Инвестиционный фонд Pacific Investment Management Co (Pimco) воспользовался ситуацией на Украине и начал скупку резко упавших в цене российских акций, - сообщает информационное агентство Bloomberg. Большинство инвестфондов с опаской относятся к акциям российских компаний (в контексте Крыма), а Pimco решил действовать.
«В течение последних трех месяцев мы использовали нестабильность рынка, чтобы поднять или открыть позиции по высококачественным акциям, цена которых сильно упала после сброса этих бумаг», - цитирует Bloomberg Машу Гордон, менеджера подразделения по работе с развивающимися рынками Pimco. Она курирует более $2,5 млрд активов компании.
Накануне референдума в Крыму, 14 марта, дивидендная доходность индекса ММВБ составила 4,59%, а отношение цены к ожидаемой прибыли было 4,56.
Дивидендная доходность индекса ММВБ оказалась выше прогнозируемого показателя P/E, такое произошло впервые с 2009 года. «Дивидендная доходность на рынке превысила соотношение цены и прибыли на одну акцию. Это очень необычно», - прокомментировала эти показатели Маша Гордон.
В начале марта, когда Крым еще не вошел в состав России, эксперты прогнозировали, что произойдет обвал рубля и падение рынков из-за возможного ввода российских войск на территорию Украины. Шли разговоры о неминуемой рецессии. Ключевым событием стало публичное выражение властями готовности ввести войска в Крым. Официальный прогноз роста ВВП в 2014 году составлял 2,5%, но с момента начала обострения конфликта стало ясно, что его придется понижать минимум до 2%.
Даже без учета серьезно осложнившейся в Крыму и на Украине ситуации, у отечественной экономики отмечались признаки рецессии: падение реальных доходов населения вело к ощутимому замедлению потребления, инвестиции в январе этого года упали в сравнении с январем прошлого на 7%, розница замедлилась до 2,4%. События на Украине только усугубили и без того не самое стабильное положение экономики России.
Тогда, в марте эксперты вели разговоры о грядущем многомиллиардном оттоке инвестиций и экономической катастрофе. К примеру, Евсей Гурвич, руководитель Экспертной экономической группы, в комментарии журналу Forbes поделился мнением, что экономический кризис, обозначенный эскалацией конфликта на Украине, только начинает набирать обороты. Сворачивание инвестиций приведет к тому, что концу года отток капитала увеличится в два с лишним раза по сравнению с официальными прогнозами и составит 150 млрд долларов, а среднегодовой курс рубля с учетом рисков может возрасти до 39 рублей за доллар. Это будет означать не просто бегство спекулятивных капиталов с финансовых рынков, это уже вывод средств из производства.
Сейчас, спустя почти три месяца после присоединения Крыма к России, отечественный рынок демонстрирует стремительный рост, восстановление. За это время сильно прибавил долларовый индекс РТС – 26%. Рубль тоже выправляется, хотя пока что ослабление по отношению к американской валюте составляет 5,3% с начала года. С одной стороны, по этой причине растет уровень инфляции в России, дорожает потребительский рынок, но в то же время такая ситуация выгодна для экспортеров нефти. Благодаря резкому скачку доллара с начала года, Министерство финансов в этом году даже отказалось от внутренних займов: вместо дефицита бюджета на этот раз ожидается профицит.
Хотя Гордон и не рассказала о том, акции каких компаний были сейчас приобретены Pimco, она все же сообщила, что фонд сохраняет акции крупнейшего российского производителя бриллиантов, ОАО «Алроса», волгоградской топливной компании ОАО «Башнефть», а также независимой нефтесервисной компании Eurasia Drilling Co.
Отношения между Россией и мировым сообществом являются существенным фактором изменений на рынке, от стабилизации этих отношений зависят перспективы российского рынка. Барак Обама вчера заявил, что он и его союзники заключили соглашение продолжать давление на Россию по вопросу украинского кризиса. Он обещал и введение более широких экономических санкций в случае, елси ситуация на востоке Украины не начнет успокаиваться.
4 июня Pimco предупреждал своих акционеров об угрозе финансовым показателям фонда и возможной распродаже не связанных с РФ активов на условиях, невыгодных для фонда, передает «Росбалт». Такое решение было связано с возможным расширением международных санкций против России. «Подобные санкции могут затронуть компании из различных отраслей, включая энергетику, финансы и оборонную промышленность. Соответственно, санкции могут оказать отрицательное влияние на итоги работы фонда и достижение заявленных показателей. Например, под запретом могут оказаться некоторые транзакции, и инвестиции окажутся неликвидными. Это может вынудить фонд продавать другие активы по невыгодным ценам, для того чтобы обеспечить выплаты акционерам», — цитирует «Вести Экономика» годовой отчет Pimco.
Сейчас инвесторы взяли небольшую паузу, наблюдая за встречами Путина с лидерами европейских стран, которые наложили санкции на Россию. Путин уже встретился с британским премьер-министром Дэвидом Кэмероном, и Ангелой Меркель, немецким канцлером. Правда, встречи с лидером США и новоизбранным президентом Украины Петром Порошенко не были запланированы. «Инвесторы ждут новостей со встреч Путина во Франции», - цитирует Bloomberg Андрея Верхоланцева, главу аналитического отдела Капитал ООО Asset Management в Москве. «Если лидеры пришли к соглашению по Украине, то это может привести в движение рынки», - сообщил Верхоланцев.
В специализированной социальной сети трейдеров и инвесторов Stock-Talk дается краткий анализ воздействия политических событий на рынок: «Эффект: данные новости не должны оказать существенного влияния на рынок. Не произошло ничего неожиданного. Ждем разрешения ситуации с газом и новых заявлений политиков после встреч в Нормандии», - пишет пользователь Clock_work orange.
