В тяжелые времена первые ударыэкономического кризиса принимает на себя банковская система. Граждане,испуганные призраком предстоящего банкротства банков и потерей сбережений,штурмуют их отделения, надеясь вытащить свои кровные еще до того, как банкпрекратит выдавать наличные. Когда этот прекрасный момент все же наступает,трудности начинают испытывать и юридические лица, так как теперь банки не всостоянии выполнять поручения на перевод средств, и плательщик, даже он еслихочет рассчитаться со своим продавцом, не сможет этого сделать.
В принципе, этого уже достаточно,чтобы банковский кризис перекинулся на «реальную» экономику. Не получив денег запроданную продукцию, предприятия лишаются оборотных средств и не могут большепродолжать производственный процесс. Они еще как-то пытаются сохранить оборотыи, не дождавшись средств от покупателей, обращаются к обслуживающим банкам закредитами, надеясь заместить ими застрявшие деньги покупателей. Однако банки,измученные вкладчиками, не могут удовлетворить просьбы клиентуры о кредитах, итогда производственным компаниям остается только сократить производство иуволить ставший теперь ненужным персонал.
Этот сценарий достаточно нагляднопоказывает, как опасно прекращение кредитования банками для состояния экономики.Поэтому неудивительно, что после первых раскатов экономического громароссийские монетарные власти стали спасать банковскую систему от грозящих ейнеприятностей. И надо отдать должное властям - систему они спасли, и никакогоколлапса не было. Граждане, немного понервничав, не стали полностью выниматьсбережения, банки продолжали проводить платежи по поручениям клиентов в полномобъеме, но вот только с выдачей кредитов дело не заладилось. Хотя просьбы окредитовании звучали и звучат постоянно, банкиры остаются к ним глухи. Так,остаток ссудной задолженности практически не меняется на протяжении текущегогода, колеблясь в районе 20 трлн. рублей.
Глухота банкиров имеет под собойвполне реальные основания. Раздумывая над тем, выдавать кредит или нет, они вынужденыучитывать, как минимум, два обстоятельства, ограничивающих их деловуюактивность. Первое - снижение средств нерезидентов в ресурсах банков; и второе– резкое повышение риска кредитования российских резидентов.
О причинах и ближайшихпоследствиях оттока средств нерезидентов из российской банковской и биржевойсистем нам и нашим коллегам уженеоднократно приходилось писать, поэтому повторяться еще раз большого смысланет. А количественно результат этого оттока выглядит следующим образом. Если наначало октября 2008 года общий объем обязательств российских банков переднерезидентами составлял $196 млрд., на начало 2009 года - $165 млрд., то на началоапреля – $146 млрд. Таким образом, из российских банков за полгода ушло $50млрд., и это, разумеется, только начало, потому что до второго квартала 2010года им предстоит погасить внешних обязательств на $44 млрд., а в течениеследующего годового интервала, до второго квартала 2011 года – еще $21 млрд.Понятно, что имея перед собой безрадостную перспективу длительного периодапогашения ранее сделанных долгов, банкиры просто физически не могут выдаватьновых ссуд. Все деньги, которые они получают от погашения ранее выданныхкредитов, они вынуждены отправлять на погашение обязательств переднерезидентами. А российским заемщикам после этого, увы, уже ничего не остается.
Что касается рискованностикредитования, то здесь больших объяснений не требуется. Судьба кредитов,предоставленных строительным компаниям на возведение жилых и офисных помещений,хорошо известна. Приблизительно такая же судьба постигла кредиты, выдававшиесякрупным промышленным предприятиям. Массовый невозврат ссуд, выдававшихся, какраньше казалось, под самое надежное обеспечение, резко сузил рамкикредитования, заставив банки ограничиться только самыми проверенными клиентами.Однако одного ранжирования клиентов было все равно недостаточно, поэтому возросшийриск невозврата был перенесен в процентную ставку, что сделало банковскиекредиты очень дорогими и еще менее доступными.
В связи с этими обстоятельствамипредставляются крайне сомнительными попытки монетарных властей заставить банкиснизить процентные ставки и расширить кредитование. Понятно, что монетарныевласти пытаются таким способом простимулировать экономическое восстановление,но толку от этих мер все равно не будет. Пока банки окончательно нерассчитаются со всеми внешними обязательствами, а по ранее выданным кредитам непроизойдет четкого размежевания клиентуры – на тех, кто в состоянии платить, натех, кто сможет платить после реструктуризации долгов, и на тех, кого лучшевсего обанкротить и забрать имущество в покрытие долга, - старания монетарныхвластей будут тщетными.
Понятно, что банки не будутдавать новых кредитов строительным компаниям, пока они полностью не распродадутстроительный задел прошлых лет, и они не будут давать кредитов крупнымпредприятиям, пока загрузка их производственных мощностей составляет, в лучшемслучае, 50% от возможного.
С другой стороны, не стоитзабывать, что сокращение кредитования произошло по причинам, которые во многом быливызваны политикой монетарных властей. После девальвации рубля объем импортазначительно снизился, а многие банки активно кредитовали как раз импортеров.Теперь они, естественно, скучают, но ничего поделать не могут – ограниченныеденежные доходы российских граждан не позволяют покупать в прежних размерахрезко подорожавшие иностранные товары, поэтому и кредиты для их оптовой закупкистали не нужны.
Таким образом, стагнациябанковской системы вызвана обстоятельствами, которые находятся вне воздействияорганов государственного управления. Они спасли банковскую систему от кризиса –и за это им большое спасибо, – но вывести ее из депрессии, увы, не смогут. И лучшедаже не пытаться этого делать.
