крупнейшей российской золотодобывающей компании "Полюс Золото" Е.Иванов. Естественно, параметры обратного выкупа обнародованы не были до решения совета директоров компании, однако по неофициальной информации, выкуп предполагалось осуществить примерно на $1 млрд.
Что же двигало "застрельщиком отрасли" по buy back "Норникелем"? Аналитик Банка Москвы Д.Скворцов считает, что вся процедура выкупа акций ГМК в большей степени была связана с попыткой одной из групп акционеров получить контроль над компанией, не столкнувшись при этом с процедурой выставления обязательной оферты на покупку акций у миноритариев "Норникеля". По его словам, избежать оферты как раз позволяла покупка депозитарных расписок на внешних рынках, которая не дала бы превышение уровня контроля в 30% по обыкновенным акциям внутри страны.
"Менеджмент ГМК, намереваясь выкупать свои акции, делал это не ради повышения ликвидности акций, а с целью увеличения долей действующих акционеров после погашения выкупленных в ходе buy back ценных бумаг", - заключил аналитик ФК "УралСиб" Н.Сосновский. - Таким образом "Интеррос" пересек бы отметку в 30% и не должен был делать обязательное предложение остальным акционерам". В свою очередь, начальник отдела анализа рынка акций ИБ "КИТ Финанс" М.Кальварская допускает, что buy back в случае "Норильского никеля" выступал в качестве альтернативы дивидендным выплатам акционерам компании. "Ведь покупка акций должна была осуществляться по цене, которая существенно превосходила рыночный уровень котировок", - пояснила она. Возможно, именно из-за этого решительным противником "траты десятков миллиардов рублей" на покупку собственных акций на фоне кризиса выступал член совета директоров "Норникеля", сам не владеющий акциями этой компании, глава группы "Онэксим" М.Прохоров.
Тем не менее готовность компании платить акционерам $223 за акцию при их стоимости уже в $72 (на конец октября) вызвала рекордный ажиотаж. Продать свои бумаги захотели владельцы 110,5 млн. акций ГМК, что составляет 58% от уставного капитала компании. То есть кроме миноритариев решил заработать на buy back кто-то из двух основных владельцев - "Интеррос" или "Русал". Последний, правда, постарался отвести от себя подозрения, добившись 28 октября через суд отмены решения совета директоров "Норникеля" об обратном выкупе акций ГМК.
Также "Ъ" пишет, что совет директоров ОАО "Полюс Золото", де-факто подконтрольного М.Прохорову, проголосовал против обратного выкупа своих акций. Как пояснил М.Прохоров, "в условиях роста стоимости акций компании более чем на 40% за последнее время не проводить buy back и сэкономить средства для реализации других проектов". Под другими проектами, в частности, подразумевалась сделка по приобретению акций казахстанской золотодобывающей компании KazakhGold, которую на том же заседании одобрил совет директоров "Полюса".
В России впервые с советских времен открыты крупные месторождения платиноидов. "Уралплатина холдинг" утвердил запасы месторождения Киевей на Кольском полуострове - в целом они могут составить до 250 тонн, залегающих на глубине до 500 метров ("Коммерсантъ")
В России впервые с советских времен открыты крупные месторождения платиноидов, пишет газета "Коммерсантъ". По данным издания, "Уралплатина холдинг" В.Вексельберга и М.Бузука утвердил запасы месторождения Киевей на Кольском полуострове - в целом они могут составить до 250 тонн, залегающих на глубине до 500 метров.
Как рассказал замгендиректора "Уралплатина холдинг" С.Минеев, месторождение Киевей до 1998 года пытался разведывать BHP, но из-за происшедшего тогда в России финансового кризиса свернул проект. В 2004 году лицензию получило ООО "Малая Пана", входящее в "Уралплатина холдинг". С тех пор компания вложила в месторождение около $8 млн., для завершения изучения понадобится еще около $30 млн. Холдинг рассчитывает построить комплекс полного цикла: рудник, ГОК мощностью первой очереди 2 млн. тонн руды в год, флотационную обогатительную фабрику и гидрометзавод (6-8 тонн платиноидов в год). По летним расчетам холдинга, стоимость комплекса составит $300 млн., но с учетом мирового кризиса она будет скорректирована. Для реализации проекта холдинг может привлечь партнера в лице компании Barrick Gold, которая осваивает соседнюю Федорову Тундру с вероятными запасами также 250 тонн. По неофициальной информации, запасы первого участка месторождения Barrick утвердила несколько месяцев назад. В "Норникеле" воздержались от комментариев по поводу появления новых конкурентов. Исходя из данных отчетности ГМК, совокупные запасы холдинга и Barrick на Кольском полуострове составляют пятую часть российских запасов "Норникеля". Эксперты говорят, что серьезным конкурентом лидеру - ГМК "Норильский никель" - холдинг вряд ли станет, но позиции России на мировом рынке усилятся.
При подготовке этого выпуска "Монитора" были использованы материалы следующих изданий: "Новые известия", "Российская газета", "Московский комсомолец", "Коммерсантъ", "Газета", "Независимая газета", "РБК daily", "Деловой вторник", "Секрет фирмы", "The New Times", "Ведомости", "Время новостей", "Комсомольская правда".
О дальнейшем развитии событий читайте в следующем выпуске Монитора в 16 часов.
